| 融通债券(161603)2004年半年度报告 |
| 基金简称：融通债券 基金代码：161603 |
| 融通债券-融通通利系列证券投资基金2004年半年度报告 一、 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2004年8月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 二、 基金简介 (一)基金基本情况 基金简称：融通通利系列基金。其中：融通债券投资基金简称融通债券基金、融通深证100指数证券投资基金简称融通深证100指数基金、融通蓝筹成长证券投资基金简称融通蓝筹成长基金 交易代码：融通债券投资基金代码161603；融通深证100指数投资基金代码161604； 融通蓝筹成长证券投资基金代码161605 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2003年9月30日 期末基金份额总额： 融通债券基金： 567,139,987.06份 融通深证100指数基金：801,930,794.91份 融通蓝筹成长基金： 966,226,228.93份 基金合同存续期： 不定期 (二)基金投资目标、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征 1、融通债券基金 投资目标：在强调本金安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略：以组合优化为基本策略，利用收益曲线模型和债券品种定价模型，在获取较好的稳定收益的基础上，捕捉市场出现的中短期投资机会。 业绩比较基准：全国银行间同业拆借中心编制的银行间债券综合指数。 风险收益特征：属于相对低风险的基金品种。 2、 融通深证100指数基金 投资目标: 运用指数化投资方式，通过控制股票投资组合与深证100指数的跟踪误差，力求实现对深证100指数的有效跟踪，谋求分享中国经济的持续、稳定增长和中国证券市场的发展，实现基金资产的长期增长，为投资者带来稳定回报。 投资策略: 以非债券资产90%以上的资金对深证100指数的成份股进行股票指数化投资。股票指数化投资部分不得低于基金资产的50%，采用复制法跟踪深证100指数，对于因流动性等原因导致无法完全复制深证100指数的情况，将采用剩余组合替换等方法避免跟踪误差扩大。 业绩比较基准：75%×深证100指数 + 25%×银行间债券综合指数。 风险收益特征：风险和预期收益率接近市场平均水平。 3、 融通蓝筹成长基金 投资目标：组合投资，资本增值，为持有人获取长期稳定的投资收益。 投资策略：在对市场趋势判断的前提下，重视仓位选择和行业配置，同时更重视基本面分析，强调通过基本面分析挖掘个股。 业绩比较基准：75%×国泰君安指数 + 25%×银行间债券综合指数。 风险收益特征：力求获得超过市场平均水平的收益，承担相应的风险。 (三)基金管理人概况 基金管理人：融通基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区民田路10号中海大厦6－8层 办公地址：深圳市福田区民田路10号中海大厦6－8层 邮政编码：518048 信息披露负责人：吴冶平 联系电话：0755-82950676 传真：0755-82950044 电子邮箱：wuyp@mail.rtfund.com (四)基金托管人概况： 基金托管人：中国工商银行 注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号 邮政编码：100032 信息披露负责人：庄为 联系电话：010－66107333 传真：010-66106904 电子邮箱：custodian@icbc.com.cn (五)基金管理人互联网网址：http://www.rtfund.com 报告置备地点：深圳市福田区民田路10号中海大厦6－8层融通基金管理有限公司 北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行资产托管部 三、 主要财务指标和基金净值表现 重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 (一)主要财务指标 单位：人民币元 项目 2004年1月1日至2004年6月30日 融通债券基金 融通深证100指数基金 融通蓝筹成长基金 基金本期净收益 27,609,936.81 53,049,459.33 73,289,345.38 基金份额本期净收益 0.043 0.104 0.082 期末可供分配基金份额收益 0.010 -0.129 -0.496 期末基金资产净值 572,991,467.54 698,240,766.82 918,334,666.62 期末基金份额净值 1.010 0.871 0.950 本期基金份额净值增长率 2.61% -3.22% 0.07% (二)基金净值表现 1、基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 融通债券基金 阶段 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 基准收益 基准收益 准差② 率③ 率标准差④ 过去1个月 -1.37% 0.16% -0.06% 0.16% -1.31% 0.00% 过去3个月 -3.61% 0.27% -0.26% 0.16% -3.35% 0.11% 过去6个月 2.61% 0.29% 0.13% 0.14% 2.48% 0.15% 自基金合同 5.07% 0.25% 0.94% 0.13% 4.13% 0.12% 生效起至今 融通深证100指数基金 阶段 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 基准收益 基准收益 准差② 率③ 率标准差④ 过去1个月 -8.32% 1.02% -7.56% 0.97% -0.76% 0.05% 过去3个月 -17.31% 1.01% -15.63% 0.95% -1.68% 0.06% 过去6个月 -3.22% 1.15% -2.04% 1.01% -1.18% 0.14% 自基金合同 0.84% 0.99% 3.17% 0.98% -2.33% 0.01% 生效起至今 融通蓝筹成长基金 阶段 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 基准收益 基准收益 准差② 率③ 率标准差④ 过去1个月 -7.95% 0.87% -9.15% 0.97% 1.20% -0.10% 过去3个月 -13.31% 0.86% -17.34% 0.92% 4.03% -0.06% 过去6个月 0.07% 1.02% -5.81% 0.95% 5.88% 0.07% 自基金合同 4.67% 0.85% 28.50% 0.93% -23.83% -0.08% 生效起至今 四、 管理人报告 (一)基金管理人及基金经理介绍 1、基金管理人及管理基金的情况 融通基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2001]8号文批准，于2001年5月22日成立。公司股东为：河北证券有限责任公司、爱建证券有限责任公司、陕西省国际信托投资有限公司和联合证券有限责任公司。 截止到2004年6月底，公司管理的基金共有五只，两只为封闭式基金：基金通乾和基金通宝，三只为开放式基金：融通新蓝筹基金、融通通利系列基金和融通行业景气基金，其中融通通利系列基金由融通债券基金、融通深证100指数基金和融通蓝筹成长基金等三只子基金构成。 2、本系列基金基金经理 陶武彬先生，融通债券基金基金经理，1971年出生，硕士学位，5年证券从业经验。曾先后在中国化工建设深圳公司、深圳市深投投资有限公司、香港京华山一证券公司从事证券研究、投资和投资银行等工作，2001年1月加入融通基金管理有限公司,历任行业研究员、研究部总监助理、融通新蓝筹基金经理助理等职。 张野先生，融通深证100指数基金基金经理，1962年出生，工商管理硕士，9年证券从业经验。历任杭州新希望证券投资顾问有限公司董事长、总经理，融通基金管理有限公司研究员。 易万军先生，融通蓝筹成长基金基金经理，1971年出生，中国科学技术大学少年班经济管理专业本科毕业，11年证券从业经验。历任中国科技国际信托投资公司武汉代表处股票自营负责人，鹏华基金管理公司基金交易员，上海华源集团恒盛投资管理公司投资总监，融通基金管理有限公司基金交易部总监。 (二)基金运作合规性说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通通利系列证券投资基金基金契约》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金契约的约定。 (三)基金经理报告 1、融通债券基金经理报告 (1)基金契约回顾 基金契约是契约型基金的根本性法律文件，融通债券基金在契约中明确规定，本基金的投资范围限固定收益金融工具，包括国内依法公开发行上市的国债、金融债和企业债（包括可转换债券）等。因此，本基金不能投资于股票，包括申购新股、可转换债券转股等都在本基金禁止行为之列。在基金成立以来的实践中，我们切身感受到，尽管不能申购新股和转股等禁令使本基金损失了了部分无风险（低风险）利润，但严格执行契约保证了我们的风险控制，有利于基金持有人的长期利益。(2)业绩回顾 感谢基金持有人对我们的信任和支持，在通利债券基金管理团队的共同努力下，我们在2004年上半年取得了较好的收益，上半年累计净值增长率为2.61%，期间现金分红每单位0.041元。本基金的业绩比较基准"银行间债券综合指数"上半年仅上涨0.13%；本基金大幅度超越了业绩基准。根据美国晨星公司的统计分析，2004年上半年11只债券型基金中，本基金总回报率排名第二。 (3)上半年债券市场状况和操作回顾 04年上半年债券市场走势表现欠佳，根据北方之星软件计算，上半年综合国债指数下跌1.17%，有代表性的交易所国债指数下跌3.69%，尤其是4月份国债下跌迅猛。值得指出的是，交易所可转债指数上涨6.1%，是债券市场上半年唯一的亮点。 基于我们对宏观经济和加息预期的判断，本基金的资产配置思路是：在国债和金融债的选择上将以短期债和浮息债为主，以规避利率风险为主；在可转换债券上选择优质品种建仓，赢取利润。在这思路主导下，我们在年初果断加大了对可转债的投资比例，可转债仓位从03年底的37.25%增持到04年第一季度末的46.84%，在随后股市上涨带动可转债上涨的过程中，我们适度减持了盈利较厚的部分品种，为持有人兑现收益并分红。在可转债伴随A股调整过程中，我们择机回补了歌华转债、营港转债、江淮转债、复星转债等品种。可转换债券仓位在6月30日恢复到46%。(4)对下半年债券市场的展望 对于关系债券市场的几个敏感问题，我们的基本判断是： 第一、美国进入加息周期和中国CPI指数持续上升，国内居民储蓄意愿下降，中央银行 客观上有加息的内生性要求，可能在今年内加息1－2次，幅度在50BP；国债收益率曲线有可能继续上移；目前国债的反弹趋势难以持续； 第二、中国经济"短防通涨，长防通缩"，系统、连续加息的概率目前看不是很大；现 有债券的收益率已经达到一个合理范围，导致银行和保险公司等机构投资者愿意"买入并持有到期"以匹配其负债，债券资产整体下跌风险很有限； 第三、A股市场整体不乐观，存在结构性投资机会； 第四、可转换债券作为隐含股票期权的金融品种，是目前股市不确定性较大背景下，是 各方资金选择的一个避风港，具有较好的防守性,蕴涵较大的资产增值潜力。 基于以上几个判断，我们在下半年依然坚持上半年的投资策略，①构筑一个以短期国债和金融债、浮息债为主的固定收益组合，该组合的久期控制在1附近，内在收益率在3%以上，该组合能抵御利率风险和为投资者获取固定收益；②选择10－15只可转换债券建立可转债投资组合，通过分散品种来解决转债流动性问题，在个券选择上注重低价、低转股溢价率特性，关注相应正股基本面和转股条款。组合①和组合②的资金配置目前大致1:1；在实际运作中我们将保持动态调整，我们冀望通过我们的资产配置和个券选择，能够为持有人在保证本金安全前提下，尽可能的获取更多的投资收益。 2、融通深证100指数基金经理报告 (1)对今年上半年市场运行回顾： 为了在观察大盘指数走势基础上更好的理解上半年行情结构性特征，我们分别设计了三个不同时间起点的市场结构分化指数（刻画市场所有股票相对于某一起点累积涨幅的离散程度的指标）来描述市场结构性演变的特征： 2004年上半年的市场在较短时间内经历了较大幅度的波动，上证指数振幅达25.6%。第一季度，在宏观经济的高速增长、国九条意见的出台及保险资金入市、基金扩容等诸多方面的因素的共同推动下，市场走出了单边上涨的走势。图中可以看出，以今年年初为起点的结构分化指数在第一季度有明显的提高，而相同阶段内以去年年初为起点的结构分化指数表现出横盘的特征。这表明第一季度的证券市场同样表现出明显的结构分化特征，但是与去年结构分化行情的性质有较为明显的不同，去年结构分化表现为基金重仓持有的"五朵金花"与其他类型股票之间的分化，而今年第一季度的机构分化则表现为涨幅较大的基础原材料（煤炭、石化有色等）、房地产、传媒、电子元器件、通信软件及服务以及计算机硬件等行业与其他行业之间的走势分化。由于深证100指数成份股结构特征的原因，这种性质的行情使得深证100指数相对其他市场的成份指数在上半年出现了6%以上较为明显的涨幅分化。 指数在4月7日创下今年的高点之后，随着国家宏观调控的实施开始呈现典型的单边下跌市场特征，随之而来的人民币升值压力和加息预期、德隆系和其他庄股的资金链断裂、券商国债回购的清查，上市公司的诚信问题等一连串因素的共同作用下，市场逐渐呈现出典型的系统性风险特征。年初以来的涨幅分化指数走势可以看出，第二季度的下跌首先是对第一季度分化行情一定程度的修正，第一季度涨幅较大的行业在第二季度也出现了更为明显的调整，导致分化指数随着大盘指数一路下滑也几乎回到了年初的起点，另一方面，以第二季度为起点的分化指数可以看出，第二季度市场下跌由最初受宏观调控影响最大的行业开始一路扩散至整个市场，最终表现出来的是较为明显的系统性风险特征，这也是导致分化指数由最初的高点一路往下的主要原因。第二季度行情的表现出的这种结构性特征也使得深证100指数与市场其他成份指数相比出现了相对明显的调整。 作为以深证100指数作为基准指数、以被动的指数化投资为主要投资方式的深证100指数基金，在深证100指数的带动下，基金净值相对其他可比基金出现了较大幅度上下波动。 在严格遵守基金契约的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，本基金致力将此原则贯彻于基金的运作之中。上半年本基金累计分红六次，分红累积比例15%。本基金运用指数化投资方式，通过控制股票投资组合与深证100指数的跟踪误差，减少基金相对深证100指数的偏离风险，力求实现对深证100指数的有效跟踪。截止2004年6月30日，本基金股票投资部分的日跟踪误差为0.086%。净值较好拟合了目标指数的增长，有效地控制了指数基金相对目标指数的偏离风险，跟踪误差始终严格控制在基金契约规定的0.5%的范围以内。 第二季度市场的大幅下跌在一定程度上是国家的宏观调控在各个经济层面的具体的体现在证券市场的反映，实际上我们在宏观调控开始的时候对调控的力度与深度估计不足，尽管在随后的时间里我们对行业、对样本股公司、对市场进行了更多的前瞻性的研究。 (2)对下半年经济形势的基本判断： 目前，投资增幅回落已接近正常水平，但保持稳定增长的基础尚不牢靠；能源及运输依然紧张，并不意味着需要采取进一步的紧缩措施；CPI变动总体上处于可接受和可控制范围之内；短期内预期保持调控政策基本稳定前提下的适当微调；中长期将更多的关注和解决经济运行中的深层次矛盾，由此引出对证券市场下半年的一个基本判断：① 受宏观调控影响显著的一些行业的相应上市公司，它们的业绩增长将显著放缓；② 由于受宏观调控影响的银行类的上市公司，我们将更加关注其不良资产的变化情况，对该行业保持谨慎的态度；③ 对与宏观调控相关性较弱的行业，我们对此预期较为乐观，如：传媒、电子元器件、通信软件及服务以及计算机硬件等行业，预期下半年结构分化的行情仍将持续；④ 由于中小企业板的设立，涌现出相当一部分具有小巨人式的细分行业的龙头的上市公司，一旦估值合理将会给市场带来一定活力；⑤ 由于股权分置已经影响到市场的健康发展，因而对与此相关的金融创新，依然会给市场带来一定活力。总之下半年我们对市场的基本判断是：市场将处于振荡筑底，逐步盘升。 3、融通蓝筹成长基金经理报告 (1)上半年度证券市场运行格局和操作回顾 2004年上半年市场整体呈现先抑后扬的走势。四月份之前，市场延续了去年在价值投资旗帜之下的反弹行情。"国九条"的出台，无异于为市场注入了一针强心剂。普遍看涨的乐观氛围，掩盖了中国证券市场沉重的历史包袱以及形成这种历史包袱的制度因素并没有得到改变的本质。四月份以来，风声鹤唳的行政调控措施的陆续出台，与证券市场的剧烈下跌，相互加强，使市场前期的财富效应消失殆尽。并又一次掩盖市场下跌的制度原因的嫌疑。 操作层面上，应该说，在大的方面，我们还是把握的比较好的。基于对中国证券市场制度层面的理解，我们把上半年的投资重点，放在了市场层面，特别是在二、三月份，结合大势相对乐观的气氛，进行了若干基于市场层面的操作，并取得了一定成效。四月份以来的减仓尚属及时。需要补充的一点是，我们不是不清楚，对于大资金，基于市场层面的操作的难度无疑是最大的，这也是我们在操作中有时显得不够流畅和连贯的原因所在。但在一个由于制度因素所决定的系统性风险尚未完全释放的市场里，把流动性放在首位的基于市场层面的操作策略，可能是我们不得已而为之的唯一选择。上半年的另一个操作缺陷是反应过度。这是下半年要注意的一个问题。 (2)后市展望及对策 对后市展望的前提是对过去要有明确的了解。截止6月30日，上半年市场实际上是以阴线报收。在剧烈的下降行情中，连去年以来受到市场普遍关注的核心资产也未能幸免。深沪两市无论是平均市盈率、市净率、还是流通市值，都处于96年年初以来的最低位。但是市场依然未见好转的迹象，这要求我们从更宽阔的视野去看待整个市场。目前流行的观点，认为本次下跌是宏观调控的结果。不可否认，宏观调控是其中原因之一，而且还是市场下跌的导火索。但这并不足以解释所有的市场现象。导致本次股市重回起点的大致逻辑是：遏制过度投资的调控政策使众多周期性行业及其相关行业股票下跌。全面紧缩的金融政策、对国债回购的清理、券商客户保证金存管制度变革触及了中国股市赖以运转的资金链条的最敏感神经，"德隆系"、"闽发系"轰然倒塌，涉及甚广、影响甚大，其他众多券商也是西风漫道、举步唯艰。德隆系、闽发系崩盘引发众多上市公司委托理财曝光、监管部门也加强了对该方面的监管，众多黑幕层出，市场信心受到打击。如上事件使券商以"借新还旧"维系的资产管理业务资金流陷入枯竭，到期兑付无法进行，市场资金链条处于断裂状态，而信息的传播更是影响甚巨。各级部门看到市场存在的巨大风险隐患，对资金入市全面收缩，银监会叫停对券商贷款、上海国资部门严限国企资金入市，结果"釜底抽薪"。如上因素，相互交织，相互强化，形成趋势。在如上逻辑的背后是中国股市一系列越来越被大家看清楚的深层次制度问题：中国股市投资回报欠佳的根源是特定股权分置背景下作为股市基石的上市公司基础并不坚固，以及自伊始以来市场定价的始终高启，在国际化背景下定价回归又在所难免。我们要认识清楚的第二个问题是，始于2002年年底的行情中，作为市场主流资金的投资基金的投资行为借以展开的内在逻辑是什么。统计结果表明，在2002年年底至2004年4月的两轮行情中，表现较好的个股的一个共同特征是每股收益增长率的不断提高。一旦每股收益增长率开始下降，其股价就开始滞涨或下跌。这种现象又说明了几个问题，第一，剔除周期性行业的个股，市场实际上是在追求狭义的成长，（按现金流折现模式，狭义的成长性投资加上狭义的价值性投资共同构成广义价值投资，而通常意义上的价值投资是指狭义的价值性投资。）第二，表明投资行为是在一个熊市心态主宰之下展开的。目前的市场状况告诉我们的第三个问题是，以往极端集中模式下基于资金成本所决定的以市场成本价格作为判断市场相对底部或顶部的有效性正不断失效，对目前状况下寻找市场底部的难度加大。最后一个必须引起我们高度关注的问题是，作为政策市的中国证券市场，随着政策的边际效率的不断递减，依靠政策研究所带来的收益也将不可避免地下降。所有这一切效应的集合表现就是目前的证券市场所处的环境前所未有的复杂。在这种环境下试图预测行情的未来走势并以此作为投资的依据，都是危险的。 尽管目前的市场充满诸多的不确定性，但这并不代表我们看淡后市。任何事物总是包含相互矛盾的两个方面，行情的不断下跌，本身就蕴涵着未来市场内在的确定性--价值的不断低估。从这个意义上讲，随着制度层面的不利因素的不断化解，中国可望迎来真正意义上的价值投资。 五、 托管人报告 2004年上半年，本托管人在托管融通通利系列证券投资基金过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行应尽义务, 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 2004年上半年，融通通利系列证券投资基金管理人--融通基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，严格按照基金合同规定进行，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 本托管人依法对融通通利系列证券投资基金管理人--融通基金管理有限公司于2004年上半年所编制和披露的融通通利系列证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确、完整。 特此报告。 中国工商银行资产托管部 2004年7月27日 六、 财务会计报告(未经审计) (一)融通债券基金财务会计报告 1、会计报表 融通债券证券投资基金 资产负债表 二〇〇四年六月三十日 单位：人民币元 附注 2004-06-30 2003-12-31 资产 银行存款 4,619,988.42 129,057,688.76 交易保证金 420,722.97 250,000.00 应收利息 4,611,913.39 5,980,240.29 应收申购款 988.00 18,464.00 其他应收款 20,187.20 债券投资市值 564,676,451.12 725,885,999.02 其中：债券投资成本 556,885,883.91 715,501,042.23 资产总计 574,350,251.10 861,192,392.07 负债 应付证券清算款 8,154,577.69 应付赎回款 456,678.83 19,959,894.79 应付赎回费 1,386.59 44,953.58 应付管理人报酬 285,019.94 448,980.42 应付托管费 95,006.64 149,660.13 应付佣金 53,832.85 12,079.63 其他应付款 398,899.91 346,669.66 预提费用 67,958.80 50,000.00 负债合计 1,358,783.56 29,166,815.90 持有人权益 实收基金 567,139,987.06 812,872,734.20 未实现利得 -1,717,499.33 9,625,239.16 未分配收益 7,568,979.81 9,527,602.81 持有人权益合计 572,991,467.54 832,025,576.17 负债及持有人权益总计 574,350,251.10 861,192,392.07 基金单位净值 1.010 1.024 所附附注为本会计报表的组成部分 融通债券证券投资基金 经营业绩表 自二〇〇四年一月一日至二〇〇四年六月三十日止期间 单位：人民币元 附注 2004年1月1日至2004年6月30日 收入 30,451,491.60 债券差价收入 23,982,514.37 债券利息收入 6,104,378.60 存款利息收入 359,532.13 其他收入 5,066.50 费用 2,841,554.79 基金管理人报酬 1,991,578.80 基金托管费 663,859.61 其他费用 186,116.38 其中：信息披露费 43,095.78 审计费用 24,863.02 其他 118,157.58 基金净收益 27,609,936.81 加：未实现利得 -2,594,389.58 基金经营业绩 25,015,547.23 所附附注为本会计报表的组成部分 融通债券证券投资基金 收益分配表 自二〇〇四年一月一日至二〇〇四年六月三十日止期间 单位：人民币元 附注 2004年1月1日至2004年6月30日 本期基金净收益 27,609,936.81 加：期初基金净收益 9,527,602.81 加：本期损益平准金 -2,189,908.38 可供分配基金净收益 34,947,631.24 减：本期已分配基金净收益 27,378,651.43 期末基金净收益 7,568,979.81 所附附注为本会计报表的组成部分 融通债券证券投资基金 基金净值变动表 自二〇〇四年一月一日至二〇〇四年六月三十日止期间 单位：人民币元 附注 2004年1月1日至2004年6月30日 一、期初基金净值 832,025,576.17 二、本期经营活动： 基金净收益 27,609,936.81 未实现利得 -2,594,389.58 经营活动产生的基金净值变动数 25,015,547.23 三、本期基金单位交易： 基金申购款 26,105,798.49 基金赎回款 -282,776,802.92 基金单位交易产生的基金净值变动数 -256,671,004.43 四、本期向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 -27,378,651.43 五、期末基金净值 572,991,467.54 所附附注为本会计报表的组成部分 2、会计报表附注 (除特别说明外，金额单位为人民币元) 附注1. 基金的基本情况 融通通利系列证券投资基金(以下简称"本系列基金")由基金发起人融通基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《融通通利系列证券投资基金基金契约》发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字[2003] 94号文批准，于2003年9月30日募集成立。本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设三个子基金，分别为：融通债券投资基金(以下简称"本基金")、融通深证100指数证券投资基金和融通蓝筹成长证券投资基金。本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行。《融通通利系列证券投资基金基金契约》、《融通通利系列证券投资基金招募说明书》、《融通通利系列证券投资基金发行公告》等文件已按规定报送中国证券监督管理委员会备案。 本系列基金首次设立募集总规模为2,116,929,381.80份基金单位，其中包括本基金873,320,777.53份基金单位、融通深证100指数证券投资基金477,610,977.87份基金单位和融通蓝筹成长证券投资基金765,997,626.40份基金单位，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第138号验资报告予以验证。 附注2. 本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表是一致的。 附注3. 税项 根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2)基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税。 (3)对基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。 (4)基金买卖股票按照0.20%的税率征收印花税。 附注4. 关联方关系及关联方交易 (1)关联方关系 企业名称 与本基金的关系 融通基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、 基金注册登记人、基金销售机构 中国工商银行 基金托管人、基金代销机构 河北证券有限责任公司 基金管理人的股东 陕西省国际信托投资股份有限公司 基金管理人的股东 联合证券有限责任公司 基金管理人的股东 爱建证券有限责任公司 基金管理人的股东 本报告期内关联方关系未发生变化。 (2)关联方报酬 a.基金管理人报酬 支付基金管理人融通基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X0.60% / 当年天数。 本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币1,991,578.80元，其中已支付基金管理人人民币 1,706,558.86元，尚余人民币285,019.94元未支付。 b.基金托管费 支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。 本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币663,859.61元，其中已支付基金托管人人民币568,852.97元，尚余人民币95,006.64元未支付。 附注5、流通转让受到限制的基金资产 名称 数量(张) 总成本 总市值 估值方法 转让受限原因 受限期限 04长航债 90,000 9,000,000.00 9,000,000.00 成本估值 未上市流通 未知 (二)融通深证100指数基金财务会计报告 1、基金会计表报表 融通深证100指数证券投资基金 资产负债表 二〇〇四年六月三十日 单位：人民币元 附注 2004-06-30 2003-12-31 资产 银行存款 25,225,957.12 21,708,485.31 交易保证金 1,824,637.14 500,000.00 应收证券清算款 7,999,869.99 应收利息 1,401,496.56 992,038.97 应收申购款 3,201,744.03 3,065.85 股票投资市值 547,295,238.49 369,546,133.05 其中：股票投资成本 625,372,369.01 356,631,556.34 债券投资市值 146,363,197.40 96,627,643.80 其中：债券投资成本 150,944,470.97 95,815,064.82 资产总计 733,312,140.73 489,377,366.98 负债 应付证券清算款 15,007,121.18 5,841,219.43 应付赎回款 9,828,751.17 9,500,599.37 应付赎回费 1,015.34 28,846.80 应付管理人报酬 571,850.11 416,933.07 应付托管费 114,370.03 83,386.60 应付佣金 477,517.61 451,024.98 其他应付款 1,002,789.67 586,205.90 卖出回购证券款 8,000,000.00 预提费用 67,958.80 50,000.00 负债合计 35,071,373.91 16,958,216.15 持有人权益 实收基金 801,930,794.91 457,775,837.57 未实现利得 -103,228,089.82 12,980,803.35 未分配收益 -461,938.27 1,662,509.91 持有人权益合计 698,240,766.82 472,419,150.83 负债及持有人权益总计 733,312,140.73 489,377,366.98 基金单位净值 0.871 1.032 所附附注为本会计报表的组成部分 融通深证100指数证券投资基金 经营业绩表 自二〇〇四年一月一日至二〇〇四年六月三十日止期间 单位：人民币元 附注 2004年1月1日至2004年6月30日 收入 56,708,649.31 股票差价收入 51,398,356.68 债券差价收入 15,363.37 债券利息收入 1,402,973.10 存款利息收入 261,431.09 股利收入 3,590,703.63 其他收入 39,821.44 费用 3,659,189.98 基金管理人报酬 2,505,038.64 基金托管费 501,007.80 卖出回购证券支出 571,720.00 其他费用 81,423.54 其中：信息披露费 43,095.78 审计费用 24,863.02 回购交易费用 5,964.74 其他 7,500.00 基金净收益 53,049,459.33 加：未实现利得/（亏损） -96,385,559.78 基金经营业绩 -43,336,100.45 所附附注为本会计报表的组成部分 ☆ 融通深证100指数证券投资基金 收益分配表 自二〇〇四年一月一日至二〇〇四年六月三十日止期间 单位：人民币元 附注 2004年1月1日至2004年6月30日 本期基金净收益 53,049,459.33 加：期初基金净收益 1,662,509.91 加：本期损益平准金 1,602,986.96 可供分配基金净收益 56,314,956.20 减：本期已分配基金净收益 56,776,894.47 期末基金净收益 -461,938.27 所附附注为本会计报表的组成部分 融通深证100指数证券投资基金 净值变动表 自二〇〇四年一月一日至二〇〇四年六月三十日止期间 单位：人民币元 附注 2004年1月1日至2004年6月30日 一、期初基金净值 472,419,150.83 二、本期经营活动： 基金净收益 53,049,459.33 未实现利得 -96,385,559.78 经营活动产生的基金净值变动数 -43,336,100.45 三、本期基金单位交易： 基金申购款 661,063,510.12 基金赎回款 -335,128,899.21 基金单位交易产生的基金净值变动数 325,934,610.91 四、本期向持有人分配收益： 向基金持有人分配收益产生的净值变动数 -56,776,894.47 五、期末基金净值 698,240,766.82 所附附注为本会计报表的组成部分 2、会计报表附注 (除特别说明外，金额单位为人民币元) 附注1.基金的基本情况 融通通利系列证券投资基金(以下简称"本系列基金")由基金发起人融通基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《融通通利系列证券投资基金基金契约》发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字[2003] 94号文批准，于2003年9月30日募集成立。本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设三个子基金，分别为：融通深证100指数证券投资基金(以下简称"本基金")、融通债券投资基金和融通蓝筹成长证券投资基金。本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行。《融通通利系列证券投资基金基金契约》、《融通通利系列证券投资基金招募说明书》、《融通通利系列证券投资基金发行公告》等文件已按规定报送中国证券监督管理委员会备案。 本系列基金首次设立募集总规模为2,116,929,381.80份基金单位，其中包括本基金477,610,977.87份基金单位、融通债券投资基金873,320,777.53份基金单位和融通蓝筹成长证券投资基金765,997,626.40份基金单位，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第138号验资报告予以验证。 附注2. 本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表是一致的。 附注3. 税项 根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2)基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税。 (3)对基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。 (4)基金买卖股票按照0.20%的税率征收印花税。 附注4. 关联方关系及关联方交易(1)关联方关系 企业名称 与本基金的关系 融通基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、 基金注册登记人、基金销售机构 中国工商银行 基金托管人、基金代销机构 河北证券有限责任公司 基金管理人的股东 陕西省国际信托投资股份有限公司 基金管理人的股东 联合证券有限责任公司 基金管理人的股东 爱建证券有限责任公司 基金管理人的股东 本报告期内关联方关系未发生变化。 (2)关联方报酬 a.基金管理人报酬 支付基金管理人融通基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.00%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.00% / 当年天数。 本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币2,505,038.64元，其中已支付基金管理人人民币1,933,188.53元，尚余人民币571,850.11元未支付。 b.基金托管费 支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。 本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币501,007.80元，其中已支付基金托管人人民币386,637.77元，尚余人民币114,370.03元未支付。 附注5、流通转让受到限制的基金资产 名称 数量(股) 总成本 总市值 估值方法 转让受限原因 受限期限 宁波热电 33,000 138,600.00 138,600.00 成本估值 未上市流通 2004-7-6 建设机械 22,000 140,800.00 140,800.00 成本估值 未上市流通 2004-7-7 盾安环境 11,000 125,620.00 125,620.00 成本估值 未上市流通 2004-7-5 凯恩股份 14,000 98,720.00 98,720.00 成本估值 未上市流通 2004-7-5 中航精机 7,000 42,840.00 42,840.00 成本估值 未上市流通 2004-7-5 永新股份 8,000 69,040.00 69,040.00 成本估值 未上市流通 2004-7-8 霞客环保 7,000 46,340.00 46,340.00 成本估值 未上市流通 2004-7-8 威尔科技 9,000 67,500.00 67,500.00 成本估值 未上市流通 2004-7-8 东信和平 10,000 104,300.00 104,300.00 成本估值 未上市流通 2004-7-13 华星化工 7,000 59,850.00 59,850.00 成本估值 未上市流通 2004-7-13 (三)融通蓝筹成长基金财务会计报告 1、基金会计报表 融通蓝筹成长证券投资基金 资产负债表 二〇〇四年六月三十日 单位：人民币元 附注 2004-06-30 2003-12-31 资产 银行存款 120,869,310.12 160,512,521.74 应收交易保证金 1,440,905.01 250,000.00 应收证券交易清算款 56,990,154.91 应收利息 3,046,274.88 679,321.01 应收申购款 515,556.00 11,017.86 股票投资市值 492,595,080.67 415,513,219.27 其中：股票投资成本 545,286,400.47 385,639,118.70 债券投资市值 245,784,876.80 243,224,178.70 其中：债券投资成本 245,776,464.80 243,148,505.13 资产总计 921,242,158.39 820,190,258.58 负债 应付赎回款 381,422.84 6,599,019.19 应付赎回费 1,156.54 20,058.06 应付管理人报酬 1,174,637.94 1,037,196.39 应付托管费 195,773.01 172,866.05 应付佣金 582,208.52 481,570.47 预提费用 67,958.80 50,000.00 其他应付款 504,334.12 316,947.35 负债合计 2,907,491.77 8,677,657.51 持有人权益 实收基金 966,226,228.93 781,518,297.66 未实现利得 -42,191,182.27 29,450,325.20 未分配收益 -5,700,380.04 543,978.21 持有人权益合计 918,334,666.62 811,512,601.07 负债及持有人权益总计 921,424,158.39 820,190,258.58 基金单位净值 0.950 1.038 所附附注为本会计报表的组成部分 融通蓝筹成长证券投资基金 经营业绩表 自二〇〇四年一月一日至二〇〇四年六月三十日止期间 单位：人民币元 附注 2004年1月1日至2004年6月30日 收入 81,708,828.23 股票差价收入 75,102,467.83 债券差价收入 -83,523.67 债券利息收入 2,680,235.70 存款利息收入 791,255.05 股利收入 3,145,256.22 其他收入 73,137.10 费用 8,419,482.85 基金管理人报酬 7,088,893.07 基金托管费 1,181,482.21 卖出回购证券支出 73,528.77 其他费用 75,578.80 其中：信息披露费 43,095.78 审计费用 24,863.02 其他 7,620.00 基金净收益 73,289,345.38 加：未实现利得 -82,632,681.94 基金经营业绩 -9,343,336.56 所附附注为本会计报表的组成部分 融通蓝筹成长证券投资基金 收益分配表 自二〇〇四年一月一日至二〇〇四年六月三十日止期间 单位：人民币元 附注 2004年1月1日至2004年6月30日 本期基金净收益 73,289,345.38 加：期初基金净收益 543,978.21 加：本期损益平准金 2,460,378.37 可供分配基金净收益 76,293,701.96 减：本期已分配基金净收益 81,994,082.00 期末基金净收益 -5,700,380.04 所附附注为本会计报表的组成部分 融通蓝筹成长证券投资基金净值变动表 净值变动表 自二〇〇四年一月一日至二〇〇四年六月三十日止期间 单位：人民币元 附注 2004年1月1日至2004年6月30日 一、期初基金净值 811,512,601.07 二、本期经营活动： 基金净收益 73,289,345.38 未实现利得 -82,632,681.94 经营活动产生的基金净值变动数 -9,343,336.56 三、本期基金单位交易： 基金申购款 557,189,449.64 基金赎回款 359,029,965.53 基金单位交易产生的基金净值变动数 198,159,484.11 四、本期向持有人分配收益： 向基金持有人分配收益产生的净值变动数 -81,994,082.00 五、期末基金净值 918,334,666.62 所附附注为本会计报表的组成部分 2、会计报表附注 (除特别说明外，金额单位为人民币元) 附注1. 基金的基本情况 融通通利系列证券投资基金(以下简称"本系列基金")由基金发起人融通基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《融通通利系列证券投资基金基金契约》发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字[2003] 94号文批准，于2003年9月30日募集成立。本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设三个子基金，分别为：融通蓝筹成长证券投资基金(以下简称"本基金")、融通债券投资基金和融通深证100指数证券投资基金。本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行。《融通通利系列证券投资基金基金契约》、《融通通利系列证券投资基金招募说明书》、《融通通利系列证券投资基金发行公告》等文件已按规定报送中国证券监督管理委员会备案。 本系列基金首次设立募集总规模为2,116,929,381.80份基金单位，其中包括本基金765,997,626.40份基金单位、融通债券投资基金873,320,777.53份基金单位和融通深证100指数证券投资基金477,610,977.87份基金单位，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第138号验资报告予以验证。 附注2. 本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表是一致的。 附注3. 税项 根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2)基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税。 (3)对基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。 (4)基金买卖股票按照0.20%的税率征收印花税。 附注4. 关联方关系及关联方交易 (1)关联方关系 企业名称 与本基金的关系 融通基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、 基金注册登记人、基金销售机构 中国工商银行 基金托管人、基金代销机构 河北证券有限责任公司 基金管理人的股东 陕西省国际信托投资股份有限公司 基金管理人的股东 联合证券有限责任公司 基金管理人的股东 爱建证券有限责任公司 基金管理人的股东 本报告期内关联方关系未发生变化。 (2)通过关联方席位进行的交易 关联方名称 股票成交金额 占股票交易总额比例 席位佣金额 占佣金总额比例 联合证券 774,976,436.94 34.07% 606,432.57 33.11% 说明： a.本会计期间此关联席位无债券及债券回购交易。 b.基金交易佣金的计算方法如下： 沪市交易佣金=股票买(卖)成交金额×1‰-股票买(卖)经手费(买卖成交金额×0.11‰)-股票买(卖)证管费(买卖成交金额×0.04‰)-证券结算风险金(股票成交金额×0.03‰+国债现货成交全价金额×0.01‰+国债回购成交金额×0.01‰) 深市交易佣金=股票买(卖)成交金额×1‰-股票买(卖)经手费(买卖成交金额×0.1875‰)-证券结算风险金(股票成交金额×0.03‰+国债现货成交全价金额×0.01‰+国债回购成交金额×0.01‰) 席位租用合同是在正常业务中按照一般商业条款而订立的，因此基金交易佣金比率是公允的。基金管理人因此从关联方还获得相关服务，如提供研究报告、课题委托、联合调研等。(3)关联方报酬 a.基金管理人报酬 支付基金管理人融通基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。 本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币7,088,893.07元，其中已支付基金管理人人民币5,914,255.13元，尚余人民币1,174,637.94元未支付。 b.基金托管费 支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币1,181,482.21元，其中已支付基金托管人人民币985,709.20元，尚余人民币195,773.01元。 (4)与关联方进行的银行间同业市场债券交易 关联方名称 债券回购交易的成交金额 回购利息支出 中国工商银行 180,000,000.00 73,528.77 附注5、流通转让受到限制的基金资产 名称 数量(股) 总成本 总市值 估值方法 转让受限原因 受限期限 宁波热电 33,000 138,600.00 138,600.00 成本估值 未上市流通 2004-7-6 建设机械 22,000 140,800.00 140,800.00 成本估值 未上市流通 2004-7-7 盾安环境 14,000 159,880.00 159,880.00 成本估值 未上市流通 2004-7-5 凯恩股份 14,000 98,420.00 98,420.00 成本估值 未上市流通 2004-7-5 中航精机 6,000 36,720.00 36,720.00 成本估值 未上市流通 2004-7-5 永新股份 8,000 69,040.00 69,040.00 成本估值 未上市流通 2004-7-8 霞客环保 7,000 46,340.00 46,340.00 成本估值 未上市流通 2004-7-8 威尔科技 10,000 75,000.00 75,000.00 成本估值 未上市流通 2004-7-8 东信和平 |