| 易基策略(161102)2004年半年度报告 |
| 基金简称：易基策略 基金代码：110002 |
| 易方达策略成长证券投资基金2004年半年度报告 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行 送出日期：2004年8月28日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行根据本基金合同规定，于2004年8月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读登载于本基金管理人网站www.efunds.com.cn的半年度报告正文。 一、基金简介 （一） 基金简称：易基策略 交易代码：110002 基金运作方式：契约型开放式基金 基金合同生效日：2003年12月09日 报告期末基金份额总额：1,867,212,659.27 份 基金合同存续期：不定期（二）基金投资目标：本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，努力为基金持有人追求较高的中长期资本增值。 投资策略：本基金为主动型股票基金，投资的总体原则是在价值区域内把握波动，在波动中实现研究的"溢价"。基金采取相对稳定的资产配置策略，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。同时，以雄厚的研究力量为依托，通过以价值成长比率（PEG）为核心的系统方法筛选出兼具较高内在价值及良好成长性的股票，并通过对相关行业和上市公司成长率变化的动态预测，积极把握行业/板块、个股的市场波动所带来的获利机会，为基金持有人追求较高的当期收益及长期资本增值。 业绩比较基准：上证A指收益率×75％+上证国债指数收益率×25％。 风险收益特征：本基金为中等风险水平的证券投资基金，基金力争通过主动投资获取较高的资本增值和一定的当期收益。 （三）基金管理人：易方达基金管理有限公司 信息披露负责人：张南 信息披露电话：020－38799008 客户服务与投诉电话：020－83918088 传真：020－38799488 电子邮箱：csc@efunds.com.cn （四）基金托管人：中国银行 信息披露负责人：忻如国 电话：010-66594856 传真：010-66594853 电子邮件：xinruguo@bank-of-china.com （五）基金管理人互联网网址：www.efunds.com.cn 基金半年度报告置备地点：广州市体育西路189号城建大厦27楼 二、基金主要财务指标和基金净值表现 （单位：人民币元） 重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一）主要财务指标 财务指标 2003年12月9日(基金成立日)至2004年06月30日 1.基金本期净收益 128,833,049.69 2.基金份额本期净收益 0.0618 3.期末可供分配基金份额收益 0.0370 4.期末基金资产净值 1,830,500,570.02 5.期末基金份额净值 0.980 6.本期基金份额净值增长率 -0.18% （二）基金净值表现 策略成长基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表： 阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 标准差② 基准收益 基准收益 率③ 率标准 差④ 过去1个月 -4.76% 0.85% -7.35% 0.97% 2.59% -0.12% 过去3个月 -12.66% 0.99% -15.56% 0.91% 2.90% 0.08% 过去6个月 -4.20% 1.09% -6.08% 0.97% 1.88% 0.12% 基金合同生效至今 -0.18% 1.07% -2.71% 0.95% 2.53% 0.12% 策略成长基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图如下： 注：1、基金契约中关于基金投资比例的约定： （1） 基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%； （2） 基金与由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和，不超过该证券的10%； （3） 基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％； （4） 法律法规规定的其他限制。 法律法规另有规定时，从其规定。 在基金成立3个月内（特殊情况下不超过6个月），应达到上述比例限制。因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。 本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。 2、易方达策略成长证券投资基金于2004年2月17日公告聘任付浩担任基金经理，与原基金经理肖坚共同管理该基金，但基金原有投资目标、投资范围、投资策略和选股标准等完全没有变化。 三、管理人报告 （一）基金管理人及基金经理介绍 1、 基金管理人及其管理基金的经验 易方达基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，于2001年4月17日由广东证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、广东粤财信托投资有限公司、天津信托投资有限责任公司、重庆国际信托投资有限公司和北方国际信托投资股份有限公司共同发起设立的国有金融企业。 公司下设投资管理部、研究部、集中交易室、金融工程部、市场拓展部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。 公司现有员工80多名，其中约70%具有硕士、博士学历，50%的公司员工具有三年以上证券从业经历或五年以上金融从业经历。公司高管和主要投资管理人员的平均金融从业年限为8年以上，具有丰富的实践经验。 易方达基金管理有限公司自成立以来，秉承"取信于市场，取信于社会"的宗旨，坚持"在合法前提下实现持续、稳健增长"的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。 目前公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长、易方达策略成长和易方达50指数三只开放式基金，管理的资产规模超过150亿元。 公司旗下的基金科汇、基金科翔和基金科讯自2001年5月25日基金合同生效至2004年6月30日，累计净值增长率分别为：26.66%、22.71%、9.84%；基金科瑞自2002年3月12日基金合同生效至2004年6月30日，累计净值增长率为15.91%。 易方达平稳增长基金自2002年8月23日基金合同生效至2004年6月30日，净值增长率为20.60%，超越其比较基准37%，并实现每10份基金单位累计分红0.9元。在2004年7月2日的中信基金一年期评级和2004年5月28日中国社科院金融研究所52周基金评级中，易方达平稳增长基金均荣获五星级评级。 易方达策略成长基金自2003年12月9日基金合同生效至2004年6月30日，净值增长率为-0.18%，超越其比较基准近3%，并实现每10份基金单位分红0.2元。 易方达50指数基金合同生效于2004年3月22日,目前尚处于建仓期。 2、基金经理小组介绍 策略成长基金经理小组由肖坚先生和付浩先生二位组成。 肖坚，男，1969年11月出生，中山大学经济学硕士，曾任香港安财投资有限公司财务部经理，粤信（香港）投资有限公司业务部副经理、广东粤财信托投资公司基金部经理。2001年4月加入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部总经理助理、投资管理部常务副总经理，现任基金投资部总经理、研究部总经理，科翔基金和策略成长基金基金经理。 付浩，男，1972年9月出生，清华大学经济学硕士。曾任职于广东粤财信托投资公司、和君创业研究咨询公司、湖南证券、融通基金管理有限公司。2003年10月加入易方达基金管理有限公司，曾任基金经理助理，现任策略成长基金基金经理。 （二）基金运作合规性说明 在本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，对本基金的管理能严格按照《证券投资基金法》等法律法规和基金契约的规定进行，在认真控制投资风险的基础上，努力为基金持有人谋求最大利益，无违法违规、违反基金契约或其他损害基金持有人利益的行为。 本基金管理人始终坚持将保护基金持有人利益、保证基金投资运作的合法合规放在首要位置。监察部具体负责本基金管理人的内部监察工作。监察部采用实时监控法、材料审阅法、调查核实法、人员询问法和综合分析法等多种方法手段对基金的投资管理和公司其他各项业务的运作进行监察。 本报告期内，公司多层次、多角度的投资风险监控体系继续有效地运作。从层次上看,投资决策委员会、投资总监、投资部总经理逐级对基金投资进行监督；从角度上看,由保持相对独立地位的监察部对基金投资的各个环节的制度执行情况和运作情况进行实时抽查或定期、不定期的全面检查，而集中交易室、核算部和金融工程部分别根据其部门和岗位职责对投资风险和投资行为的合规性进行监控、评估，并进行及时的反馈报告。 在本报告期内，为了更好地贯彻实施《证券投资基金法》及其一系列配套法规，监察部和公司各相关部门一起对这些新法规进行了认真的学习和讨论，并对照新法规重新检讨了公司的各项内控制度及其执行情况，相应修订和完善了部分制度和《风险控制手册》的内容。公司还出资聘请安永华明会计师事务所对注册登记、基金会计核算、资金清算、直销柜台和客服中心以及公司的总体信息技术系统控制环境的内控措施和执行情况进行了专项审计。通过上述检查和审计，表明公司总体内控状况良好，同时对于个别存在的制度执行或风险控制的薄弱环节，监察部也及时向有关部门和人员发出了《提示单》，要求其进行检查和反馈，并督促其改进。 （三）基金经理报告 1、报告期内基金的投资策略和业绩表现 2004年上半年，国民经济承接自2002年启动的景气周期，持续快速增长。但是，在经济运行过程中，银行贷款和固定资产投资的快速增长，加上煤电油运全面紧张、生产资料和生活资料价格不断走高等现象，使得政府越发担心经济过热会影响整个国民经济长期稳定的增长，陆续出台了包括提高存款准备金率等经济紧缩政策。随着宏观调控措施的推行，过快增长的国民经济得到一定降温，银行贷款、固定资产投资速度等快速下滑，生产资料和生活资料价格环比也出现下降。受惠于国民经济的快速增长及上市公司业绩的大幅提升，证券市场从去年四季度开始启动，今年二月初国务院出台九条意见，极大提高了投资者参与热情，指数也一路走高，但是，政府宏观调控的影响迅速在证券市场得到反映，加上查处国债回购事件、部分投资机构资金链条断裂等因素，使得上证指数在4月初达到1783点后掉头向下，走出单边下跌行情，到6月30日，上证指数为1399点，较年初下跌了6.5%。本基金成立于2003年12月9日，作为主动型股票基金，一直坚持"价值选股，策略投资"的投资风格。成立伊始，整个市场已经从底部启动，基金普遍持有的核心资产已有较大涨幅。基于对整个宏观经济趋势和国内各行业上市公司基本面的分析判断，我们比较多地介入到大盘蓝筹股中，仓位的增加也比较快，从而较好地享受了去年底今年初市场单边上涨的行情，在市场上涨过程中，组合的表现较好，累计净值最高达到1.191元。 进入到今年二季度，国家宏观调控政策频频出台，在认真分析政府调控措施和各行业可能面临的影响后，我们认为市场会出现调整，应该加强组合的防御性。因此，我们开始减持周期类的上市公司，逐渐将资产配置到具备核心竞争力、能持续成长、基本面透明而且受国家紧缩政策影响较小的股票中。同时，我们对宏观经济和证券市场的中长期趋势仍持比较乐观的看法，所以并未大幅降低仓位，而是对组合进行不断的结构优化。但是，自四月初开始的市场调整幅度之深及其所表现出的系统性风险远远超出了我们的预料，使基金净值受到了较大损失。 2、宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对于今后的宏观经济我们仍持较为乐观的看法。我们认为，在国民经济进入重化工业时代、消费升级、城镇化、国际产业转移加速等多种因素影响的情况下，我国经济能够保持长期稳定的发展，此次的宏观调控并不能改变中国经济快速稳定增长的趋势。在这样的大环境下，会有相当多的优秀上市公司能够分享国民经济的快速增长，并带来证券市场的繁荣。但是，国民经济发展过程中仍然存在各种各样的问题，具体表现为结构失衡，经济发展中的短缺与过剩并存，投资增长过快而居民消费增长缓慢等，此次政府进行宏观调控正是为了改善这一局面，使得国民经济能够实现协调发展，保持增长的稳定性，避免大起大落的局面。 结构性问题同样困扰着我国的证券市场，具体表现为大部分股票结构性高估而小部分股票结构性低估。由于多数股票价格高估、股权分置等因素的存在，使得市场出现整体牛市的可能性不大；而越来越多上市公司的业绩随着国民经济增长而得到提高、投资价值逐步显现、阳光资金增加等因素又使得市场继续向下的空间也不大。因此，我国的证券市场将会在较长时间里维持大的箱体波动局面，这一特点决定了我国股市将走一条漫长的价值回归之路，而且是双向的回归：大部分高估的上市公司股价将会在波动中不断向下回归，而少数被低估的上市公司股价则能在波动中不断向上。整个市场出现长期牛市的可能性较小，经常呈现的将是结构分化和局部牛市。 在投资方向的选择上，我们认为，随着我国经济进入重工业化时代，加上城镇化和消费升级等因素的共同作用，机场、港口、电力、航运等公用事业类上市公司的快速增长趋势比较明显，其中一些产能不断扩张的企业更能获得持续的利润增长；部分资源类上市公司由于产品价格的提高和产能规模的扩大同样值得关注；具有品牌效应的消费品企业会在居民消费升级中将得到越来越多消费者的青睐，由此带来业绩的持续增长；其它行业中具有核心竞争力和持续成长性的龙头企业也是我们投资的重点。 在今后的投资过程中，我们仍将坚持"价值选股，策略投资"的理念，不断优化基金的持股结构，努力为持有人创造最好的回报。 四、托管人报告 （一）内部监督检查报告 本报告期内，本基金托管人进一步完善了基金托管部门的组织结构和内部制衡机制，提高防范和及时化解业务风险和管理风险的能力，确保托管业务的规范运作，切实保障基金持有人的利益；本基金托管人依据国家相关法律法规、内部管理制度以及基金契约对基金托管业务运作和内控流程的完善和执行情况等进行持续的监督检查；对监督检查中发现的问题及时提示、督促改进并追踪改进效果；定期制作监督检查报告，及时呈报上级监管部门。 本基金托管人采取的主要措施包括： 1、加强基金托管业务合法合规性的监控。采取了实时监控、现场查看、专项稽核、报表审核和资料查阅等方式，加大监控力度和检查频率，防范各种违法违规行为的发生，切实保护基金持有人的合法权益。 2、本基金托管人专门设立基金托管部合规监督员，抓好规章制度建设，监督本部门业务和工作的遵章守制、合规办事情况，强化内控机制和纪律程序，加强基金托管人职责的履行。 3、结合全国社会保障基金、保险公司委托资产托管业务的开展，以及境外合格机构投资者境内投资资产、受托投资管理资产、投资连接保险、企业年金和基本养老保险等其他托管业务的筹备工作，完善内部控制制度体系。借鉴国内外先进经验，完善和细化基金托管部业务处室职能及各岗位职责，合理整合业务处理流程，修订和优化了围绕基金托管业务的各环节管理制度和工作规程，为规范基金托管行为提供了制度保障，提高了工作效率。 4、加强对升级的基金财务与估值系统、基金投资监督系统的运行检查和运作业务人员的培训及跟踪检查，保证系统的稳定、有效运行，提高工作质量和效率。 5、根据监管机构关于商业银行非现场监管报表及报告报送工作的精神，加强内部的托管业务检查工作，并及时、全面报送检查结果。 6、根据国际著名会计师事务所--毕马威会计师事务所对托管业务内部控制进行的专项审计结果着力改善，推动托管业务的规范化、国际标准化。 7、加强员工行为准则监察和职业道德教育。通过持续有效的职业道德教育、经常性行为监察和定期考核等，促进员工职业道德素质的提高和遵守法律法规、内部管理制度的自觉性。 8、加强监督检查人员自身建设。在充实人员、增添设备的基础上，制定了科学详细的工作流程和要求，提高监督检查人员的业务素质和能力。同时加强稽察监督处和其他业务处室的交流和沟通，促进内部控制工作效率的提高。 （二）托管情况报告 本基金托管人依据《易方达策略成长证券投资基金基金契约》，自2003年12月9日起托管易方达策略成长证券投资基金（以下称"易方达策略成长基金"或"本基金"）的全部资产。现对易方达策略成长基金从2003年12月9日至6月30日期间的托管情况报告如下： 1、本托管人在上述托管易方达策略成长基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《开放式证券投资基金试点办法》和其他有关法规以及基金契约的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害易方达策略成长基金持有人利益的行为。 （1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益，确保基金资产的完整。 （2）本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金契约的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。 （3）本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。 2、本托管人在2004年上半年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《开放式证券投资基金试点办法》和其他有关法规的规定，对易方达基金管理有限公司--易方达策略成长基金管理人的基金运作进行了必要的监督。 （1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《开放式证券投资基金试点办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规以及基金契约的规定，没有发现违规及损害基金持有人利益的行为； （2）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于易方达策略成长基金投资运作方面的报告。 3、本基金托管人依法对本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了认真核对，结果一致，本基金托管人认为其真实、准确和完整。 中国银行基金托管部 2004年8月13日 五、财务会计报告（未经审计）（一）基金会计报表 易方达策略成长证券投资基金 资产负债表 二零零四年六月三十日 单位：人民币元 附注 2004-06-30 资产 银行存款 324,008,316.97 清算备付金 0.00 交易保证金 2,130,731.44 应收证券清算款 2,523,608.71 应收股利应收利息 1,654,246.11 应收申购款 20,566,416.85 股票投资市值 1,326,024,667.39 其中：股票投资成本 1,397,562,762.67 债券投资市值 201,216,232.17 其中：债券投资成本 203,547,053.98 待摊费用 555,379.40 其他资产 资产总计 1,878,679,599.04 负债 应付证券清算款 42,375,376.78 应付赎回款 1,076,023.81 应付赎回费 105,971.98 应付管理人报酬 2,294,148.40 应付托管费 382,358.05 应付佣金 1,508,992.37 其他应付款 282,376.40 预提费用 153,781.23 负债合计 48,179,029.02 持有人权益 实收基金 1,867,212,659.27 未实现利得/（亏损） (105,407,232.66) 未分配收益 68,695,143.41 持有人权益合计 1,830,500,570.02 负债及持有人权益总计 1,878,679,599.04 基金单位净值 0.980 所附附注为本会计报表的组成部分 易方达策略成长证券投资基金 经营业绩表 自二零零三年十二月九日至二零零四年六月三十日止期间 单位：人民币元 附注 2003年12月9日(基金成立日) 至2004年06月30日 收入 151,685,345.54 股票差价收入 133,397,253.00 债券差价收入 1,397,509.48 债券利息收入 330,366.04 存款利息收入 4,679,918.34 股利收入 10,606,485.95 买入返售证券收入 290,860.00 其他收入 982,952.73 费用 22,852,295.85 基金管理人报酬 18,809,741.72 基金托管费 3,134,956.92 卖出回购证券支出 - 其他费用 907,597.21 其中：信息披露费 834,987.85 审计费用 52,213.98 基金净收益 128,833,049.69 加：未实现利得/（亏损） (73,868,917.09) 基金经营业绩 54,964,132.60 所附附注为本会计报表的组成部分 易方达策略成长证券投资基金 收益分配表 自二零零三年十二月九日至二零零四年六月三十日止期间 单位：人民币元 附注 2003年12月9日(基金成立日) 至2004年06月30日 本期基金净收益 128,833,049.69 加：期初基金净收益 0.00 加：本期损益平准金 (13,843,009.86) 可供分配基金净收益 114,990,039.83 减：本期已分配基金净收益 （46,294,896.42） 期末基金净收益 68,695,143.41 所附附注为本会计报表的组成部分 易方达策略成长证券投资 基金净值变动表 自二零零三年十二月九日至二零零四年六月三十日止期间 单位：人民币元 附注 2003年12月9日(基金成立日) 至2004年06月30日 一、期初基金净值 2,035,050,979.21 二、本期经营活动： 基金净收益 128,833,049.69 未实现利得/（亏损） (73,868,917.09) 经营活动产生的基金净值变动数 54,964,132.60 三、本期基金单位交易： 基金申购款 1,606,605,375.74 基金赎回款 (1,819,825,021.11) 基金单位交易产生的基金净值变动数 (213,219,645.37) 四、本期向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 （46,294,896.42） 五、期末基金净值 1,830,500,570.02 所附附注为本会计报表的组成部分 （二）易方达策略成长证券投资基金会计报表附注 附注1. 主要会计政策和会计估计 （1）主要会计制度及其他有关规定 本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布并于2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》及一系列证券投资基金信息披露内容与格式准则等相关文件而编制。 （2）会计年度 自公历1月1日至12月31日止。惟本会计期间自2003年12月09日（基金成立日）至2004年12月31日止。 （3）记账本位币 以人民币为记帐本位币。记帐单位为元。 （4）记账基础和计价原则 基金的记账基础是权责发生制；计价原则为历史成本计价原则。 （5）基金资产的估值原则 ● 上巿股票以估值日证券交易所挂牌的市场平均价估值；该日无交易的，以最近交易日市场平均价计算； ● 未上巿的股票分两种情况处理：配股和增发新股，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值；首次公开发行的股票，按成本估值； ● 配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值； ● 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内逐日计提利息； ● 未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内计提利息； ● 如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值； ● 估值对象为基金所拥有的股票、债券等； ● 每个工作日都对基金资产进行估值； ● 如有新增事项，按国家最新规定估值。 （6）证券投资的成本计价方法 按加权移动平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。 ● 股票 a 上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成； b 深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成； c 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的0.1%减去经手费、证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的0.1%减经手费计算。 ● 债券 a 买入上市债券按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。 b 买入非上市债券按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。 c 债券买卖不计佣金。 ● 买入返售证券买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。 （7）待摊费用的摊销方法和摊销期限 待摊费用采用直线法进行摊销；摊销期限为一年。 （8）收入的确认和计量 ● 股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账； ● 债券差价收入： 卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账； 卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账； ● 债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账； ● 存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账； ●股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账； ●买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账； ● 其他收入于实际收到时确认收入。 （9）费用的确认和计量 ●基金管理费每日确认，按照前一日基金净值和适用的管理费率计提，按月支付； ●基金托管费每日确认，按照前一日基金净值和适用的托管费率计提，按月支付 （10）基金的收益分配政策 ●基金收益分配采用现金方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放日前一日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资（下称"再投资方式"）；如果投资者没有明示选择，则视为选择再投资方式； ●每一基金单位享有同等分配权； ●基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配； ●基金收益分配后每基金单位净值不能低于面值； ●如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配； ●基金收益分配比例按照有关规定执行； ●在符合基金分红条件、且每基金单位可分配收益达到0.02元的前提下，本基金每季度至少分红一次。当年成立不满3个月，收益可不分配。 ●法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。 （11）其他会计政策和会计估计：无 （12）会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数：无 （13）本报告期内未发生重大会计差错。 附注2.关联方关系及关联方交易 （1）关联方关系 企业名称 与本基金的关系 易方达基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、注册与过户登 记人、直销机构 中国银行 基金托管人、代销机构 广发证券股份有限公司 基金管理人股东、代销机构 广东证券股份有限公司 基金管理人股东、代销机构 广东粤财信托投资有限公司 基金管理人股东 天津信托投资有限责任公司 基金管理人股东 重庆国际信托投资有限公司 基金管理人股东 北方国际信托投资股份有限公司 基金管理人股东 本报告期内关联方关系未发生变化 本报告期内未发生通过关联方席位进行的交易。 （2）关联方报酬 A 基金管理人报酬 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下： H=E×1.5%/365 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币18,809,741.72元，其中已支付基金管理人人民币16,515,593.32元，尚余人民币2,294,148.4元未支付。 B 基金托管人报酬 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.25%/365 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币3,134,956.92元，其中已支付基金托管人人民币2,752,598.87 元，尚余人民币382,358.05元未支付。 ☆ (3)与关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易 关联方名称 债券（含回购）交易的成交金额 回购利息收入 回购利息支出 中国银行 116,038,000.00 - - 附注3. 流通转让受到限制的基金资产 名称 数量 总成本 总市值 估值方法 转让受限原因 受限期限 盾安环境 12,000 137,040.00 137,040.00 按成本估值 新股未上市 2004-7-5 凯恩股份 15,000 105,450.00 105,450.00 按成本估值 新股未上市 2004-7-5 中航精机 8,000 48,960.00 48,960.00 按成本估值 新股未上市 2004-7-5 永新股份 8,000 69,040.00 69,040.00 按成本估值 新股未上市 2004-7-8 霞客环保 7,000 46,340.00 46,340.00 按成本估值 新股未上市 2004-7-8 威尔科技 10,000 75,000.00 75,000.00 按成本估值 新股未上市 2004-7-8 东信和平 10,000 104,300.00 104,300.00 按成本估值 新股未上市 2004-7-13 华星化工 6,000 51,300.00 51,300.00 按成本估值 新股未上市 2004-7-13 宁波热电 33,000 138,600.00 138,600.00 按成本估值 新股未上市 2004-7-6 建设机械 23,000 147,200.00 147,200.00 按成本估值 新股未上市 2004-7-7 *ST重汽 75,000 823,209.24 818,250.00 按市价估值 暂停上市 不确定 六、投资组合报告 1、 本报告期末投资组合基本情况 项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例% 股票 1,326,024,667.39 70.58 债券 201,216,232.17 10.71 银行存款和清算备付金合计 324,008,316.97 17.25 应收证券清算款 2,523,608.71 0.13 其他资产 24,906,773.80 1.33 总计 1,878,679,599.04 100.00 2、本报告期末按行业分类的股票投资组合 行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例% 1、农、林、牧、渔业 0.00 0.00 2、采掘业 74,004,223.54 4.04 3、制造业 574,319,300.41 31.38 其中：食品、饮料 198,773,318.50 10.86 纺织、服装、皮毛 46,340.00 0.01 木材、家具 0.00 0.00 造纸、印刷 105,450.00 0.01 石油、化学、塑胶、塑料 24,911,256.80 1.36 电子 98,214,934.56 5.36 金属、非金属 153,304,332.56 8.38 机械、设备、仪表 89,637,361.39 4.89 医药、生物制品 0.00 0.00 其他制造业 9,326,306.60 0.51 4、电力、煤气及水的生产 294,858,929.76 16.11 5、建筑业 0.00 0.00 6、交通运输、仓储业 259,489,804.44 14.17 7、信息技术业 31,810,475.06 1.74 8、批发和零售贸易 0.00 0.00 9、金融、保险业 0.00 0.00 10、房地产业 67,435,994.56 3.68 11、社会服务业 0.00 0.00 12、传播与文化产业 24,105,939.62 1.32 13、综合类 0.00 0.00 合计： 1,326,024,667.39 72.44 3、本报告期末前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产 净值比例% 1 600009 上海机场 16,113,269 178,857,285.90 9.77 2 600900 长江电力 20,288,957 172,050,355.36 9.40 3 000039 中集集团 7,492,299 107,289,721.68 5.86 4 000157 中联重科 7,553,995 70,705,393.20 3.86 5 600780 通宝能源 12,413,879 68,772,889.66 3.76 6 000002 万科Ａ 13,350,450 64,883,187.00 3.54 7 600460 士兰微 3,774,000 63,025,800.00 3.44 8 000895 双汇发展 5,300,874 55,023,072.12 3.01 9 600519 贵州茅台 1,622,468 54,920,541.80 3.00 10 600428 中远航运 4,169,611 49,368,194.24 2.70 提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站www.efunds.com.cn的半年度报告正文。 4、本报告期股票投资组合的重大变动 （1）本期累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前二十名的股票明细 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初资产净值的比例 1 600900 长江电力 331,620,674.02 18.12% 2 600050 中国联通 294,818,489.62 16.11% 3 600009 上海机场 224,582,955.28 12.27% 4 600028 中国石化 220,237,620.41 12.03% 5 000866 扬子石化 176,723,120.23 9.65% 6 000039 中集集团 169,245,607.65 9.25% 7 600019 宝钢股份 167,275,039.89 9.14% 8 000002 万科Ａ 127,661,982.43 6.97% 9 000063 中兴通讯 120,760,611.17 6.60% 10 600688 上海石化 111,189,720.90 6.07% 11 600011 华能国际 103,056,973.57 5.63% 12 000895 双汇发展 96,087,612.96 5.25% 13 600780 通宝能源 88,587,073.91 4.84% 14 600600 青岛啤酒 87,896,538.05 4.80% 15 000157 中联重科 81,121,405.52 4.43% 16 600460 士兰微 77,943,640.87 4.26% 17 600104 上海汽车 74,869,152.57 4.09% 18 600585 海螺水泥 70,270,270.00 3.84% 19 000100 TCL集团 68,892,418.05 3.76% 20 000717 韶钢松山 64,628,044.20 3.53% 21 600428 中远航运 64,255,342.67 3.51% 22 600205 山东铝业 63,440,488.01 3.47% 23 600519 贵州茅台 63,417,554.20 3.46% 24 000068 赛格三星 53,027,510.96 2.90% 25 000629 新钢钒 52,159,508.53 2.85% 26 600036 招商银行 50,975,408.76 2.78% 27 600660 福耀玻璃 50,892,629.13 2.78% 28 600029 南方航空 46,684,760.17 2.55% 29 000024 招商局Ａ 44,796,550.83 2.45% 30 600026 中海发展 44,316,925.45 2.42% 31 600030 中信证券 39,911,439.78 2.18% 32 600408 安泰集团 36,743,512.32 2.01% 33 000402 金融街 36,626,287.66 2.00% 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例 1 600050 中国联通 292,443,582.59 15.98% 2 600028 中国石化 231,783,368.73 12.66% 3 000866 扬子石化 194,021,644.67 10.60% 4 600900 长江电力 178,718,004.71 9.76% 5 600019 宝钢股份 163,444,969.42 8.93% 6 600688 上海石化 118,822,560.39 6.49% 7 000063 中兴通讯 88,751,325.36 4.85% 8 600104 上海汽车 74,797,591.25 4.09% 9 000039 中集集团 74,258,042.40 4.06% 10 600210 紫江企业 72,770,280.59 3.98% 11 600009 上海机场 72,358,912.57 3.95% 12 000717 韶钢松山 71,653,679.73 3.91% 13 600205 山东铝业 66,616,038.54 3.64% 14 000002 万科Ａ 64,727,287.92 3.54% 15 000629 新钢钒 55,081,164.03 3.01% 16 600011 华能国际 54,977,448.82 3.00% 17 600029 南方航空 52,645,572.92 2.88% 18 000100 TCL集团 52,614,683.39 2.87% 19 600036 招商银行 50,030,225.51 2.73% 20 000068 赛格三星 48,013,097.99 2.62% 21 600660 福耀玻璃 47,984,615.87 2.62% 22 600026 中海发展 47,145,529.55 2.58% 23 600030 中信证券 42,626,900.80 2.33% 24 600408 安泰集团 40,947,752.40 2.24% 25 600585 海螺水泥 38,262,271.25 2.09% 26 000800 一汽轿车 37,763,108.59 2.06% 27 000895 双汇发展 37,222,628.72 2.03% （2）本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 项目 金额(元) 买入股票的成本总额 4,449,575,834.88 卖出股票的收入总额 3,188,088,255.56 5、本报告期末债券投资组合 券种 市值(元) 占基金资产净值比例% 1、国债 172,720,046.57 9.43 2、可转债 28,496,185.60 1.56 合计 201,216,232.17 10.99 6、本报告期末前五名债券投资明细 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例% 1、03国债(12) 68,193,156.16 3.73 2、04国债(05) 65,550,890.41 3.58 3、04国债⑴ 38,976,000.00 2.13 4、首钢转债 14,497,000.00 0.79 5、燕京转债 9,138,124.80 0.50 7、投资组合报告附注 （1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 （2）本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 （3）其他资产： 名称 金额(元) 深圳交易保证金 2,130,731.44 应收利息 1,654,246.11 应收申购款 20,566,416.85 待摊费用 555,379.40 合计 24,906,773.80 （4）处于转股期的可转换债券明细 债券代码 名称 期末市值(元) 占基金资产净值比例% 125959 首钢转债 14,497,000.00 0.79 125729 燕京转债 9,138,125.00 0.50 125930 丰原转债 4,468,000.00 0.24 （5）报告项目的计价方法 本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。 七、基金份额持有人户数、持有人结构 1、基金份额持有人户数 基金份额持有人户数 18508户 平均每户持有基金份额 100886.79份 2、基金份额持有人结构： 类型 持有基金份额（份） 占总份额比例% 机构投资者 1,394,981,544.21 74.71 个人投资者 472,231,115.06 25.29 八、开放式基金份额变动（单位：份） 基金合同生效日的基金份额总额 2,035,050,979.21 本报告期内基金份额的变动情况： (167,838,319.94) 期初基金份额总额 2,035,050,979.21 加：本期基金总申购份额 1,488,424,571.64 减：本期基金总赎回份额 1,656,262,891.58 期末基金份额总额 1,867,212,659.27 九、重大事项揭示 1、本报告期内本基金管理人、托管人托管业务部门及基金没有发生重大诉讼、仲裁事项； 2、本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚； 3、本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门未发生重大人事变动； 4、本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化； 5、本基金于2004年2月11日进行了本年度的第一次收益分配，收益分配比例为0.02元/基金单位，分配金额为人民币46,294,896.42元。 6、本基金租用专用交易席位的情况 本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》，决定租用华夏证券股份有限公司、平安证券有限责任公司、华泰证券有限责任公司、中国国际金融有限公司、华安证券有限责任公司、兴业证券股份有限公司、东吴证券有限责任公司、广发华福证券有限责任公司、天同证券有限责任公司、汉唐证券有限责任公司各一个交易席位。本报告期内，基金租用的交易席位未发生变更。 截止2004年6月30日，本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表： 券商名称 股票成交金额 比例 债券成交金额 比例 华泰证券 2,379,502,731.12 31.80% 13,146,320.70 2.45% 平安证券 1,257,579,042.55 16.80% 76,508,994.89 14.29% 华夏证券 1,175,949,775.11 15.71% 12,514,915.00 2.34% 中金公司 1,153,015,081.61 15.41% 12,646,182.20 2.36% 兴业证券 680,684,564.41 9.10% 18,712,074.42 3.49% 华安证券 466,008,908.56 6.23% 9,401,792.10 1.76% 天同证券 278,693,272.41 3.72% 392,574,505.20 73.31% 东吴证券 92,215,573.60 1.23% 0.00 0.00 合计 7,483,648,949.37 100.00% 535,504,784.51 100.00% 券商名称 债券回购成交金额 比例 佣金 比例 华泰证券 492300000.00 81.74% 1,946,267.73 32.24% 平安证券 0.00 0.00 984,065.12 16.30% 华夏证券 10,000,000.00 1.66% 964,171.06 15.98% 中金公司 100,000,000.00 16.60% 944,465.07 15.65% 兴业证券 0.00 0.00 532,641.10 8.82% 华安证券 0.00 0.00 364,656.08 6.04% 天同证券 0.00 0.00 224,775.55 3.72% 东吴证券 0.00 0.00 75,616.48 1.25% 合计 602,300,000.00 100.00% 6,036,658.19 100.00% 7、本报告期基金披露过的其他重要事项： 公告事项 信息披露报纸名称 披露日期 易方达策略成长证券投资基金开放 中国证券报、上海证券报 2003-12-25 申购及赎回业务的公告 增加山西证券一家代销机构 中国证券报、上海证券报 2004-1-9 21世纪经济报道 2004-1-12 增加金通证券一家代销机构 中国证券报、上海证券报 2004-1-15 易方达策略成长证券投资基 中国证券报、上海证券报 2004-1-31 金开放赎回业务公告 21世纪经济报道 2004-2-2 易方达策略成长证券投资基 中国证券报、上海证券报 2004-2-6 金分红公告 易方达基金管理有限公司开 中国证券报、上海证券报 2004-2-16 通开放式基金基金转换业务 21世纪经济报道 2004-02-19 易方达基金管理公司聘任基 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-2-17 金经理公告 增加天同证券一家代销机构 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-2-21 21世纪经济报道 2004-2-23 增加招商证券、闽发证券、 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-3-12 国信证券等代销机构 易方达基金管理有限公司调 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-4-28 整旗下开放式基金在直销中 21世纪经济报道 2004-4-29 心申购下限 增加光大证券、东吴证券、 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-5-19 汉唐证券等代销机构 21世纪经济报道 2004-05-20 易方达基金管理有限公司更 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-6-8 换信息披露负责人 增加银河证券一家代销机构 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-6-11 增加东方证券一家代销机构 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-6-26 易方达基金管理有限公司 2004年8月28日 |
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