| 嘉实货币(070008)2007年第一季度报告 |
| 基金简称：嘉实货币 基金代码：070008 |
| 嘉实货币市场基金2007年第一季度报告 嘉实货币市场基金2007年第一季度报告§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007 年4 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2007年1月1日起至2007年3月31 日止。本报告期中的财务资料未经审计。§2 基金产品概况 （1）基金简称 嘉实货币 （2）基金代码 070008 （3）基金运作方式 契约型开放式 （4）基金合同生效日 2005年 3月18 日 （5）报告期末基金份额总额 6,505,302,172.50 份 （6）投资目标 力求资产的安全性和流动性，追求超过业绩比较基准的稳定收益。 根据宏观经济指标决定债券组合的剩余期限和比例分布；根据各 （7）投资策略 类资产的流动性特征决定组合中各类资产的投资比例；根据债券 的信用等级及担保状况决定组合的风险级别。 （8）业绩比较基准 税后一年期银行定期存款利率 （9）风险收益特征 本基金具有较低风险、流动性强的特征。 （10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司 （11）基金托管人 中国银行股份有限公司 嘉实货币市场基金2007年第一季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：元 序号 主要财务指标 2007年1月1日至2007年3月31 日 1 基金本期净收益 31,990,542.97 2 期末基金资产净值 6,505,302,172.50 3 期末基金份额净值 1.00 4 基金份额本期净收益 0.0057 5 本期净值收益率 0.5725% 6 累计净值收益率 4.3592%注：（1 ）本基金无持有人认购/ 申购或交易基金的各项费用；（2 ）本基金收益分配按月结转份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金净值 基金净值收益率 比较基准 比较基准 阶段 ①-③ ②-④ 收益率① 标准差② 收益率③ 收益率标准差④ 过去三个月 0.5725% 0.0016% 0.5015% 0.0002% 0.0710% 0.0014% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比 嘉实货币 业绩基准 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 8 7 6 6 5 4 3 3 1 3 2 1 1 0 9 8 8 7 8 1 2 - 1 2 0 1 2 0 1 2 - 1 2 2 - 1 2 - - - 6 - - - - - - - - 6 - - - 1 - - 3 3 4 - 7 8 0 1 2 2 3 4 - 7 8 9 1 2 1 - - - 5 - - 1 1 1 0 0 - 6 - - - - 1 - 7 5 5 0 5 5 - - - - - 6 0 6 6 6 6 - 7 0 0 0 0 0 0 5 5 5 6 6 0 0 0 0 0 0 6 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 2 2 2 2 2 0 0 0 0 0 2 2 2 2 2 0 2 2 2 2 2 2 2 图：嘉实货币市场基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2005 年 3 月 18 日至2007 年 3 月31 日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第十五节（二、投资范围和八、投资限制）的规定： （1 ）投资组合的平均剩余期限不得超过 180 天；（2 ）投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 10％；（3 ）存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的 30 ％；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的 5 ％；（4 ）除发生巨额赎回的情形外，债券正回购的资金余额在每个交易 日均不得超过基金资产净值的20 ％；（5 ）中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。 嘉实货币市场基金2007年第一季度报告 因基金规模或市场变化等原因导致投资组合超出上述约定的规定，基金管理人应在 10 个工作日内进行调整，并符合相应的规定。但因发生巨额赎回致使本基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20 ％的，应在5 个工作日内进行调整。§4 管理人报告 4.1 基金经理情况介绍 吴洪坚先生，清华大学工学硕士，4 年固定收益证券投资经历。曾任职于中国银行交易中心（上海），从事人民币固定收益投资及交易等工作。2005 年加入嘉实基金管理有限公司固定收益部工作，曾任嘉实货币市场基金基金经理助理，2006年 5 月至今任本基金基金经理。 4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现 4.3.1 行情回顾及运作分析 报告期内，除春节和少数大盘股发行期间出现过资金暂时性紧张的情况外，市场资金面整体上维持宽松格局，代表市场资金成本的回购利率多数时间处在较低水平。出于对合理控制信贷增长、保障宏观经济健康运行的考虑，央行除在公开市场大力加强资金回笼力度外，还采取了包括多次提高法定存款准备金率和金融机构存贷款利率等在内的紧缩货币政策。这些政策措施对随后的货币市场运行产生了较大影响，公开市场 1 年期央行票据的发行收益率由前期的 2.8%上行至2.98%，3 个月期央行票据的发行收益率也上行至 2.66%。 因市场机构对央行紧缩政策的持续出台普遍存在预期，且此前央行也有意引导公开市场发行收益率上行，报告期内二级市场的抛压并不重，市场运行整体平稳，但市场机构对收益率水平持续上行的预期仍对货币市场形成一定的压制。而由于市场资金的相对宽裕，且少数品种的信用危机因兑付得以消除，短期融资券的市场需求明显增加，市场对短融品种的信用利差要求有所降低。在央票收益率出现较大幅度上行后，短期融资券的一级市场发行收益率和二级市场交投收益率上行仍相对有限。 基于对紧缩货币政策的预期，报告期内本基金的平均剩余期限较短，组合资产受到的负面影响较小。报告期间，我们持续对本基金组合的持仓结构进行类属和个券两个层次上的优化调整，并利用大盘新股发行期间交易所回购利率飙升的时机，通过减持短期券种变现资金在交易所续做逆回购操作，一定程度上提高了基金收益水平。各项紧缩货币政策陆续出台后，本基金适量增加了较长期券种的配置，但仍对组合平均剩余期限进行了合理控制。 嘉实货币市场基金2007年第一季度报告 4.3.2 本基金业绩表现 报告期内，本基金份额净值收益率为 0.5725%，同期业绩比较基准收益率为 0.5015 % 。 4.3.3 市场展望和投资策略 展望今年二季度，由于宏观经济仍有调控需要，央行仍可能出台更多的紧缩性货币政策措施，货币市场运行将继续存在压力。但鉴于货币市场利率水平已有一定程度上行，短期看来继续上行的空间相对有限。本基金将继续强调组合的高流动性，并通过对货币市场走势的正确判 断来指导投资操作，合理调整组合剩余期限和类属配置，以求在安全投资的前提下增加基金收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合 资产组合 金额（元） 占基金总资产的比例 债券投资 6,605,280,633.92 90.29% 买入返售证券 30,700,000.00 0.42% 其中：买断式回购的买入返售证券 银行存款和清算备付金合计 322,519,841.06 4.41% 其中：定期存款 资产支持证券 其他资产 356,699,373.57 4.88% 合计 7,315,199,848.55 100% 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例 1 报告期内债券回购融资余额 49,458,200,000.00 9.81% 其中：买断式回购融资 2 报告期末债券回购融资余额 787,200,000.00 12.10% 其中：买断式回购融资 注：（1 ）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购 融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 （2 ）报告期内本基金每日正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 140 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 166 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 132 5.3.2 期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 剩余期限 各期限资产 各期限负债 嘉实货币市场基金2007年第一季度报告 占基金资产净值的比例 占基金资产净值的比例 30 天以内 8.49% 12.10% 1 其中：剩余存续期超过 397 天的 浮动利率债 30 天(含)—60 天 23.12% 2 其中：剩余存续期超过 397 天的 浮动利率债 60 天(含)—90 天 19.49% 3 其中：剩余存续期超过 397 天的 6.73% 浮动利率债 90 天(含)—180 天 18.58% 4 其中：剩余存续期超过 397 天的 1.06% 浮动利率债 180 天(含) —397 天(含) 37.29% 5 其中：剩余存续期超过 397 天的 浮动利率债 合计 106.97% 12.10% 5.4 报告期末债券投资组合 5.4.1按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 成本 (元) 占基金资产净值的比例 1 国家债券 2 金融债券 1,790,213,188.85 27.52% 其中：政策性金融债 1,598,070,264.09 24.57% 3 央行票据 2,175,750,925.99 33.45% 4 企业债券 2,639,316,519.08 40.57% 5 其他 合计 6,605,280,633.92 101.54% 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 506,756,337.22 7.79%注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。 5.4.2 基金投资前十名债券明细 债券数量（张） 占基金资产净值的 序号 债券名称 成本 (元) 自有投资 买断式回购 比例 1 07 央行票据20 4,500,000 447,885,608.89 6.88% 2 04 国开 17 3,500,000 351,648,313.03 5.41% 3 05 中信债 1 3,100,000 314,613,412.46 4.84% 4 06 央行票据80 3,000,000 295,053,330.56 4.54% 5 06 农发 15 2,600,000 258,921,047.47 3.98% 6 06 央行票据78 2,500,000 246,025,014.15 3.78% 7 06 农发 12 2,300,000 229,630,560.11 3.53% 8 06 上海港 CP02 2,100,000 210,050,785.79 3.23% 9 06 国航 CP01 2,000,000 199,999,192.91 3.07% 10 06 农发 06 2,000,000 199,996,138.99 3.07%注：上表中，“债券数量”中的“ 自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回 嘉实货币市场基金2007年第一季度报告 购业务买入的债券卖出后的余额。 5.5 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）－0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0991% 报告期内偏离度的最低值 -0.0905% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0466% 5.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无 5.7 投资组合报告附注 （1）基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民币 1.00 元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。 （2）报告期内本基金持有的浮动利率债券情况说明 报告期内，本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券，其摊余成本总计在每个交易日均未超过当日基金资产净值的20%。 （3）本报告期内需说明的证券投资决策程序：无 （4） 其他资产的构成 序号 项目 期末金额(元) 1 交易保证金 2 应收证券交易清算款 3 应收利息 29,452,964.73 4 应收申购款 327,246,408.84 5 其他应收款 6 待摊费用 7 其他 合计 356,699,373.57 §6 开放式基金份额变动 项 目 基金份额（份） 报告期期初基金份额总额 5,470,167,776.41 报告期间基金总申购份额 8,638,803,187.41 报告期间基金总赎回份额 7,603,668,791.32 报告期期末基金份额总额 6,505,302,172.50 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 嘉实货币市场基金2007年第一季度报告 （1） 中国证监会批准嘉实货币市场基金募集的文件； （2）《嘉实货币市场基金基金合同》； （3）《嘉实货币市场基金招募说明书》； （4）《嘉实货币市场基金基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； （6）报告期内嘉实货币市场基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街8 号华润大厦8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800、 (010)65185566，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2007年4月18日 |
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