| 鹏华货币(160606)2008年第一季度报告 |
| 基金简称：鹏华货币A 基金代码：160606 |
| 鹏华货币市场证券投资基金季度报告 （2008 年第一季度） 一、 重要提示 鹏华货币市场证券投资基金（以下简称本基金）基金管理人的董事会及董事保证本 报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年4月15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 二、 基金产品概况 1、基金简称：鹏华货币市场基金A级，鹏华货币市场基金B级 2、基金运作方式：契约型开放式 3、基金合同生效日：2005年4月12日 4、报告期末基金份额总额：A级：657,483,255.10份 B级：430,707,832.94份 5、投资目标：在保证资产安全与资产充分流动性的前提下，为投资者追求稳定的 现金收益。 6、投资策略：在战略资产配置上，主要采取利率预期与组合久期控制相结合的策 略，在战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择 策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。 7、业绩比较基准：活期存款税后利率（即活期存款利率*（1-利息税率））。 1 ----------------------- Page 2----------------------- 8、风险收益特征：本基金属货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品种；长 期平均的风险和预期收益低于成长型基金、价值型基金、指数 型基金、纯债券基金。 9、基金管理人名称：鹏华基金管理有限公司 10、基金托管人名称：中国农业银行 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） 1、主要财务指标 单位：人民币元 A 级 B级 1 本期利润 3,752,454.61 2,143,534.10 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 3,752,454.61 2,143,534.10 3 期末基金资产净值 657,483,255.10 430,707,832.94 4 期末基金份额净值 1.0000 1.0000 提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金 的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、基金净值表现 （1）本基金本报告期基金份额净值收益率与同期业绩比较基准收益率的比较列表 基金净值收 基金净值收益 业绩比较基准收 业绩比较基准收益率 A 级 1-3 2-4 益率 1 率标准差 2 益率 3 标准差 4 过去三个月 0.7802% 0.0040% 0.1705% 0.0000% 0.6097% 0.0040% 基金净值收 基金净值收益 业绩比较基准收 业绩比较基准收益率 B 级 1-3 2-4 益率 1 率标准差 2 益率 3 标准差 4 过去三个月 0.8400% 0.0040% 0.1705% 0.0000% 0.6695% 0.0040% 注：业绩比较基准=活期存款税后利率（即活期存款利率* （1-利息税率）） （2）本基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史 走势对比图 2 ----------------------- Page 3----------------------- 9.0000% 8.0000% 7.0000% 6.0000% 5.0000% 4.0000% 3.0000% 2.0000% 1.0000% 0.0000% 2 9 5 1 7 3 9 7 3 9 6 1 8 4 0 8 4 0 6 2 8 5 0 8 1 2 1 3 1 - 1 - 2 - 2 1 2 1 3 1 - 2 - 2 - 2 1 2 - - - - - 2 - 3 - 6 - - - - - - 5 - 8 - 1 - - - 4 5 7 8 0 1 1 - 4 - 7 9 0 2 1 3 - 6 - 9 1 2 2 3 - - 0 0 1 - - 6 - 6 0 0 1 1 - - 7 - 7 - - 1 - - 5 5 - - - 5 6 0 6 0 - - - - 7 7 0 7 0 7 7 - 8 8 0 0 5 5 5 0 0 0 0 0 6 6 6 6 0 0 0 0 0 0 0 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 2 0 0 0 0 0 0 2 0 2 0 0 0 0 0 2 2 0 0 0 2 2 2 0 0 0 0 2 2 2 2 2 0 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 鹏华货币基金A级累计净值收益率 业绩基准收益率 9.0000% 8.0000% 7.0000% 6.0000% 5.0000% 4.0000% 3.0000% 2.0000% 1.0000% 0.0000% 2 4 5 6 7 8 0 1 4 5 6 8 9 0 1 2 3 7 8 9 1 1 3 4 5 6 1 2 0 1 2 - 2 3 1 2 - 1 2 1 2 - 1 2 - 1 3 1 2 - 1 2 - - - - - 1 - - - - 6 - - - - 1 - - 5 - - - - 2 - - 4 5 7 8 9 1 2 1 3 4 - 7 8 0 1 - 2 3 - 6 7 9 0 1 1 2 - - 0 0 0 - 1 - - - 6 0 0 1 1 7 - - 7 - - - 1 - - - 5 5 - - - 5 - 6 6 6 0 - - - - 0 7 7 0 7 7 7 - 7 8 8 0 0 5 5 5 0 5 0 0 0 0 6 6 6 6 0 0 0 0 0 0 0 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 2 0 0 2 0 0 0 0 0 0 0 2 2 0 0 0 2 0 2 2 2 0 0 0 0 2 2 2 2 2 0 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 鹏华货币基金B级累计净值收益率 业绩基准收益率 四、 管理人报告 1、基金经理简历 初冬女士，硕士，11年证券从业经验，自2005年4月12 日本基金合同生效之日 起至今一直任本基金基金经理。曾在平安证券研究所、平安保险投资管理中心等公司从 事研究与投资工作。2000年8月至今，就职于鹏华基金管理有限公司，曾在研究部、 基金管理部、机构理财部社保团队工作，历任研究员、基金经理助理。初冬女士具备基 金从业资格。 本报告期内本基金基金经理未发生变动。 2、基金运作遵规守信情况说明 3 ----------------------- Page 4----------------------- 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及 基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市 场、取信于投资者”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份 额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无 损害基金份额持有人利益的行为。 3、 本报告期内基金业绩表现和投资策略 （1）市场回顾 今年一季度，债券市场表现良好，上证国债指数上涨2%，其中长期债券涨幅较大， 短期债券收益率稳定，3个月和1年期央票收益率基本保持在3.40%和4.06%左右。 债券市场表现良好主要原因如下： 一是经济增速高位回落。今年1-2 月合计出口同比增长16.8%（以人民币计价增长 10%），比去年4 季度22%的增速有所放缓； 1-2 月中国规模以上工业增加值同比增速 15.4%，比去年12 月增速大幅降低2个百分点；尽管消费和投资较为平稳，但总体来讲， 经济增速还是处于高位回落态势，对债券市场较为有利。 二是央行政策方面，央行仍然执行了去年底为防止经济过热而制定的紧缩性货币政 策，同时采用信贷额度方式抑制银行放贷，导致银行资金大量滞留在银行间债券市场； 三是股市表现疲弱，增量资金流入债券市场。今年一季度上证指数下跌了34%,股市 财富效应降低，增量资金进入债券基金和银行存款，这都有利于债券市场的走好。 四是去年债券市场调整后，中长期债券收益率已经有很大幅度的回升，银行纷纷增 加了对长期债券的配置，导致今年一季度长期债券市场表现良好。 （2）投资策略 一季度货币市场处于平稳状态，我们保持了中性的久期策略，组合平均剩余期限最 高为 107 天，最低为 34 天。类属配置方面，由于大盘股发行较少，回购市场缺乏投资 机会，因此，本基金在一季度大幅增加了债券的投资比重，为组合带来了较好的收益。 （3）2008年二季度展望 展望二季度，我们认为，由于美国经济衰退迹象明显，全球经济增长都会不可避免 地受到影响，我国也不例外。今年政府在宏观调控上的主要目标已经转为“既要防止经 4 ----------------------- Page 5----------------------- 济由偏快转为过热，抑制通货膨胀，又要防止经济下滑，避免大的起落”。因此，我们 预计宏观调控政策可能会出现一定的调整，不会一味以紧缩为目标，而会根据国际、国 内经济形势做出相应的调整，加息步伐可能会告一段落。 基于以上判断，在 2008 年二季度，我们仍将保持中性久期；在类属配置上，将紧 密跟踪新股发行节奏，适时调整债券和回购的投资比重，并紧密跟踪各类属间的利差变 化情况，灵活配置基金资产，在保证基金资产安全性和流动性的前提下争取为投资者带 来更好的回报。 4、公平交易执行情况、业绩比较及异常交易行为说明 本报告期内： （1） 本基金管理人旗下基金严格按照公平交易法规及公司相关制度的规定执行了公 平交易，未发生违反公平交易规定的行为； （2） 本基金管理人旗下共有 10 只公募基金，除鹏华货币基金和普天债券基金外，其 余可供比较的八只基金相互间季度收益率比较差异最大仅为3.85%。本基金管理 人认为，该业绩差异主要是因为各基金仓位设置、个股和行业选择及基金经理投 资风格差异等客观原因所造成。 （3）本基金未发生任何违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。 五、 投资组合报告（未经审计） （一）报告期末基金资产组合 占基金总资产的 资产组合 金额(元) 比例(%) 债券投资 985,195,643.13 87.86 买入返售证券 0.00 0.00 其中：买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00 银行存款和清算备付金合计 91,200,423.87 8.13 其他资产 44,998,312.02 4.01 合计 1,121,394,379.02 100.00 5 ----------------------- Page 6----------------------- （二）报告期债券回购融资情况 序 占基金资产净值的 项 目 金额(元) 号 比例(%) 报告期内债券回购融资余额 201,599,539.20 0.36 1 其中：买断式回购融资 0.00 0.00 报告期末债券回购融资余额 0.00 0.00 2 其中：买断式回购融资 0.00 0.00 （三）基金投资组合平均剩余期限 1、投资组合平均剩余期限基本情况 项 目 天 数 报告期末投资组合平均剩余期限 99 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 107 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 34 2、期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 各期限资产占基金 各期限负债占基金资 平均剩余期限 号 资产净值的比例(%) 产净值的比例(%) 30 天以内 21.68 0.00 1 其中：剩余存续期超过 1.36 0.00 397 天的浮动利率债 2 30 天(含)—60 天 6.42 0.00 3 60 天(含)—90 天 47.45 0.00 90 天(含)—180 天 9.09 0.00 4 其中：剩余存续期超过 1.83 0.00 397 天的浮动利率债 6 ----------------------- Page 7----------------------- 5 180 天(含)—397 天（含） 14.27 0.00 合 计 98.91 0.00 （四）报告期末债券投资组合 1、按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值的比例 序号 债券品种 成本(元) (%) 1 国家债券 0.00 0.00 金融债券 0.00 0.00 2 其中：政策性金融债 0.00 0.00 3 央行票据 920,503,877.97 84.59 4 企业债券 44,778,273.17 4.11 5 其他 19,913,491.99 1.83 合 计 985,195,643.13 90.54 剩余存续期超过 397天 34,709,519.58 3.19 的浮动利率债券 上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资 成本和内在应收利息。 2、基金投资前十名债券明细 债券数量(张) 占基金资产 债券 成本 序号 买 断 式 净值的比例 名称 自有投资 (元) 回购 (%) 1 08央票33 3,000,000 297,764,816.12 27.36 2 08央票30 1,300,000 129,123,650.94 11.87 3 05央票40 1,000,000 100,010,538.57 9.19 4 08央票34 1,000,000 96,163,257.11 8.84 7 ----------------------- Page 8----------------------- 5 07央票84 800,000 79,007,052.45 7.26 6 08央票24 600,000 59,682,932.70 5.48 7 08央票18 400,000 39,836,185.44 3.66 8 05央票52 300,000 29,991,612.98 2.76 9 07中核CP01 300,000 29,982,245.58 2.76 10 08央票09 300,000 29,952,556.96 2.75 （五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项 目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值 0 在 0.25％（含）-0.5％间的次数 报告期内偏离度的最高值 -0.0599% 报告期内偏离度的最低值 -0.1602% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的 0.1015% 简单平均值 （六）投资组合报告附注 1、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑 其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。 2、本报告期内本基金持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利 率债券的摊余成本不存在超过当日基金资产净值的20 ％的情况。 3、本基金的投资决策流程主要包括：久期决策、期限结构策略、类属配置策略和 个券选择策略。其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定，基金经理在设定的区间 内根据市场情况自行调整；期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定，由 基金经理实施该决策并选择相应的个券进行投资。 4、其他资产的构成 序号 其他资产 金额(元) 8 ----------------------- Page 9----------------------- 1 交易保证金 0.00 2 应收证券清算款 0.00 3 应收利息 4,730,015.43 4 应收申购款 40,268,296.59 5 其他应收款 0.00 6 待摊费用 0.00 7 其他 0.00 合 计 44,998,312.02 六、 开放式基金份额变动 项目 A级份额（份） B级份额（份） 本报告期期初基金份额总额 465,924,147.43 177,132,681.02 本报告期期末基金份额总额 657,483,255.10 430,707,832.94 本报告期间基金总申购份额 1,354,296,989.96 938,339,876.48 本报告期间基金总赎回份额 1,162,737,882.29 684,764,724.56 七、 备查文件目录 （一） 《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》； （二） 《鹏华货币市场证券投资基金托管协议》； （三） 鹏华货币市场证券投资基金二00八年度第一季度报告（原文）。 存放地点：深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第43 层鹏华基金管理 有限公司 查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印 件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公 司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2008年4月19日 |
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