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基本概况

基金全称融通丰利四分法证券投资基金基金简称融通丰利四分法
基金代码161620(前端)、161621(后端)基金类型QDII
发行日期2013年01月14日成立日期/规模2013年02月05日 / 7.409亿份
资产规模0.17亿元(截止至:2018年06月30日)份额规模0.2051亿份(截止至:2018年06月30日)
基金管理人融通基金基金托管人工商银行
基金经理人胡允畧成立来分红每份累计0.00元(0次)
管理费率1.80%(每年)托管费率0.35%(每年)
销售服务费率---(每年)最高认购费率1.20%(前端)
最高申购费率1.50%(前端)
天天基金优惠费率:0.15%(前端)
最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准巴克莱美国高收益流通总收益指数(Barclays Capital US Corporate High-Yield Very Liquid Total Return Index)×30%+ Alerian MLP 价格指数(Alerian MLP Price Index)×20%+ MSCI亚太(除日本)高息股票净价指数(MSCI AC ASIA ex Japan High Dividend Yield Net Index)×25%+MSCI亚太REITS净收益指数(MSCI AC Asia Equity REITS Net Total Return Index)×20%+人民币活期存款收益率(税后)×5%跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

通过全球化的资产配置和组合管理,有效地分散投资风险;在降低组合波动性的同时, 实现基金资产的长期增值;通过投资较高分红回报的资产力求实现稳定的分红。

本基金通过全球各类资产的均衡配置,投资于获取较高分红回报的资产,带来长期稳定 的分红和资产增值,降低单一区域和单一品种的投资风险。本基金的投资品种涵盖广泛,主 要投资于四大类高息资产,包括美国高息债券(High-yield Bond)、美国能源类高分红上市公 司、亚太房地产投资信托凭证(REITs)及亚太高息股票。

本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具,包括银行存款、可转让 存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具;政 府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可 的国际金融组织发行的证券;已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证 券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证(可简 称“REITs”);在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构 登记注册的公募基金;与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投 资产品;远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等 金融衍生产品;以及中国证监会许可的其他金融工具。 本基金主要投资于以下四大类资产:包括美国高息债券及基金、美国能源类高分红上市 公司及基金、亚太高息股票及基金、亚太房地产投资信托凭证(REITs)及基金。

本基金具体投资策略包括资产配置策略,亚太高息股票投资策略、美国高息债券投资策 略、美国能源类高分红上市公司投资策略、亚太房地产投资信托凭证(REITs)投资策略、 指数型基金投资策略、金融衍生品投资策略等部分。 1、资产配置策略 战略资产配置层面,本基金长期大类资产配置遵循各类资产目标投资比例。 战术资产配置层面,基金管理人将根据对未来市场资产收益与风险的判断,在各类资产 (亚太高息股票、美国高息债券、美国能源类高分红上市公司、亚太REITs、现金等)目标 投资比例的基础上,对各类资产配置进行调整,以优化资产结构,提高资产配置效率。基金 管理人对未来市场资产收益与风险的判断主要依赖于以下分析:宏观因素、政策变化、市场 估值、市场情绪等。 (1)宏观因素:分析经济整体运行中的各类宏观因素,对资产配置进行前瞻性和框架 性把握,主要包括经济增长、投资与消费、对外贸易、利率与汇率、财政与货币、价格体系、 流动性等诸多角度; (2)政策变化:分析各种政策对未来各类资产价格走势可能产生的影响,主要包括经 济产业政策、货币政策、财政政策等; (3)市场估值:分析市场整体估值水平的变化,以及不同结构资产的估值变化,从横 向和纵向两个角度判断资产的风险水平; (4)市场情绪:从对市场投资者的投资情绪分析来解释资产配置,主要指标包括资金流 向、成交与换手、公募基金股票比例变化、相对风险水平等。 2、亚太高息股票投资策略 亚太高息股票是指在亚太地区证券市场进行交易或至少50%的主营业务收入来自于亚 太地区而在亚太以外交易所上市、持续进行分红、股息率较高、基本面良好的股票。 本基金亚太高息股票投资主要采用类指数化投资方式(包括完全复制及抽样复制方法及 适当采用增强策略等),主要投资于业绩比较基准中该类资产对应的指数之成份股及其备选成份股。在该指数成份股权重基础上,根据宏观市场环境、上市公司的商业经营环境、股息 率、现金流、分红派息一致性及估值研究适当调整投资股票名单及其权重。 同时本基金也可以通过投资亚太高息股票指数基金等获取亚太高息股票市场收益。 3、美国高息债券投资策略 高息债券,又名非投资级债券,是指标准普尔信用评级BBB 以下企业所发行的债券。 美国的三大评级公司——标普、穆迪、惠誉使用不同的字母来评定发债公司的信用等级,反 映了发债公司偿还债务的能力,违约的可能性,还有违约后本金的补偿率。BBB 级以下的 债券一般被认为具有投机成份,风险比较高,支付能力不稳定。这类债券需要提供比政府债 券和资本雄厚的大公司企业债更高的利息来吸引投资者。 美国高息债券是指在美国证券市场进行交易或债券发行人至少50%的主营业务收入来 自于美国而在美国以外证券市场交易的高息债券。 高息债券的发行人主要包括: (1)没有达到投资级别要求的经营历史、资本规模的新成立公司,这些公司也有可能 成为投资级评级的大型公司; (2)历史上投资评级很高,但由于一些内外因而导致投资级别降至BBB 级以下; (3)杠杆收购产生的一类主要靠发行高息债来收购的公司; (4)不能通过内部融资或银行贷款满足融资需求的资本密集型公司; (5)高负债公司和外国政府或外国公司。 本基金主要通过投资高息债券基金等获取高息债券市场收益。 同时,本基金美国高息债券投资也可采用类指数化投资方式(包括完全复制及抽样复制 方法及适当采用增强策略等)。 指数化投资方式主要在业绩比较基准中该类资产对应的指数之成份债券及其权重基础 上,参照指数久期,根据对利率趋势的判断以及收益率曲线的变动趋势适当调整组合久期, 采用抽样的方法进行投资,并根据市场环境、债券息率、收益率曲线偏离度、绝对和相对价 值分析、信用分析、公司研究等适当调整投资债券名单及其权重。 本基金高息债券投资部分强调对高息债券信用风险的分析,关键信用风险分析因素包 括: (1)所有行业共同面临的系统性宏观经济风险; (2)发行人所属行业面临的特定风险; (3)发行人性质及管理水平;(4)发行人的行业地位及业务的稳定情况; (5)发行人运营能力及具体财务状况。 4、美国能源类高分红上市公司投资策略 美国能源类高分红上市公司处于能源产业链的中游,主要投资在特种行业,如石油、天 然气、油田,特别是油线管道、油品运输和储存。相比普通能源类上市公司,此类上市公司 不易明显受商品市场和价格波动的影响,并且具有持续性稳定的现金流收入用于分红。 本基金主要通过投资美国能源类高分红上市公司基金分享美国能源类高分红上市公司 资产的长期收益。 本基金也可直接投资美国能源类高分红上市公司,投资主要采用类指数化投资方式(包 括完全复制及抽样复制方法及适当采用增强策略等)。在业绩比较基准中该类资产对应的指 数之成份股及其权重基础上,根据市场环境、基本面、派息率及估值研究适当调整投资股票 名单及其权重。 5、亚太房地产投资信托凭证(REITs)投资策略 亚太房地产投资信托凭证(REITs)是指在亚太地区证券市场进行交易或至少50%的主 营业务收入来自于亚太地区而在亚太以外交易所上市的房地产投资信托凭证(REITs)。 本基金亚太房地产投资信托凭证投资主要采用类指数化投资方式(包括完全复制及抽样 复制方法及适当采用增强策略等)。在业绩比较基准中该类资产对应的指数之成份REITs 及 其权重基础上,根据市场环境、基本面、派息率及估值研究适当调整投资REITs 名单及其权 重。 通过房地产细分行业分析以及个券分析相结合的策略优化投资组合。房地产细分行业选 择是指根据对办公楼、区域性商厦、公寓住宅、度假村等地产细分行业发展趋势的预期和判 断,对各细分行业的资产配置比例进行适当主动调整;个券选择是指通过房地产信托凭证所 对应的基础资产的实地考察和财务分析,选择具有稳定现金流收益及长期增值潜力的个券进 入组合或提高配置比例。 6、指数型基金投资策略 本基金投资于指数基金的主要目标是简单、有效的实现本基金对美国高息债券、美国能 源类高分红上市公司、亚太高息股票、亚太REITs 等大类资产的配置,该类基金的选择指标 主要包括: 基金管理公司:公司经营情况、公司管理该类基金的经验、管理历史以及规模等; 发行人:发行人经营情况、发行人信用风险、发行人管理该类产品的经验、管理历史及规模等; 做市商评价指标:包括做市商的基本情况、报价连续性和买卖价差,历史成交量等; 基金管理团队评价指标:投资理念、投资风格、历史业绩和稳定性等; 指数型基金评价指标:指数型基金所跟踪指数和市场的代表性;指数型基金的长期表现 和跟踪效率;指数型基金的波动性和风险调整后收益及业绩归因分析等;指数型基金的年内 日均成交量及流动性;指数型基金的费率等。 (1)投资标的筛选:形成指数型基金的备选投资标的池 定性分析,主要针对基金管理人、基金管理团队、发行人和做市商; 定量指标,主要针对基金投资组合。 (2)投资标的优选:形成指数型基金核心投资标的池 1) 投资标的优选 本基金分析研究人员将结合备选投资标的池中对于每只备选投资标的定性和定量分析 的指标进行分析判断,并结合当前市场实际情况进行微调,最后根据计算结果对备选投资标 的进行评估打分。 2)确定核心投资标的池 根据评估打分和优选结果确定本基金投资的指数型基金核心投资标的池。 3) 构建投资组合 本基金组合将在核心投资标的池的基础之上构建投资组合。 7、金融衍生品投资策略 本基金将以投资组合避险或有效管理为目标,在基金风险承受能力许可的范围内,本着 谨慎原则,适度参与衍生品投资。衍生品投资的主要策略包括:利用汇率衍生品,降低基金 汇率风险;利用指数衍生品,降低基金的市场整体风险等。 本基金主要投资于在经中国证监会认可的交易所上市交易的金融衍生品,当这些交易所 没有本基金需要的衍生产品时,在严格风险控制的前提下,本基金将采用场外交易市场(OTC) 买卖衍生产品。

1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12 次,每次收 益分配比例不得低于该次可供分配利润的60%,若《基金合同》生效不满3 个月可不进行收 益分配; 2、若截至每季度末,在符合基金分红条件的前提下且每份基金份额的可供分配利润大 于0.001 元且没有进行过当季度的收益分配(以收益分配基准日所在期间为准),则应于该季 度结束后15 个工作日内就可供分配利润实施收益分配; 3、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将 现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现 金分红;如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同,基金注册登记机构将以投资者最后 一次选择的分红方式为准; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

巴克莱美国高收益流通总收益指数(Barclays Capital US Corporate High-Yield Very Liquid Total Return Index)×30%+ Alerian MLP 价格指数(Alerian MLP Price Index)×20%+ MSCI亚太(除日本)高息股票净价指数(MSCI AC ASIA ex Japan High Dividend Yield Net Index)×25%+MSCI亚太REITS净收益指数(MSCI AC Asia Equity REITS Net Total Return Index)×20%+人民币活期存款收益率(税后)×5%

本基金为基金中基金,属于中等风险中等预期收益的基金品种,其预期收益和风险高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。

郑重声明:以上信息(包括但不限于文字、数据及图表)均基于公开信息采集,相关信息并未经过本公司证实,本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性,不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解产品收益与风险特征。市场有风险,投资需谨慎。数据来源:东方财富Choice数据。