| 易基策略(161102)2004年第四季度报告 |
| 基金简称：易基策略 基金代码：110002 |
| 易方达策略成长证券投资基金2004年第4季度报告 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定，已于2005年1 月 14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务数据未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：易基策略 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2003年12月09日 报告期末基金份额总额：1,366,727,530.57 份 投资目标：本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，努力为基金份额持有人追求较高的中长期资本增值。 投资策略：本基金为主动型股票基金，投资的总体原则是在价值区域内把握波动，在波动中实现研究的"溢价"。基金采取相对稳定的资产配置策略，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。同时，以雄厚的研究力量为依托，通过以价值成长比率（PEG）为核心的系统方法筛选出兼具较高内在价值及良好成长性的股票，并通过对相关行业和上市公司成长率变化的动态预测，积极把握行业/板块、个股的市场波动所带来的获利机会，为基金份额持有人追求较高的当期收益及长期资本增值。 业绩比较基准：上证A指收益率×75％+上证国债指数收益率×25％ 风险收益特征：本基金为中等风险水平的证券投资基金，基金力争通过主动投资获取较高的资本增值和一定的当期收益。 基金管理人： 易方达基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 1、主要财务指标（单位：元） 基金本期净收益 44,973,071.13 (加权平均)基金份额本期净收益 0.0283 期末基金资产净值 1,429,307,028.86 期末基金份额净值 1.046 2、本报告期末基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表 阶段 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ② 率③ 准差④ 过去3个月 -1.54% 0.92% -6.79% 0.89% 5.25% 0.03% 3、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定： （1） 基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%； （2） 基金与由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和，不超过该证券的10%； （3） 基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％； （4） 基金股票投资比例最高可达95%； （5） 法律法规规定的其他限制。 法律法规另有规定时，从其规定。 在基金成立3个月内（特殊情况下不超过6个月），应达到上述比例限制。因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。 本基金在成立后6个月内完成建仓，从建仓结束至本报告期末遵守了法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。 2、易方达策略成长证券投资基金于2004年2月14日聘任付浩担任基金经理，与原基金经理肖坚共同管理该基金，但基金原有投资目标、投资范围、投资策略和选股标准等完全没有变化。 四、基金管理人报告 1、 基金经理情况 策略成长基金基金经理小组由肖坚先生和付浩先生二位组成。 肖坚，男，1969年11月出生，中山大学经济学硕士，曾任香港安财投资有限公司财务部经理，粤信（香港）投资有限公司业务部副经理、广东粤财信托投资公司基金部经理。2001年4月加入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部总经理助理、投资管理部常务副总经理，现任基金投资部总经理、研究部总经理，科翔基金基金经理和策略成长基金基金经理。 付浩，男，1972年9月出生，清华大学经济学硕士。曾任职于广东粤财信托投资公司、和君创业研究咨询公司、湖南证券、融通基金管理有限公司。2003年10月加入易方达基金管理有限公司，曾任基金经理助理，现任策略成长基金基金经理。 2、 基金运作合规性说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 3、 基金经理报告 进入四季度，政府宏观调控措施的效果开始显现出来，从10、11月份的数据来看，固定资产投资、银行新增贷款、广义货币增量等宏观经济数据都呈现回落的趋势，而10月底央行加息则代表此次国家宏观调控政策基本完成了从以计划和行政手段为主向以市场手段为主的转变。 证券市场在四季度并没有能够延续三季度末的反弹行情，一路处于下跌趋势中，特别是进入到12月份还有加速下跌的趋势。尽管宏观经济调控成效已相当明显，2005年的宏观经济指标预计也不会太差，但股票市场的表现仍与整体经济的表现相悖，说明四季度的市场下跌并不仅仅是宏观调控所带来的。如今的市场下跌更多地反映了证券市场系统性的问题，市场参与者越来越缺乏信心，资金不断抽离，市场的生态环境遭受到极大的破坏。经历了三年多熊市的调整，证券市场的系统性风险仍然很大。 基于上述认识，同时我们认为宏观调控对上市公司业绩的影响在2005年将会表现得更充分，整个四季度，本基金的操作力度并不大，只是略微减持了部分重仓股，增加了一些预计2005年业绩表现将比较优秀的股票品种。同时，由于受到年底部分资金赎回的影响，使基金的仓位被动上升到较高的位置。但总体而言，由于我们的股票组合相对比较抗跌，尽管整个四季度本基金的比较基准下跌了6.79%，本基金的净值只下跌了1.54%，明显战胜了市场。 五、投资组合报告 1、 本报告期末投资组合基本情况 项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例% 股票 1,203,438,829.52 82.82 债券 51,923,690.44 3.57 银行存款和清算备付金合计 186,161,923.68 12.81 应收证券清算款 8,769,804.72 0.60 其他资产 2,824,339.59 0.20 总计 1,453,118,587.95 100.00 2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合 行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例% 1、农、林、牧、渔业 0.00 0.00 2、采掘业 109,792,309.82 7.68 3、制造业 496,972,014.76 34.77 其中：食品、饮料 196,482,826.78 13.75 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 木材、家具 0.00 0.00 造纸、印刷 0.00 0.00 石油、化学、塑胶、塑料 67,722,064.39 4.74 电子 24,590,338.50 1.72 金属、非金属 119,258,786.00 8.34 机械、设备、仪表 47,831,372.65 3.35 医药、生物制品 41,086,626.44 2.87 其他制造业 0.00 0.00 4、电力、煤气及水的生产 144,298,600.00 10.10 5、建筑业 12,801,316.29 0.90 6、交通运输、仓储业 271,586,028.99 19.00 7、信息技术业 23,231,509.80 1.62 8、批发和零售贸易 88,211,669.70 6.17 9、金融、保险业 7,362,963.20 0.52 10、房地产业 49,182,416.96 3.44 11、社会服务业 0.00 0.00 12、传播与文化产业 0.00 0.00 13、综合类 0.00 0.00 合计： 1,203,438,829.52 84.20 3、 本报告期末前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 市值占基金资 产净值的比例% 1 600009 上海机场 9,237,411 140,593,395.42 9.84 2 600900 长江电力 15,340,000 134,838,600.00 9.43 3 600519 贵州茅台 2,702,451 99,017,804.64 6.93 4 000039 中集集团 4,300,000 95,933,000.00 6.71 5 000983 西山煤电 6,411,386 95,337,309.82 6.67 6 002024 苏宁电器 1,309,175 60,483,885.00 4.23 7 000022 深赤湾Ａ 2,349,600 55,615,032.00 3.89 8 000895 双汇发展 4,444,167 55,196,554.14 3.86 9 000402 金融街 4,287,616 43,133,416.96 3.02 10 600309 烟台万华 2,987,000 38,203,730.00 2.67 4、 本报告期末债券投资组合 券种 市值(元) 占基金资产净值比例% 可转债 51,923,690.44 3.63 合计 51,923,690.44 3.63 5、 本报告期末前五名债券明细 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例% 招行转债 25,040,000.00 1.75 燕京转债 11,351,185.60 0.79 歌华转债 9,449,787.90 0.66 万科转2 4,667,330.94 0.33 海化转债 1,415,386.00 0.10 6、报告附注 （1）本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 （3）其他资产 名称 金额(元) 深圳交易保证金 872,560.78 应收利息 198,942.49 应收申购款 1,752,836.32 合计 2,824,339.59 （4）处于转股期的可转换债券明细 代码 名称 期末市值(元) 占基金资产净值比例% 125729 燕京转债 11,351,185.60 0.79 110037 歌华转债 9,449,787.90 0.66 （5）报告项目的计价方法 本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。 六、开放式基金份额变动（单位：份） 期初基金份额总额 1,830,721,547.16 本期基金总申购份额 207,244,127.89 本期基金总赎回份额 671,238,144.48 期末基金份额总额 1,366,727,530.57 七、备查文件目录 1. 中国证监会批准策略成长证券投资基金设立的文件； 2. 《易方达策略成长证券投资基金基金合同》； 3. 《易方达策略成长证券投资基金托管协议》； 4. 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5. 基金发起人营业执照； 6. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 7. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 存放地点：基金管理人或基金托管人处 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 2005年1月22日 |
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