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基本概况

基金全称万家社会责任18个月定期开放混合型证券投资基金(LOF)基金简称万家社会责任18个月定开A
基金代码161912(主代码)基金类型混合型
发行日期2019年02月18日成立日期/规模2019年03月21日 / 5.506亿份
资产规模4.97亿元(截止至:2019年06月30日)份额规模5.3507亿份(截止至:2019年06月30日)
基金管理人万家基金基金托管人农业银行
基金经理人莫海波成立来分红每份累计0.00元(0次)
管理费率1.50%(每年)托管费率0.25%(每年)
销售服务费率0.00%(每年)最高认购费率1.20%(前端)
天天基金优惠费率:0.12%(前端)
最高申购费率1.50%(前端)
天天基金优惠费率:0.15%(前端)
最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

在有效控制投资组合风险的前提下,谋求实现基金财产的长期稳健增值。

暂无数据

本基金主要投资具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、股指期货、国债期货、股票期权以及债券(包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可交换公司债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债等)、权证、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金可参与融资业务。

(一)封闭期投资策略 本基金以“自下而上”精选证券的策略为主,并适度动态配置大类资产。通过定性与定量分析相结合的方法,精选出具备持续竞争优势且价值被低估的企业进行重点投资。 1、资产配置策略 本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合分析,结合对股票市场整体估值水平、上市公司利润增长情况,债券市场整体收益率曲线变化等综合指标的分析,形成对各大类资产收益风险水平的前瞻性预测,以此确定股票、固定收益证券和现金等大类资产及中国证监会允许基金投资的其他金融工具在给定区间内的动态配置。 本基金对宏观经济环境、经济增长前景分析中的定量指标,主要考察GDP及其增幅、居民消费价格指数、固定资产投资完成情况及其增幅、货币供应量M0、M1、M2等指标的变化;定性分析因素主要考察宏观经济趋势变化、宏观经济增长模式以及宏观经济政策的变化及含义等因素。 本基金对证券市场发展状况的分析,主要考察制度性建设和变革、证券市场政策变化、参与主体变化、上市公司数量、质量和市场估值变化等因素。 2、股票投资策略 (1)社会责任主题股票的筛选 公司社会责任指公司的营运方式达到或超越道德、法律及公众要求的标准,进行商业活动时亦考虑到对各相关利益者造成的影响,相关利益者一般包括股东、政府、员工、债权人几个方面。实践表明,公司社会责任是企业通向可持续发展的重要途径,它符合社会整体对企业的合理期望,重视公司社会责任不但不会分散公司的精力,反而能够提高公司的竞争力和声誉。据此,本基金优选各个行业中在社会责任方面表现突出的上市公司,力求实现本基金的投资目标。 1)社会责任主题股票的初选 首先,在全部股票中,按照本基金投资范围的界定,剔除法律法规或公司制度明确禁止投资的股票、涉及重大案件和诉讼的股票、涉及严重环境污染的公司。 其次,在基于上一步骤,精选满足以下一项或多项条件的股票: A.公司的社会责任意识较强,最近一年已发布社会责任报告。 社会责任报告是公司非财务报告的一种,是企业将其履行社会责任的理念、战略、方式方法进行总结和梳理。本基金认为,发布社会责任报告意味着企业对股东、社会、环境等利益相关方的责任有很强的的践行意识,并已经具备了较为成熟的制度和理念,应纳入社会责任主题股票的筛选范围。 B.最近一年有公益项目支出的上市公司。 公益项目支出是公司履行社会责任的直接表现之一,在经营活动中已考虑到对各相关利益者造成的影响,是企业履行社会责任的体现,符合本基金对社会责任的定义。 C.在社会责任评分模型中,排名前40%的公司。 本基金社会责任评分模型主要考量公司为股东、国家、社会、债权人等利益相关者做出的贡献,具体而言包括:每股收益、员工人均税收、员工人均收入、研发强度、资产负债率等各项指标。各指标具体计算公式如下: 每股收益=(本期毛利润-优先股股利)/期末总股本×100%, 员工人均税收=(税金及附加+所得税)/员工人数×100%, 员工人均收入=应付职工薪酬/员工人数×100%, 研发强度=研发费用/营业收入×100%, 资产负债率=负债总额/资产总额×100%。 本基金分别对上述指标进行综合评定,再根据基金经理设定的指标权重计算综合得分,取得分排名靠前的40%股票。 2)社会责任主题股票的精选 在社会责任主题股票的初选基础上,本基金管理人从公司基本面和估值分析两个层面审慎精选股票: A.基本面筛选。本基金管理人以基本面分析为立足点,在初选范围内进一步选择基本面良好的企业。主要筛选指标包括主营业务成长指标(预期主营业务收入增长率位于该公司在所处申万行业前50%)、利润增长指标(预期净利润增长率位于该公司在所处申万行业前50%;毛利率在可预见的2-3年内稳步提升,且提升幅度不低于该公司所处申万行业过去一年的平均毛利率增速的50%)。 B.估值分析。从估值角度出发对投资股票的风险收益比进行测算,主要包括相对价值指标(P/E、P/B、P/CF,其中至少有一个指标位于该公司所在申万行业的前50%)以及绝对估值指标(DCF)的定量评判,筛选出具有GARP(合理价格成长)性质的股票。 (2)股票组合的构建 本基金主要采用自下而上的方式精选个股来构建股票组合,这样的组合可能在单一行业集中度较高,造成组合的非系统风险较高。因此,本基金将根据对各行业相对投资价值的评估,适当调整组合成份股的行业分布,以有效降低组合风险。 3、债券投资策略 本基金在构建债券投资组合时,合理评估收益性、流动性和信用风险,追求基金资产的长期稳定增值。 本基金采取积极的债券投资策略,自上而下地进行投资管理。通过定性分析和定量分析,形成对短期利率变化方向的预测;在此基础之上,确定组合久期和类别资产配置比例;以此为框架,通过把握收益率曲线形变和无风险套利机会来进行品种选择。针对可转换债券、含权债券、资产证券化品种及其它固定收益类衍生品种,本基金区别对待,制定专门的投资策略。 (1)利率预期策略 利率变化是影响债券价格的最重要的因素,利率预期策略是本基金的基本投资策略。通过对宏观经济、金融政策、市场供需、市场结构变化等因素的分析,采用定性分析与定量分析相结合的方法,形成对未来利率走势的判断,并依此调整组合久期和资产配置比例。 (2)久期控制策略 在利率变化方向判断的基础上,确定恰当的久期目标,合理控制利率风险。在预期利率整体上升时,降低组合的平均久期;在预期利率整体下降时,提高组合的平均久期。 (3)类别资产配置策略 不同类型的债券在收益率、流动性和信用风险上存在差异,债券资产有必要配置于不同类型的债券品种以及在不同市场上进行配置,以寻求收益性、流动性和信用风险补偿间的最佳平衡点。 本基金将综合信用分析、流动性分析、税收及市场结构等因素分析的结果来决定投资组合的类别资产配置策略。 (4)债券品种选择策略 在上述债券投资策略的基础上,本基金对个券进行定价,充分评估其到期收益率、流动性溢价、信用风险补偿、税收、含权等因素,选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投资。 具有以下一项或多项特征的债券,将是本基金债券投资重点关注的对象: 1)符合前述投资策略; 2)短期内价值被低估的品种; 3)具有套利空间的品种; 4)符合风险管理指标; 5)双边报价债券品种; 6)市场流动性高的债券品种。 (5)套利策略 市场波动可能导致噪声交易、非理性交易甚至错误交易,使套利机会出现。套利策略包括跨市场回购套利、跨市场债券套利、结合远期的债券跨期限套利、可转债套利等。 (6)可转换债券投资策略 可转换债券(含可分离转债)兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上,利用可转换债券定价模型进行估值分析,投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换公司债券,获取稳健的投资回报。 4、权证投资策略 本基金将权证的投资作为控制投资风险和在有效控制风险前期下提高基金投资组合收益的辅助手段。本基金的权证投资策略包括: (1)根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权证的非理性定价; (2)在产品定价时,主要采用市场公认的多种期权定价模型以及研究人员对包括对应公司基本面等不同变量的预测对权证确定合理定价; (3)利用权证衍生工具的特性,本基金通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的; (4)本基金投资权证策略包括但不限于杠杆交易策略、看跌保护组合策略、获利保护策略、买入跨式投资策略等等。 5、金融衍生产品投资策略 (1)股指期货投资策略 本基金参与股指期货交易以套期保值为目的,利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素,计算需要用到的期货合约数量,对这个数量进行动态跟踪与测算,并进行适时灵活调整。同时,综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行动态配置。 (2)国债期货投资策略 本基金可基于谨慎原则,以套期保值为主要目的,运用国债期货对基本投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 (3)股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 6、融资交易策略 本基金可通过融资交易的杠杆作用,在符合融资交易各项法规要求及风险控制要求的前提下,放大投资收益。 7、资产支持证券投资策略 资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素,运用数量化定价模型,对资产支持证券进行合理定价,合理控制风险,把握投资机会。 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。 (二)开放期投资策略 开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资者安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种。 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在履行适当程序后相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。

1、若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金场外收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资,且基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;本基金场内收益分配方式为现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、当本基金某类基金份额净值达到或超过1.2000元时,且该自然年度该类基金份额未进行过收益分配,则该类基金份额必须进行收益分配; 6、在符合有关基金分红的前提条件下,本金每年收益分配次数至少为1次; 7、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规、基金合同的约定以及对份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,基金管理人经与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议,但应于变更实施日前在指定媒介公告。

沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%

本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。

郑重声明:以上信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)均基于公开信息采集,相关信息并未经过本公司证实,本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性,不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解产品收益与风险特征。过往业绩不预示其未来表现,市场有风险,投资需谨慎。数据来源:东方财富Choice数据。