| 融通债券(161603)2007年半年度报告 |
| 基金简称：融通债券 基金代码：161603 |
| 融通通利系列证券投资基金 2007年半年度报告 基金管理人：融通基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期： 2007年8月29日 ----------------------- Page 2----------------------- 重要提示 本系列开放式证券投资基金由融通债券投资基金、融通深证100指数证券投资基金和融 通蓝筹成长证券投资基金共同构成。 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之 二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2007年8月20日复核了本报告中的 财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本系列基金的招募说明书。 ----------------------- Page 3----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 目 录 一、基金简介.........................................................1 二、主要财务指标和基金净值表现.........................................2 （一）主要财务指标.......................................................2 （二）基金净值表现.......................................................3 三、管理人报告.......................................................5 （一）基金管理人及基金经理简介...........................................5 （二）基金运作合规性声明.................................................5 （三）基金经理报告.......................................................5 四、托管人报告.......................................................7 五、财务会计报告（未经审计）...........................................7 （一）融通债券基金财务会计报告...........................................8 （二）融通深证100指数基金财务会计报告..................................13 （三）融通蓝筹成长基金财务会计报告......................................19 六、投资组合报告.....................................................26 （一）融通债券基金投资组合报告..........................................26 （二）融通深证100指数基金投资组合报告..................................27 （三）融通蓝筹成长基金投资组合报告......................................35 七、基金份额持有人户数、持有人结构.....................................41 八、开放式基金份额变动（单位：份）.....................................42 九、重大事项揭示.....................................................42 十、备查文件目录.....................................................45 ----------------------- Page 4----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 一、基金简介 （一）基金基本情况 基金名称：融通通利系列证券投资基金。由三只子基金构成，分别是融通债券投资基金、 融通深证100指数证券投资基金、融通蓝筹成长证券投资基金 基金简称：融通通利系列基金。其中：融通债券投资基金简称融通债券基金、融通深证 100指数证券投资基金简称融通深证100指数基金、融通蓝筹成长证券投资 基金简称融通蓝筹成长基金 交易代码：融通债券基金交易代码161603；融通深证100指数基金交易代码161604； 融通蓝筹成长基金交易代码161605 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2003年9月30日 期末基金份额总额： 融通债券基金 252,622,599.74份 融通深证100指数基金 8,467,753,295.46份 融通蓝筹成长基金 4,476,772,562.33份 基金合同存续期： 不定期 （二）基金投资目标、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征 1、融通债券基金 投资目标：在强调本金安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略：以组合优化为基本策略，利用收益曲线模型和债券品种定价模型，在获取较 好的稳定收益的基础上，捕捉市场出现的中短期投资机会。 业绩比较基准：全国银行间同业拆借中心编制的银行间债券综合指数。 风险收益特征：属于相对低风险的基金品种。 2、融通深证100指数基金 投资目标:运用指数化投资方式，通过控制股票投资组合与深证100指数的跟踪误差， 力求实现对深证100指数的有效跟踪，谋求分享中国经济的持续、稳定增长 和中国证券市场的发展，实现基金资产的长期增长，为投资者带来稳定回报。 投资策略:以非债券资产90%以上的资金对深证100指数的成份股进行股票指数化投 资。股票指数化投资部分不得低于基金资产的50%，采用复制法跟踪深证100 指数，对于因流动性等原因导致无法完全复制深证100指数的情况，将采用 剩余组合替换等方法避免跟踪误差扩大。 业绩比较基准：深证100指数收益率×95%+银行同业存款利率×5%。 风险收益特征：风险和预期收益率接近市场平均水平。 3、融通蓝筹成长基金 投资目标：组合投资，资本增值，为持有人获取长期稳定的投资收益。 投资策略：在对市场趋势判断的前提下，重视仓位选择和行业配置，同时更重视基本面 分析，强调通过基本面分析挖掘个股。 业绩比较基准：75%×国泰君安指数 + 25%×银行间债券综合指数。 风险收益特征：力求获得超过市场平均水平的收益，承担相应的风险。 1 ----------------------- Page 5----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 （三）基金管理人概况 名称：融通基金管理有限公司 注册地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层 办公地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层 邮政编码：518053 法定代表人：孟立坤 信息披露负责人：吴冶平 联系电话：（0755）26948666 传真：（0755）26935005 电子信箱：wuyp@mail.rtfund.com （四）基金托管人概况 名称：中国工商银行股份有限公司 （以下简称“中国工商银行”） 注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号 邮政编码：100032 法定代表人：姜建清 信息披露负责人：蒋松云 电话：（010）66106912 传真：（010）66106904 电子邮箱：custody@icbc.com.cn （五）信息披露 信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 基金管理人互联网网址：http://www.rtfund.com 报告置备地点：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层融通基金管理有限公司 北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行资产托管部 （六）注册登记机构概况 名称：融通基金管理有限公司 办公地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层 二、主要财务指标和基金净值表现 重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一）主要财务指标 单位：人民币元 2007年1月1日至2007年6月30日 项目 融通债券基金 融通深证100指数基金 融通蓝筹成长基金 基金本期净收益 24,786,629.55930,480,046.301,203,684,051.40 加权平均基金份额本期 0.1064 0.2933 0.1955 净收益 期末可供分配基金收益 43,656,299.13657,850,637.811,333,013,941.81 2 ----------------------- Page 6----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 期末可供分配基金份额 0.1728 0.0777 0.2978 收益 期末基金资产净值 296,278,898.8713,047,744,277.825,809,786,504.14 期末基金份额净值 1.173 1.541 1.298 基金加权平均净值收益率 9.35% 19.85% 17.53% 本期基金份额净值增长率 10.14% 85.57% 45.18% 基金份额累计净值增长率 38.70% 274.30% 201.93% （二）基金净值表现 1、基金历史各阶段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 融通债券基金 净值增长 业绩比较 业绩比较基准 净值增率标准差 基准收益 收益率标准差 阶段 长 率① ② 率③ ④ ①-③ ②-④ 过去1个月 -0.76%0.18%0.20% 0.05%-0.96%0.13% 过去3个月 4.92%0.29%0.21% 0.07%4.71%0.22% 过去6个月 10.14%0.31%0.53% 0.07%9.61%0.24% 过去1年 13.99%0.23%1.84% 0.06%12.15%0.17% 过去3年 32.01%0.24%10.52% 0.09%21.49%0.15% 自基金合同生效起至今 38.70%0.24%11.56% 0.10%27.14%0.14% 融通深证100指数基金 净值增长 业绩比较 业绩比较基准 净值增率标准差 基准收益 收益率标准差 阶段 长 率① ② 率③ ④ ①-③ ②-④ 过去1个月 -2.71%3.14%-2.06% 3.13%-0.65%0.01% 过去3个月 41.95%2.50%46.29% 2.53%-4.34%-0.03% 过去6个月 85.57%2.49%96.63% 2.50%-11.06%-0.01% 过去1年 154.05%2.02%173.90%2.02%-19.85%0.00% 过去3年 271.19%1.56%298.17% 1.53%-26.98%0.03% 自基金合同生效起至今274.30%1.46%311.07% 1.44%-36.77%0.02% 注：本基金于2005年8月22日调整资产配置比例，2005年8月21日之前（含此日） 为“75%×深证100指数 +25%×银行间债券综合指数”，2005年8月22日起采用新的业绩 比较基准：深证100指数收益率×95%+银行同业存款利率×5%。 融通蓝筹成长基金 净值增长 业绩比较 业绩比较基准 净值增率标准差 基准收益 收益率标准差 阶段 长 率① ② 率③ ④ ①-③ ②-④ 过去1个月 -1.74%1.89%-6.40% 2.47%4.66%-0.58% 过去3个月 26.14%1.75%22.29% 2.01%3.85%-0.26% 过去6个月 45.18%1.66%66.04% 1.90%-20.86%-0.24% 过去1年 83.96%1.39%97.38% 1.52%-13.42%-0.13% 过去3年 188.45%1.10%120.38%1.27%68.07%-0.17% 自基金合同生效起至今201.93%1.06%110.87%1.21%91.06%-0.15% 2、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 3 ----------------------- Page 7----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 03-9-3004-6-3005-3-3005-12-3006-9-3007-6-30 融通债券 业绩比较基准收益率 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% 03-9-3004-6-3005-3-3005-12-3006-9-3007-6-30 融通深证100指数 业绩比较基准收益率 注：上表中深证100指数基金业绩比较基准项目分段计算，其中：2005年8月21日之 前（含此日）采用“75%×深证100指数 +25%×银行间债券综合指数”，2005年8月22日 起使用新基准即“深证100指数收益率×95%+银行同业存款利率×5%”。 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% 03-9-3004-6-3005-3-3005-12-3006-9-3007-6-30 融通蓝筹成长 业绩比较基准收益率 4 ----------------------- Page 8----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 三、管理人报告 （一）基金管理人及基金经理简介 1、基金管理人及管理基金的情况 融通基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2001]8号文批准，于2001年5月22 日成立。公司股东为河北证券有限责任公司、日兴资产管理有限公司（Nikko Asset Management Co., Ltd.）和新时代证券有限责任公司。 截止到2007年6月底，公司管理的基金共有八只，一只封闭式基金：基金通乾，七只开 放式基金：融通新蓝筹基金、融通通利系列基金、融通行业景气基金、融通巨潮100指数基 金、融通易支付货币市场基金、融通动力先锋基金和融通领先成长基金，其中融通通利系列 基金由融通债券基金、融通深证100指数基金和融通蓝筹成长基金三只子基金构成。 2、本系列基金基金经理 陶武彬先生，融通债券基金基金经理，1971年出生，硕士学位，9年证券从业经验。曾 先后在中国化工建设深圳公司、深圳市深投投资有限公司、香港京华山一证券公司从事证券 研究、投资和投资银行等工作，2001年1月加入融通基金管理有限公司,历任行业研究员、 研究部总监助理、融通新蓝筹基金经理助理等职。现同时任融通易支付货币市场基金基金经 理。 张野先生，融通深证100指数基金基金经理，1962年出生，工商管理硕士，12年证券 从业经验。历任杭州新希望证券投资顾问有限公司董事长、总经理，融通基金管理有限公司 研究员。现同时担任融通巨潮100指数基金基金经理。 陈晓生先生，融通蓝筹成长基金基金经理，1972年生，经济学硕士，12年证券从业经 验。曾就职于中信集团中大投资管理有限公司，历任证券投资部交易员、期货业务负责人、 股票投资经理助理、股票投资经理。2003年2月加入融通基金管理有限公司，历任融通新 蓝筹基金经理助理、机构理财部投资经理、副总监，现任机构理财部总监、融通动力先锋基 金基金经理、同时兼任日兴黄河基金融通模拟组合组合经理。 严菲女士，融通蓝筹成长基金基金经理，1978年生，经济学硕士，4年证券从业经验。 曾先后就职于日盛嘉富证券国际上海代表处、红塔证券从事证券研究工作。2006年7月加 入融通基金管理有限公司任行业研究员。 （二）基金运作合规性说明 本报告期内，本系列基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融 通通利系列证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的 行为，基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 （三）基金经理报告 1、融通债券基金经理报告 2007年上半年本基金净值从1.065增长到1.173元，增长幅度为10.14%，本基金的比 较基准银行间债券指数上涨仅0.53%，基金业绩远远胜出比较基准。更有代表性的交易所债 券指数甚至在整个07年上半年下跌了0.89%。（指数数据来自北方之星软件）。 作为不能参与股票投资包括新股申购的纯债券基金，在2007年股票市场大牛的背景下， 在CPI不断攀高导致加息压力不断增大的环境中，基金操作难度日益加大。基金管理人本着 理性尽责的原则，确定两个投资方向：（1）以交易所可分离交易可转债为主要投资标的，因 这批债券的到期收益率普遍在 5%以上，而且发债主体均为大型国有企业集团，信誉卓著， 我们买入持有至少可获取一个较高的利息收益，可以为基金持有人带来年化 3%以上稳定的 回报；（2）发挥基金经理选股选券能力的长项，在控制总体可转债仓位背景下，对我们可以 投资的可转债中的优质品种做重点投资。上半年在钢铁和电力类转债上获得了不错的赢利。 其他国债和金融债方面，主要是根据基金合同要求做配置性投资。 5 ----------------------- Page 9----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 展望2007年下半年的债券市场，一种可能性是商业银行加大投资债券比例导致债券市 场逆转，另一种概率更大的可能是在CPI走高和央行加息压力下债券市场继续疲软。我们的 目标是为投资者提供资金安全性的同时，争取一个高于银行定期存款的投资回报。阶段性投 资策略继续以交易所3-5年的分离交易企业债为重点，同时寻求流动性好、基本面优良、强 制赎回压力小的可转债投资机会。 衷心感谢持有人对本基金的关爱和信任，基金经理将继续本着理性、尽责的专业精神， 为持有人资产的安全和增值而努力。 2、融通深证100指数基金经理报告 2007年上半年证券市场继续大幅度上涨，上证综合指数上涨42.8%，但是从年初到5 月底，证券市场的热点转移到低价微利股及题材股，进入6月份以后出现了两次较大幅度的 调整，许多前期上涨较快的题材股遭遇深幅回调，但是就上半年整体情况来看，低价题材类 个股的整体上涨幅度还是远远超出大盘蓝筹类个股。根据申万研究所提供的数据，低价股和 微利股指数上半年累计涨幅均超过120%，而同期上证50指数只上涨61.52%。 由于深证100指数成份股的风格特点和行业特点：深证100指数的成份股的整体业绩增 长超出其他跨市场的指数；房地产、黑色金属、消费类资产与有色金属资产是本基金的核心 资产；大盘蓝筹股权重相对其他指数权重较小，风格特点接近于低价股指数。在这些因素的 共同作用下，深证100指数在2007年上半年涨幅超出其他跨市场指数和大盘蓝筹指数的表 现，上半年融通深证100指数基金复权净值增长率85.57%,同期沪深300指数增长84.42%， 上证50指数增长61.52%。在基金的实际运作中，由于上半年融通深证100指数基金资产份 额有大幅度的增加，从5亿份到增加到近85亿份，持续申购带来的整体仓位偏差和一些重 要权重个股停牌导致的个股仓位偏差带来一定的负贡献。 2007年上半年的证券市场在是否存在泡沫的争论中上行，但是从行业的角度来看证券 市场的发展，我们依然坚信目前证券市场还处于行业成长期的初期。虽然近期投资者担心流 动性会收紧、信贷投放会放缓、甚至可能还会有其他的宏观调控政策的出台，但是这些情况 的出现都不能动摇我们对行业发展的判断。虽然目前整个市场的估值水平已经考虑了一定幅 度的企业成长性溢价，在成交量萎缩的情况下，6，7月份指数还出现了一定幅度的调整， 但我们认为这种情况只不过是“成长期的烦恼”。指数保持一定幅度的震荡调整对证券市场 的长期稳定发展是非常有益的。随着宏观经济结构的进一步改善和上市公司治理结构的完 善，上市公司赢利能力还将进一步释放，从7月份以来的上市公司预增情况就可以清晰地看 出这一点。所以A股指数整体估值水平相对其他成熟市场保持一定的溢价是较为合理的。下 半年，我们依然将紧紧抓住上市公司业绩持续提高这一主线。整体上市和资产注入以及公司 治理结构改善、自主创新及国际产业转移、人民币长期持续升值、股指期货和金融创新、奥 运会和重大政策调整带来的区域经济发展等将是我们最关注的热点。 在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将 此原则贯彻于基金的运作之中。2007年上半年本基金分红4次，累计分红每基金份额0.61 元。本基金运用指数化投资方式，竭力通过控制股票投资权重与深证100指数成份股自然权 重的偏离，减少基金相对深证100指数的跟踪误差，力求最终实现对深证100指数的有效跟 踪。6月29日本基金股票投资部分的日跟踪误差为0.25%，上半年平均日跟踪误差为0.23%， 严格控制在基金合同规定的0.5%的范围以内。 3、融通蓝筹成长基金经理报告 第一、2007年上半年证券市场回顾 2007年上半年中国股票市场尽管延续了2006年牛气冲天的辉煌，但也出现两个显著的 变化：一是市场振荡加剧；二是市场结构分化日益突出。上半年两次“泡沫论”的探讨分 别在一季度和二季度各引发了一次阶段性调整，一季度的调整幅度为15%，二季度的调整幅 度为22%，这两次调整的压力更多的来自于获利回吐的压力。尽管沪综指冲上4300点的中 国股市从静态估值水平来看已经不再便宜，但在考虑了未来2-3年的成长性的基础上，我 们仍然可以选择出一批个股，中、长期持有它们的期望回报率仍然大大超过中长期债券的 收益率。也即从动态估值水平评估，中国A股市场相对于国债投资仍然存在良好的投资吸 引力。 始于2005年上证指数1000点的牛市是加息背景下由基本面推动的牛市，它显著的特 点是“好公司具有好股价”。从过去三年角度来看，的确涨幅居前的仍然是质优股票占多 6 ----------------------- Page 10----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 数。但2007年上半年特别是1月中旬到5月中，低价题材股成为市场的主力，涨幅巨大。 我们认为，质地优良的个股和低价题材股在大牛市的背景下均有表现的机会，但它们之间 存在巨大的差异：质地优良的个股如茅台、万科、沪东重机等涨一段，调整后均再创新高。 时间是好公司的朋友，拿着好公司的时间越长，亏钱的机会就越小，赚大钱的机会就越大。 而低价题材股往往在很短的时间内涨很大的幅度，但随后的调整常常以暴跌告终，5月底市 场进入调整时大部分低价题材股出现了5个跌停板甚至更大幅度的调整就是很好的证明。 一季度市场的振荡调整使市场热点从绩优股转向低价题材股，二季度的调整再次改变 了市场的重心，质优股再次获得市场的追捧。投资者的结构变化是造成这一现象的重要因 素，我们相信下半年增量资金将回流机构，基本面良好的投资品种胜出的概率更大。 第二、基金操作回顾 作为价值投资的坚持者，我们一直坚持中、长期持有质优品种的投资策略，即便期间遭 遇困难。上半年我们基本保持组合的稳定，具有持续成长能力的成长股以及仍然具有良好成 长性的蓝筹股是本组合重点配置目标。 今年年初，蓝筹成长基金在大比例分红获得大额申购后，由于资产配置上出现一定的失 误，上半年没能为广大投资带来满意的回报，作为本基金的投资管理人，我们深表歉意。第 二季度末本基金已经完成结构调整过程，我们适当提高了个股的集中度，增持中、长期重点 品种的配置权重。 第三、2007年下半年投资展望 我们认为，至今年中期，中国股票市场正逐步完成从“恢复性牛市”向“结构性牛市” 的过渡。“恢复性牛市”主要靠股改、估值水平的提升加上业绩增长三轮驱动，当市场估 值水平达到均衡水准后，市场再向上拓展空间的推动力将更多的要依靠上市公司良好的业 绩增长。我们相信下半年市场将展开依靠基本面特别是业绩增长来推动的“结构性牛市” 的可能性很大，基于此，我们认为下半年时机选择的重要性将让位于结构配置，具有良好 成长性的投资品种将更受投资者的青睐。 股改的成功给中国股票市场带来重大变化，其中影响最深远的变化就是实业资本开始 参与股票市场的定价，这使得投资者运用实业的眼光来判断市场及个股的可投资性变得越 来越重要。 从产业的角度看，我们认为以金融、地产为主导的服务业；以装备制造为代表的先进制 造业、消费类资产以及资源性资产（如煤炭和有色）具有良好的投资吸引力，随着资源向优 势企业集中的趋势的不断强化，我们认为这些类别资产中各子行业的龙头优势企业值得重点 关注，市场最将给予它们更高的估值溢价。 第四、2007年下半年操作计划 2007年下半年，蓝筹成长仍然坚持精选个股的投资策略。随着股改成功以及市场化程 度的不断提高，我们坚信“二八”效应将在股票市场上逐步显现出来。具有领先优势的行业 龙头公司将更易于获得各类资源，利于扩大和巩固领先优势。从行业和板块方面，房地产行 业、证券行业、银行业及航空业均是本基金重点关注和配置的重要领域。基于实业的眼光， 我们认为这些资产在未来的半年中仍然有能力为我们带来不错的超额收益。 四、托管人报告 2007年上半年，本基金托管人在对融通通利系列证券投资基金的托管过程中，严格遵守 《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有 人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 2007年上半年，融通通利系列证券投资基金的管理人—融通基金管理有限公司在融通通 利系列证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费 用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按 照基金合同的规定进行。 2007年上半年，融通通利系列证券投资基金之一的融通蓝筹成长证券投资基金因证券市 场波动发生过不符合《证券投资基金运作管理办法》或基金合同所规定的投资比例限制的情 况，融通基金管理有限公司经本托管人以函件形式提示后，及时对融通蓝筹成长证券投资基 7 ----------------------- Page 11----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 金的投资组合进行了调整。 本托管人依法对融通基金管理有限公司在2007年上半年所编制和披露的融通通利系列 证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 中国工商银行资产托管部 年8月20日 2007 五、财务会计报告 （未经审计） （一）融通债券基金财务会计报告 1、会计报表 融通债券证券投资基金 资产负债表 二〇〇七年六月三十日 单位：人民币元 附注 2007年6月30日 2006年12月31日 资产： 银行存款 14,696,285.716,411,003.51 清算备付金 872,106.42 270,960.19 交易保证金 109,733.30 250,000.00 应收证券清算款 -- -- 应收股利 -- -- 应收利息 5（1） 2,847,429.583,279,117.85 应收申购款 37,485,312.27 1,473,841.27 其他应收款 -- -- 债券投资市值 264,177,904.84265,201,208.93 其中：债券投资成本 263,019,395.86264,537,220.46 买入返售证券 -- -- 待摊费用 -- -- 其他资产 -- -- 资产总计 320,188,772.12276,886,131.75 负债： 应付证券清算款 -- 1,437,967.98 应付赎回款 22,366,054.98 1,853,674.44 应付赎回费 48,958.64 2,110.11 应付管理人报酬 149,277.79 118,594.51 应付托管费 49,759.25 39,531.50 应付佣金 5(2) 55,436.06 82,974.15 应付利息 -- 6,568.57 应付收益 -- -- 其他应付款 5(3) 1,163,982.47 999,279.69 卖出回购证券款 -- 43,500,000.00 预提费用 5(4) 76,404.06 139,333.32 其他负债 -- -- ☆ 负债合计 23,909,873.2548,180,034.27 持有人权益： 8 ----------------------- Page 12----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 实收基金 5(5) 252,622,599.74214,732,687.42 未实现利得 5(6) -6,416,168.90-5,167,662.83 未分配收益 50,072,468.0319,141,072.89 持有人权益合计 296,278,898.87228,706,097.48 负债及持有人权益总计 320,188,772.12276,886,131.75 基金份额净值 1.173 1.065 所附附注为本会计报表的组成部分 融通债券证券投资基金 经营业绩表 自二〇〇七年一月一日至二〇〇七年六月三十日止期间 单位：人民币元 2007年1月1日 2006年1月1日 附注 至2007年6月30日 至2006年6月30日 一、收入 26,077,703.9533,248,492.51 债券差价收入 5(7) 21,486,682.53 29,965,676.37 权证损益 5（8） 1,514,796.81 -- 债券利息收入 2,706,032.343,089,994.29 存款利息收入 126,908.82 94,440.00 买入返售证券收入 135,543.00 18,270.00 其他收入 5(9) 107,740.45 80,111.85 二、费用 1,291,074.401,436,037.30 基金管理人报酬 4(2) 788,059.31 849,011.83 基金托管费 4(3) 262,686.49 283,003.93 卖出回购证券支出 42,103.62 110,967.56 其他费用 5(10) 198,224.98 193,053.98 其中：信息披露费 49,588.57 43,713.17 审计费用 22,315.49 22,315.49 其 他 126,320.92 127,025.32 三、基金净收益 24,786,629.5531,812,455.21 加：未实现利得 494,520.51 -4,295,458.38 四、基金经营业绩 25,281,150.0627,516,996.83 所附附注为本会计报表的组成部分 融通债券证券投资基金 收益分配表 自二〇〇七年一月一日至二〇〇七年六月三十日止期间 单位：人民币元 2007年1月1日 2006年1月1日 附注 至2007年6月30日 至2006年6月30日 本期基金净收益 24,786,629.5531,812,455.21 加：期初基金净收益 19,141,072.8911,600,359.61 加：本期损益平准金 6,144,765.591,788,457.45 可供分配基金净收益 50,072,468.0345,201,272.27 减：本期已分配基金净收益 -- 29,928,674.43 期末基金净收益 50,072,468.0315,272,597.84 所附附注为本会计报表的组成部分 融通债券证券投资基金 净值变动表 9 ----------------------- Page 13----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 自二〇〇七年一月一日至二〇〇七年六月三十日止期间 单位：人民币元 2007年1月1日 2006年1月1日 附注 至2007年6月30日 至2006年6月30日 一、期初基金净值 228,706,097.48310,474,035.03 二、本期经营活动 基金净收益 24,786,629.5531,812,455.21 未实现利得 494,520.51-4,295,458.38 经营活动产生的基金 25,281,150.0627,516,996.83 净值变动数 三、本期基金份额交易 基金申购款 724,895,027.32149,831,367.66 基金赎回款 -682,603,375.99-161,677,222.55 基金份额交易产生的 42,291,651.33-11,845,854.89 基金净值变动数 四、本期向持有人分配收益 向基金持有人分配收益 -- -29,928,674.43 产生的净值变动数 296,278,898.87 五、期末基金净值 296,216,502.54 所附附注为本会计报表的组成部分 2、会计报表附注 （除特别说明外，金额单位为人民币元） 附注1.基金的基本情况 融通通利系列证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证监会证监基金字第94号《关于同意融通通利系列证券投资基金设立的批复》核准，由融通基金管理有限公 司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等 有关规定和《融通通利系列证券投资基金基金契约》(后更名为《融通通利系列证券投资基 金基金合同》)发起，并于2003年9月30日募集成立。本系列基金为契约型开放式，存续 期限不定，目前下设三个子基金，分别为融通债券投资基金(以下简称“本基金”)、融通深 证100指数证券投资基金和融通蓝筹成长证券投资基金。 本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息份额部分共募集2,116,929,381.80份基 金份额，其中包括本基金873,320,777.53份基金份额、融通深证 100指数证券投资基金 477,610,977.87份基金份额和融通蓝筹成长证券投资基金765,997,626.40份基金份额，业 经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第138号验资报告予以验证。本 基金募集期认购资金利息折份额部分为141,916.58份基金份额，基金成立日本基金份额总 额为873,462,694.11份。本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为中 国工商银行。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通通利系列证券投资基金基金合同》的 有关规定，本基金的投资范围限于固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行上市的国债、 金融债和企业债(包括可转换债券)等，其中投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%， 投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%。 附注2.本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表是一 致的。 附注3.本报告期未发生重大会计差错的内容和更正金额。 附注4.关联方关系及关联方交易 （1）关联方关系 企业名称 与本基金的关系 融通基金管理有限公司 基金管理人、 10 ----------------------- Page 14----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 基金注册登记人、基金销售机构 中国工商银行 基金托管人、基金代销机构 河北证券有限责任公司 基金管理人股东 日兴资产管理有限公司 基金管理人股东(注) 新时代证券有限责任公司 基金管理人股东(注) 联合证券有限责任公司 基金管理人原股东、基金代销机构(注) 陕西省国际信托投资股份有限公司 基金管理人原股东(注) 华林证券有限责任公司 基金管理人原股东(注) 注)(详见“九、重大事项揭示（二）本报告期基金管理人的股权变更事项” 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 （2）基金管理人报酬 支付融通基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费率计 提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.60% /当年天数。 本基金在本期需支付基金管理人报酬788,059.31元（2006年同期：849,011.83元）。 （3）基金托管费 支付中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% /当年天数。 本基金在本期需支付基金托管费262,686.49元 （2006年同期：283,003.93元）。 （4）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托 管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为14,696,285.71元(2006年6月30日： 37,610,294.27元)。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为114,355.98 元(2006年同期：87,874.56元)。 （5）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金本报告期与基金托管人中国工商银行进行的银行间同业市场交易明细如下： 交易日期 交易类型 成交金额（元） 2007-1-10 卖出银行间债券 30,806,973.70 2006年度同期未与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易。 （6）基金各关联方投资本基金的情况 A.基金管理公司期末持有本基金份额的情况 无（2006年6月30日：无）。 B．基金管理公司的主要股东及其控制的机构在期末持有本基金份额的情况 无（2006年6月30日：无）。 附注5.基金会计报表重要项目说明 （1）应收利息 项目 2007-6-30 应收债券利息 2,840,618.84 应收银行存款利息 6,396.79 应收清算备付金利息 353.25 应收申购款利息 60.70 合计 2,847,429.58 （2）应付佣金 项目 2007-6-30 中信建投证券有限责任公司 25,561.90 上海证券有限责任公司 29,874.16 11 ----------------------- Page 15----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 合计 55,436.06 （3）其他应付款 项目 2007-6-30 应付企业债税金 910,810.80 应付券商席位保证金 250,000.00 应付后端申购费 2,996.67 应付债券交易手续费 175.00 合计 1,163,982.47 （4）预提费用 项目 2007-6-30 信息披露费 49,588.57 审计费用 22,315.49 债券账户维护费 4,500.00 合计 76,404.06 （5）实收基金 项目 2007-1-1至2007-6-30 期初数 214,732,687.42 加：本期申购 623,426,789.88 减：本期赎回 585,536,877.56 期末数 252,622,599.74 （6）未实现利得 未实现估值增值 未实现利得平准金 合计 2006年12月31日 663,988.47-5,831,651.30-5,167,662.83 加：本期净变动数 494,520.51 494,520.51 加：本期申购基金份额 -4,306,672.84-4,306,672.84 减：本期赎回基金份额 -2,563,646.26-2,563,646.26 2007年6月30日 1,158,508.98-7,574,677.88-6,416,168.90 （7）债券差价收入 项目 2007-1-1至2007-6-30 卖出债券结算总额 278,606,338.54 减：卖出债券成本总额 253,545,842.83 减：应收利息总额 3,573,813.18 债券差价收入 21,486,682.53 （8）权证损益 项目 2007-1-1至2007-6-30 卖出权证成交总额 2,710,166.75 减：卖出权证成本总额 1,195,369.94 权证损益 1,514,796.81 本基金权证损益是因投资可分离债券而被动获配的权证部分的卖出差价收入，非主动投 资。 （9）其他收入 截止2007年6月30日,其他收入余额均为基金赎回费按25%的比例归入基金资产的部 分。 （10）其他费用 项目 2007-1-1至2007-6-30 债券交易佣金 106,292.56 信息披露费 49,588.57 12 ----------------------- Page 16----------------------- 融通通利系列证券投资基金2007年半年度报告 审计费用 22,315.49 债券托管账户维护费 16,620.00 银行间交易手续费 644.55 交易所交易手续费 1,051.81 银行费用 1,712.00 合计 198,224.98 （11）收益分配情况 本基金在本报告期内未进行收益分配。 附注6.本报告期末流通转让受到限制的基金资产 无 （二）融通深证100指数基金财务会计报告 1、基金会计表报表 融通深证100指数证券投资基金 资产负债表 二〇〇七年六月三十日 单位：人民币元 &nbs |