| 嘉实短债(160708)2008年第一季度报告 |
| 基金简称：嘉实短债 基金代码：070009 |
| 嘉实超短债证券投资基金2008年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 4 月 15 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本报告期为2008年1月1日起至2008年3月31日止，本报告期中的财务资料未经审计。 §2 基金产品概况 （1）基金简称 嘉实超短债（深交所净值揭示简称：嘉实短债） （2）基金代码 070009（深交所净值揭示代码：160708） （3）基金运作方式 契约型开放式 （4）基金合同生效日 2006 年 4月 26日 （5）报告期末基金份额总额 1,245,566,372.51 份 （6）投资目标 通过控制投资组合的久期不超过一年，力求本金稳妥，保持资产 较高的流动性，降低基金净值波动风险，取得超过比较基准的稳 定回报。 （7）投资策略 本基金投资策略是在货币市场基金投资策略基础上的增强型投 资策略。一方面，将基金的大部分资产投资于货币市场工具，保 持基金资产的高流动性，同时提供稳定的收益；另一方面，通过 价值挖掘，将一小部分资产投资于收益率较高的固定收益类投资 工具，为基金资产提供超额收益。 （8）业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率。 （9）风险收益特征 本基金预期的风险水平和预期收益率高于货币市场基金，低于中 1 ----------------------- Page 2----------------------- 嘉实超短债基金2008年第一季度报告 长期债券基金、混合基金、股票基金。 （10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司 （11）基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：元 序号 主要财务指标 2008年1月1日至2008年3月31日 1 本期利润 4,872,389.60 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 3,773,675.84 3 加权平均基金份额本期利润 0.0087 4 期末基金资产净值 1,247,659,907.86 5 期末基金份额净值 1.0017 注：本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。 3.2 基金净值表现 3.2.1 报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准 阶段 ①-③ ②-④ 增长率① 标准差② 收益率③ 收益率标准差④ 过去三个月 0.92% 0.02% 0.97% 0.01% -0.05% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动 比较 嘉实超短债 业绩基准 6.0% 5.4% 4.8% 4.2% 3.6% 3.0% 2.4% 1.8% 1.2% 0.6% 0.0% 6 7 2 6 0 1 5 0 4 8 8 2 6 0 1 1 5 9 0 6 2 - 1 1 2 3 - 1 1 2 - 1 1 2 2 3 - - 2 2 - 6 - - - - 2 - - - 5 - - - - - 2 1 - - 4 - 7 8 9 0 1 1 2 3 - 6 7 8 9 0 1 - 2 3 - 6 - - - 1 - 0 - - 7 - - - - 1 - 8 - - 6 0 6 6 6 - 6 - 7 7 0 7 7 7 7 - 7 0 8 8 0 0 0 0 0 6 0 7 0 0 0 0 0 0 0 7 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 2 0 0 2 2 2 2 0 2 0 2 2 2 2 2 2 0 2 2 2 2 2 2 图:嘉实超短债基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年4月26日至2008年3月31日） 注 1：报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同十三（八）投资组合限制的约定：（1）基 金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10%；（2） 2 ----------------------- Page 3----------------------- 嘉实超短债基金2008年第一季度报告 在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1年，债券回购到期后不展期；（3）在银行间 市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的 40%；（4）投资组合的久期在每个交 易日均不得超过一年；（5）持有的剩余期限在 397 天以内的债券、现金、剩余期限在 14 天以 内的回购余额不低于基金资产净值的 20％；（6）投资于除国债、政策性金融债之外的其他债 券的规模不得超过该债券发行总量的 5％，投资于同一公司发行的债券、短期融资券等的比例 合计不得超过基金资产净值的 10％；（7）中国证监会规定的其他比例限制。 §4 管理人报告 4.1 基金经理情况介绍 吴洪坚先生，清华大学工学硕士，6 年固定收益证券投资经历。曾任职于中国银行交易中 心（上海），从事人民币固定收益投资及交易等工作。2005 年加入嘉实基金管理有限公司固定 收益部工作，任嘉实货币市场基金基金经理助理职务，2006 年 10 月至今任本基金基金经理。 4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实超短债证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本 基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现 4.3.1 行情回顾及运作分析 报告期内，央行两度提高金融机构法定存款准备金率，但由于金融体系资金非常充沛，该 措施对短期内市场流动性并无影响。由于股票市场持续表现不佳，新股较少发行，银行间和交 易所市场债券回购利率多数时间维持在较低的水平。因大量市场资金缺乏合适的投资标的，债 券市场的需求较此前明显增加，各类属期限券种的二级市场收益率水平显著下行，其中交易所 分离债品种表现尤其强劲。而美国持续的降息对中国利率政策形成了一定的压力，市场机构对 加息的预期较此前有所减弱，但基准为 1 年期定期存款的浮息券种仍具备较好的投资价值。 报告期内，因新股发行期间逆回购操作获取高收益的机会减少，本基金逐步增加了央行票 据和浮息债等债券资产的配置，提高了组合久期和杠杆比例。本基金规模因避险资金的流入而 持续稳定增长，为本基金的资产配置和投资操作提供了较好的环境。 4.3.2 本基金业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0017元，本报告期基金份额净值增长率为 0.92%，同 期业绩比较基准收益率为 0.97%。 4.3.3 市场展望和投资策略 3 ----------------------- Page 4----------------------- 嘉实超短债基金2008年第一季度报告 展望今年第二季度，尽管有新股发行，但预期逆回购收益较此前将有明显回落。因此，本 基金将维持当前的债券资产配置比例，以富余的资金及正回购杠杆适当参与交易所逆回购。此 外，本基金将维持组合中浮息券种的配置比例，继续提高组合久期，并在个券方面持续进行调 整优化，在有效控制组合风险的前提下力争提高组合收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 资产组合 金额（元） 占基金总资产的比例 债券投资 1,118,207,000.00 86.21% 买入返售证券 70,000,225.00 5.40% 其中：买断式回购的买入返售证券 银行存款和清算备付金合计 6,507,706.80 0.50% 资产支持证券 其他资产 102,308,889.50 7.89% 合计 1,297,023,821.30 100% 5.2 报告期末债券投资组合 5.2.1 按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 市值 (元) 占基金资产净值的比例 1 国家债券 2 金融债券 412,179,000.00 33.03% 3 央行票据 576,542,000.00 46.21% 4 企业债券 129,486,000.00 10.38% 5 资产支持证券 合计 1,118,207,000.00 89.62% 5.2.2 基金投资前五名债券明细 序号 债券代码 债券名称 市值 (元) 市值占基金资产净值的比例 1 0801034 08央行票据 34 288,270,000.00 23.10% 2 080403 08农发 03 190,798,000.00 15.29% 3 080404 08农发 04 100,220,000.00 8.03% 4 0801028 08央行票据 28 96,090,000.00 7.70% 5 0801031 08央行票据 31 96,090,000.00 7.70% 5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细:无 5.4 投资组合报告附注 5.4.1 基金计价方法说明 （1）本基金的基金份额净值的计算,精确到 0.0001元,小数点第五位四舍五入。 （2）本基金估值采用：在证券交易所市场，实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值， 未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行 4 ----------------------- Page 5----------------------- 嘉实超短债基金2008年第一季度报告 估值；未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下按成本估值； 在银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值； 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；其他资产按照国家 有关规定或行业约定进行估值。 5.4.2 本报告期内需说明的证券投资决策程序：无 5.4.3 其他资产的构成 序号 项目 期末金额(元) 1 存出保证金 2 应收证券交易清算款 3 应收利息 6,886,047.88 4 应收申购款 95,422,841.62 5 其他应收款 6 待摊费用 7 其他 合计 102,308,889.50 5.5 报告期内公平交易制度执行情况 报告期内，本基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》， 无发生异常交易行为；本基金份额净值增长率为 0.92%，投资风格相似的嘉实货币基金份额净 值收益率为 0.7139%，主要是两者投资限制不同，本基金组合久期大于嘉实货币基金的平均剩 余期限，且本基金可以投资剩余期限在 7年以下的债券。 §6 开放式基金份额变动 项 目 基金份额（份） 报告期期初基金份额总额 353,158,638.46 报告期间基金总申购份额 2,405,628,077.38 报告期间基金总赎回份额 1,513,220,343.33 报告期期末基金份额总额 1,245,566,372.51 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 （1）中国证监会批准嘉实超短债证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实超短债证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实超短债证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实超短债证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； 报告期内嘉实超短债证券投资基金公告的各项原稿。 （6） 5 ----------------------- Page 6----------------------- 嘉实超短债基金2008年第一季度报告 7.2 存放地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800、 (010)65185566，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2008年4月22 日 |
意见与建议