| 南方高增(160106)2007年半年度报告 |
| 基金简称：南方高增 基金代码：160106 |
| 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告 基金管理人： 南方基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 送出日期：2007 年 8 月 29 日 1 ----------------------- Page 2----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本 半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年8月24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为 2007 年 1 月 1 日起至2007 年 6 月 30 日止。本报告中的财务资 料未经审计。 2 ----------------------- Page 3----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 目 录 一、基金简介…………………………………………………………………………4 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况………………………………6 三、管理人报告………………………………………………………………………7 四、托管人报告………………………………………………………………………8 五、财务会计报告……………………………………………………………………8 六、投资组合报告……………………………………………………………………15 七、基金份额持有人户数、持有人结构……………………………………………19 八、开放式基金份额变动……………………………………………………………20 九、重大事件揭示……………………………………………………………………20 十、备查文件目录……………………………………………………………………21 3 ----------------------- Page 4----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 一、基金简介 1、基金名称： 南方高增长证券投资基金 2、基金简称： 南方高增 3、基金交易代码: 160106(前端收费)160107(后端收费)* 4、基金运作方式： 上市契约型开放式 5、基金合同生效日： 2005年7月13日 6、报告期末基金份额总额： 3,966,382,560.50 7、基金合同存续期： 无 8、基金份额上市的证券交易所： 深圳证券交易所 9、上市日期： 2005年9月21日 *后端收费模式申购基金份额不能转入交易所场内交易 （二）基金产品说明 1、投资目标： 本基金为股票基金，在适度控制风险并保持 良好流动性的前提下，以具有高成长性的公 司为主要投资对象，力争为投资者寻求最高 的超额回报。 2、投资策略： 作为以高增长为目标的股票基金，本基金在 股票和可转债的投资中，采用“自下而上” 的策略进行投资决策，以寻求超额收益。本 基金选股主要依据南方基金公司建立的“南 方高成长评价体系”，通过定量与定性相结合 的评价方法，选择未来 2 年预期主营业务收 入增长率和息税前利润增长率均超过 GDP 增 长率 3 倍，且根据该体系，在全部上市公司 中成长性和投资价值排名前 5%的公司，或者 是面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜 力的公司为主要投资对象，这类股票占全部 股票市值的比例不低于80%。 3、业绩比较基准： 本基金股票投资部分的业绩比较基准采 用上证综指，债券投资部分的业绩比较基准 采用上证国债指数。作为股票基金，本基金 的整体业绩比较基准可以表述为如下公式： 基金整体业绩基准＝上证综指×90％＋上证 国债指数×10％ 4、风险收益特征： 本基金定位为股票基金，坚持积极投资、价 值投资的理念，以具有高成长性的公司为主 要投资对象，追求超额收益，因此属于证券 投资基金中较高预期风险和较高预期收益的 品种。 （三）基金管理人 1、名称： 南方基金管理有限公司 4 ----------------------- Page 5----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 2、注册地址： 深圳市深南大道4009号投资大厦7楼 3、办公地址： 深圳市深南大道4009号投资大厦7楼 4、邮政编码: 518048 5、国际互联网址： www.nffund.com 6、法定代表人： 吴万善 7、总经理： 高良玉 8、信息披露负责人： 鲍文革 9、联系电话： 0755-82912000 10、传真： 0755-82912948 11、电子邮箱： manager@southernfund.com （四）基金托管人 1、名称： 中国银行股份有限公司 2、注册地址： 北京西城区复兴门内大街1号 3、办公地址： 北京西城区复兴门内大街1号 4、邮政编码: 100818 5、国际互联网址： http://www.boc.cn 6、法定代表人： 肖钢 7、信息披露负责人： 宁敏 8、联系电话： 010－66594977 9、传真： 010－66594942 10、电子邮箱： tgxxpl@bank-of-china.com （五）信息披露 信息披露报纸名称： 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告正文的管理人互联网 http://www.nffund.com 网址： 基金年度报告置备地点： 基金管理人、基金托管人的办公地址 （六）其他有关资料 1、聘请的会计师事务所 名称： 普华永道中天会计师事务所有限公司 办公地址： 上海湖滨路202号普华永道中心11楼 2、基金注册登记机构 名称： 中国证券登记结算有限责任公司 办公地址： 北京西城区金融大街27号投资广场23层 二、主要财务指标和基金净值表现 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 （一） 主要财务指标 序号 主要会计数据和财务指标 5 ----------------------- Page 6----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 1 基金本期净收益 3,849,122,772.40 2 基金份额本期净收益 0.5817 3 期末可供分配基金收益 2,594,683,422.47 4 期末可供分配基金份额收益 0.6542 5 期末基金资产净值 8,359,940,349.22 6 期末基金份额净值 2.1077 7 基金加权平均净值收益率 37.71% 8 本期基金份额净值增长率 69.23% 9 基金份额累计净值增长率 312.46% （二）基金净值表现 1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 (1)－(3) (2)－(4) 率（1） 标准差（2）准收益率（3）益率标准差（4） 过去 1 月 4.94% 2.31% -6.36% 2.60% 11.30% -0.29% 过去 3 月 43.98% 2.06% 17.79% 2.13% 26.19% -0.07% 过去 6 月 69.23% 2.30% 38.01% 2.14% 31.22% 0.16% 过去 1 年 128.70% 1.85% 111.23% 1.71% 17.47% 0.14% 自基金成立起至今 312.46% 1.55% 223.66% 1.46% 88.80% 0.09% 2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准 的变动比较： 南方高增长证券投资基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图 （2007年1月1日至2007年6月30日） 400.00% 300.00% 200.00% 100.00% 0.00% -100.00% 2005年7月13日 2006年12月13 南方高增长证券投资基金 业绩比较基准收益率 注：根据本基金合同，本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股 票、债券及其他金融工具，其中股票（含可转债）的投资比例为60%－95%。截 止报告期末，本基金股票投资比例为 88.74％，符合基金合同的要求。 6 ----------------------- Page 7----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 三、管理人报告 (一) 基金管理人及基金经理情况 1、基金管理人及其管理基金的经验 南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南 方证券有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。目 前注册资本 15,000 万元人民币，股权结构为：华泰证券有限责任公司 45%、深 圳市机场(集团)有限公司 30%、厦门国际信托投资有限公司 15%及兴业证券股份 有限公司10%。 截至报告期末，南方基金管理有限公司管理资产规模达1,550亿元，管理3 只封闭式基金——分别为基金开元、基金天元、基金隆元；10 只开放式基金— —分别为南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现 金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利中短债基金、南方 稳健成长贰号、南方绩优成长基金和南方成份精选基金；以及多只全国社会保障 基金、企业年金的投资组合。 2、基金经理小组成员简介 吕一凡先生，基金经理，37岁，经济学硕士，8年证券从业经历。曾任深圳 证券交易所综合研究所高级研究员。2000 年进入南方基金管理有限公司工作， 先后从事研究、产品设计、基金投资等工作，历任基金开元基金经理（2003.11.17 －2005.6.10）、南方稳健成长基金经理助理、基金隆元基金经理。 孙鲁闽先生，基金经理助理，33 岁，商学硕士，4 年证券从业经历。2003 年进入南方基金管理有限公司，先后从事研究、基金投资等工作。 南方高增长基金同时配有若干研究员协助基金经理进行行业分析和个股研 究。 （二）基金运作的遵规守信情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法 规及其各项实施准则、《南方高增长证券投资基金合同》和其他有关法律法规的 规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无 损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法 律法规及基金合同的规定。 （三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释 1、行情回顾和运作分析 2007 年上半年中国股票市场激情澎湃。虽然市场有些狂热，但不可否认的 是，居民大规模进入股票市场和基金市场，是居民理财观念的一次飞跃，长久来 看将使得中国的资本配置更加有效。 市场的火热还体现为各种投资理念百舸争流。本基金一向奉行高壁垒、低估 值的选股方法，重点选择已经形成较高的进入壁垒，且估值相对于同行业和整个 市场为低的股票。在各种投资理念面前，我们的态度是：1）要认真学习体会， 取长补短；2）自己的理念还没有学透、用透之前，切忌邯郸学步。因此，上半 年我们的股票投资风格比较始终如一，部分市场热点如重组、整体上市、价值重 估等基本没有参与。 7 ----------------------- Page 8----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 2、本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 2.1077 元，本报告期份额净值增长率为 69.23%，同期业绩比较基准增长率为38.01%。 （四）对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望 2007 年下半年的宏观经济形势中，通货膨胀成为各方关注的焦点。通货膨 胀的原因、可持续性、央行可能的对策、以及出现通胀后如何调整组合都将是我 们研究的重点。就目前来看，温和的通胀对股票市场的影响并不大，其中部分行 业如金融、地产等还有能会由于资产价格的上升而受益。 另外需要警惕的是上市公司业绩轨迹的变化。随着市场的火热，许多上市公 司的业绩也随之大幅上升。但我们的研究表明，上市公司整体业绩的增长速度与 GDP的增长速度之间长期来看是吻合的。而近两年上市公司的业绩增长速度明显 快于GDP增长速度。其中资产注入和业绩回吐等原因是合理的解释，但能否持续 更长的时间需要认真研究。因此，在这一阶段，寻找到真正能够长期增长的股票 更显重要，我们将一如既往地坚持原来的投资理念，与中国的长期成长型公司共 同分享中国经济增长和资本市场牛市的成果。 四、托管人报告 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对南方高增 长证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金 法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份 额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金 资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了 认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投 资组合报告等内容真实、准确和完整。 中国银行股份有限公司 2007年8月24日 五、财务会计报告(未经审计) （一）基金会计报表 1、资产负债表 单位：元 资产 附注 2007年6月30日 2006年12月31日 银行存款 4.1 740,281,180.53 1,848,648,923.63 清算备付金 9,583,220.83 12,418,056.48 8 ----------------------- Page 9----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 交易保证金 8,921,901.91 638,549.15 应收证券清算款 6,180,190.05 117,914,804.25 应收股利 6,480,000.00 应收利息 4.2 4,399,116.75 5,381,835.37 应收申购款 17,092,295.85 49,572,893.52 其他应收款 410.17 股票投资市值 4.4 7,418,346,239.65 12,170,723,501.63 其中：股票投资成本 4,206,785,703.27 10,212,808,695.13 债券投资市值 4.4 209,348,752.34 616,526,498.40 其中：债券投资成本 204,553,194.74 615,612,400.00 权证投资 4.4 25,250,563.26 其中：权证投资成本 19,349,252.01 资产总计 8,420,633,308.08 14,847,075,625.69 负债与持有人权益 负债 应付证券清算款 12,719,019.75 应付赎回款 34,107,828.31 211,399,599.91 应付赎回费 120,409.70 835,544.18 应付管理人报酬 10,245,405.90 16,539,225.85 应付托管费 1,707,567.64 2,756,537.63 应付佣金 4.5 12,724,426.26 14,316,022.61 应付利息 其他应付款 4.6 1,500,000.00 1,002,425.00 卖出回购证券款 预提费用 4.7 287,321.05 99,500.00 负债合计 60,692,958.86 259,667,874.93 持有人权益 实收基金 4.8 3,966,382,560.50 11,712,008,124.34 未实现利得/(损失) 4.9 1,798,874,366.25 2,674,344,063.06 未分配基金净收益/(累计 2,594,683,422.47 201,055,563.36 基金净损失) 持有人权益合计 8,359,940,349.22 14,587,407,750.76 负债及持有人权益总计 8,420,633,308.08 14,847,075,625.69 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 2、经营业绩表及收益分配表 单位：元 2007年1月1日至6月2006 年 1 月 1 日至 6 月 附注 30 日 30 日 一、已实现基金收入 股票差价收入 4.10 3,892,711,371.37 160,166,725.32 债券差价收入 4.11 -211,795.26 -2,695.40 权证损益 4.12 -17,285,780.06 8,313,237.16 9 ----------------------- Page 10----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 债券利息收入 4,096,336.96 11,095.89 存款利息收入 3,446,148.51 222,944.65 股利收入 36,657,386.69 5,119,510.09 买入返售证券收入 其他收入 4.13 19,587,216.02 927,277.34 收入合计 3,939,000,884.23 174,758,095.05 减：基金费用 基金管理人报酬 76,538,405.00 4,143,649.73 基金托管费 12,756,400.75 690,608.24 卖出回购证券支出 286,579.35 利息支出 其他费用 4.14 296,726.73 257,543.07 其中：交易费用 信息披露费 148,767.52 168,603.31 审计费用 84,300.75 49,588.57 费用合计 89,878,111.83 5,091,801.04 二、已实现基金收益 3,849,122,772.40 169,666,294.01 加：未实现利得 1,251,625,877.83 116,532,943.77 三、基金经营业绩 5,100,748,650.23 286,199,237.78 本期基金净收益 3,849,122,772.40 169,666,294.01 加：期初未分配基金净收益 201,055,563.36 13,698,066.66 加：本期申购基金单位的损益 平准金 577,567,229.08 53,489,822.28 减：本期赎回基金单位的损益 平准金 2,033,062,142.37 47,619,876.75 可供分配基金净收益 2,594,683,422.47 189,234,306.20 减：本期已分配基金净收益 73,438,219.01 期末未分配净收益 2,594,683,422.47 115,796,087.19 _ 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 3、基金净值变动表 单位：元 2007 年 1 月 1 日至 6 月2006 年 1 月 1 日至 6 月 30 日 30 日 一、期初基金净值 14,587,407,750.76 539,628,299.54 二、本期经营活动： 基金净收益 3,849,122,772.40 169,666,294.01 未实现利得 1,251,625,877.83 116,532,943.77 经营活动产生的基金净值变动 数 5,100,748,650.23 286,199,237.78 三、本期基金单位交易： 基金申购款 4,500,889,098.95 732,446,906.76 加：分红再投资金额 2,992,588.08 10 ----------------------- Page 11----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 基金赎回款 15,829,105,150.72 798,598,709.30 基金单位交易产生的基金净值 变动数 -11,328,216,051.77 -63,159,214.46 四、本期向持有人分配收益： 向基金持有人分配收益产生金 净值变动数 0 73,438,219.01 五、期末基金净值 8,359,940,349.22 689,230,103.85 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 (二) 会计报表附注 1、半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表完全一致。 2、 本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 3、 关联方关系及交易 (1) 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 南方基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构 华泰证券有限责任公司( “华泰证券”) 基金管理人的股东 深圳市机场(集团)有限公司 基金管理人的股东 厦门国际信托投资有限公司 基金管理人的股东 兴业证券股份有限公司( “兴业证券”) 基金管理人的股东 (2)通过关联方席位进行的股票、债券和债券回购交易 占半年成 占半年成交 占佣金总 券商席位 股票投资交易额 交总额的 权证交易额 佣金 总额的(%) 额的(%) (%) 华泰证券 3,375,619,799.99 15.25% 92,609,503.10 45.74% 2,641,439.49 14.77% 兴业证券 1,199,564,799.62 5.42% 71,202,263.29 35.16% 938,665.62 5.25% 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取 并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 南方基金管理有限公司租用关联方该等专用证券交易席位进行基金的股票 和债券交易,关联方为南方基金管理有限公司提供综合性的服务,包括证券研究 服务、投资银行服务、专项委托服务、开放式基金直销服务、投资服务等。 (3) 基金管理人报酬 支付给南方基金管理有限公司的基金管理人报酬按基金前一日的资产净值 的1.5%除以当年天数逐日累计，至每月月底按月支付。本基金在本期共计提基金 管理人报酬76,538,405.00元(2006年1-6月共计提4,143,649.73元)，已支付 66,292,999.10 元 ， 期 末 未 支 付 余 额 10,245,405.90 元 (2006 年 6 月 30 日:879,652.18元)。 (4) 基金托管费 支付给中国银行股份有限公司的基金托管费按基金前一日的资产净值的 11 ----------------------- Page 12----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 0.25%除以当年天数累计，至每月月底按月支付。本基金在本期需支付托管人报 酬12,756,400.75元(2006年1-6月共计提690,608.24元)，已支付11,048,833.11 元，期末未支付余额1,707,567.64元(2006年6月30日:146,608.70元)。 (5)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 ☆ 本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。基金 托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为740,281,180.53元(2006年6月30 日：43,328,846.63元)。本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 3,214,758.39元(2006年1-6月：202,977.32元)。 (6)报告期内与关联方中国银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券回 购交易情况 2007 年 1-6 月 2006 年 1-6 月 卖出回购证券协议金额 795,202,400.00 -- 卖出回购证券利息支出 286,579.35 -- (7)关联方持有的基金份额 2007 年 6 月 30 日 2006 年 6 月 30 日 基金份额 占总份额比例 基金份额 占总份额比例 南方基金管理有限公司 50,005,000.00 1.26% 50,005,000.00 11.36% 50,005,000.00 1.26% 50,005,000.00 11.36% 4、基金会计报表重要项目说明 (单位:元) 1.银行存款项目构成 2007年6月30日 活期存款 740,281,180.53 定期存款 -- 740,281,180.53 截至本报告期未投资定期存款 2．应收利息 2007年6月30日 应收银行存款利息 174,060.82 应收清算备付金利息 3,881.25 应收债券利息 4,221,118.61 应收权证保证金利息 56.07 4,399,116.75 3.截止2007年6月30 日，待摊费用科目无余额。 4.投资估值增值 2007年6月30日 股票估值增值 3,211,560,536.38 债券估值增值 4,795,557.60 权证估值增值 -- 12 ----------------------- Page 13----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 3,216,356,093.98 5.应付佣金 2007年6月30日 广发证券 447,142.10 联合证券 88,537.88 华泰证券 684,125.64 西北证券 228,819.94 银河证券 353,082.98 广州证券 617,854.03 兴业证券 178,157.85 长江证券 70,873.42 申银万国 7,350,558.87 中信建投 558,537.53 齐鲁证券 767,985.36 中信金通 1,328,455.23 第一创业 50,295.43 12,724,426.26 6.其他应付款 2007年6月30日 应付华泰证券席位保证金 250,000.00 应付银河证券席位保证金 250,000.00 应付兴业证券席位保证金 250,000.00 应付长江证券席位保证金 250,000.00 应付中信建投席位保证金 250,000.00 应付长城证券席位保证金 250,000.00 1,500,000.00 7.预提费用 2007年6月30日 审计费用 104,300.75 信息披露费用 148,767.52 上市年费 29,752.78 帐户维护费 4,500.00 287,321.05 8.实收基金 期初数 11,712,008,124.34 加：本期因申购的增加数 2,977,830,478.71 减：本期因赎回的减少数 10,723,456,042.55 期末数 3,966,382,560.50 13 ----------------------- Page 14----------------------- 南方高增长证券投资基金 2007 年半年度报告(正文) 9.未实现利得 未实现估值增值/ 未实现利得损益平 2007 年 6 月 30 日 （减值） 准金 年初余额 1,964,730,216.15 709,613,846.91 2,674,344,063.06 加：本年未实现 1,251,625,877.83 1,251,625,877.83 估值变动数 加：本年申购 945,491,391.16 945,491,391.19 基金份额 减：本年赎回 3,072,586,965.80 3,072,586,965.83 基金份额 期末数 3,216,356,093.98 -1,417,481,727.73 1,798,874,366.25 10.股票差价(亏损)收入 & |