| 嘉实增长(160702)2006年年度报告 |
| 基金简称：嘉实增长 基金代码：070002 |
| 嘉实债券2006年年度报告摘要 基金简称：嘉实增长 基金交易代码：070002 嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长基金、嘉实稳健基金和嘉实债券基金2006年年度报告摘要 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本系列基金的招募说明书。 本系列基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。 本报告中的财务会计报告已经审计，安永华明会计师事务所为本系列基金出具了标准无保留审计意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 §2 基金简介 2.1嘉实增长证券投资基金 2.1.1基金基本资料 （1）基金名称 嘉实增长证券投资基金 （2）基金简称 嘉实增长 （3）基金交易代码 070002（深交所净值揭示代码：160702） （4）基金运作方式 契约型开放式 （5）基金合同生效日 2003年7月9日 （6）报告期末基金份额总额 1,070,671,701.03份 （7）基金合同存续期 不定期 （8）基金份额上市的证券交易所 无 （9）上市日期 无 2.1.2基金产品说明 （1）投资目标 投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司以获取未来资本增值的机会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基金资产的流动性。 （2）投资策略 从公司基本面分析入手挑选具有成长潜力的股票，重点投资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司的股票。投资组合比例范围为股票40%-75%、债券20%-55%、现金5%左右。 （3）业绩比较基准 巨潮500（小盘）指数 （4）风险收益特征 本基金属于中高风险证券投资基金。本基金长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。 2.2嘉实稳健证券投资基金 2.2.1基金基本资料 （1）基金名称 嘉实稳健证券投资基金 （2）基金简称 嘉实稳健 （3）基金交易代码 070003（深交所净值揭示代码：160703） （4）基金运作方式 契约型开放式 （5）基金合同生效日 2003年7月9日 （6）报告期末基金份额总额 4,609,029,342.38份 （7）基金合同存续期 不定期 （8）基金份额上市的证券交易所 无 （9）上市日期 无 2.2.2基金产品说明 （1）投资目标 在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 （2）投资策略 在对市场趋势判断的前提下进行资产配置，通过基本面分析挖掘行业优势企业，获取稳定的长期回报。在正常市场状况下，投资组合比例范围：股票40%-75%，债券20%-55%，现金5%左右。 （3）业绩比较基准 巨潮200（大盘）指数 （4）风险收益特征 本基金属于中低风险证券投资基金。本基金长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。 2.3嘉实债券证券投资基金 2.3.1基金基本资料 （1）基金名称 嘉实债券证券投资基金 （2）基金简称 嘉实债券 （3）基金交易代码 070005（深交所净值揭示代码：160704） （4）基金运作方式 契约型开放式 （5）基金合同生效日 2003年7月9日 （6）报告期末基金份额总额 334,132,310.62份 （7）基金合同存续期 不定期 （8）基金份额上市的证券交易所 无 （9）上市日期 无 2.3.2基金产品说明 （1）投资目标 以本金安全为前提，追求较高的组合回报。 （2）投资策略 采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的相对价值分析，充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会；应用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合，实现基金的保值增值。 （3）业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数 （4）风险收益特征 本基金属于低风险证券投资基金，其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金，高于货币市场基金。 2.4 基金管理人 （1）名称 嘉实基金管理有限公司 （2）注册地址 上海市浦东新区富城路99号震旦国际大楼1702室 （3）办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦8层（100005） （4）互联网网址 http://www.jsfund.cn （5）法定代表人 王忠民 （6）总经理 赵学军 （7）信息披露负责人 胡勇钦 （8）联系电话 （010）65188866 （9）传真 （010）65185678 （10）电子邮箱 service@jsfund.cn 2.5 基金托管人 （1）名称 中国银行股份有限公司 （2）注册地址、办公地址 北京西城区复兴门内大街1号（100818） （3）互联网网址 http://www.boc.cn （4）法定代表人 肖钢 （5）托管部门总经理 秦立儒 （6）信息披露负责人 宁敏 （7）联系电话 （010）66594977 （8）传真 （010）66594942 （9）电子邮箱 tgxxpl@bank-of-china.com 2.6信息披露 （1）信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 （2）登载年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jsfund.cn （3）基金年度报告置备地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 §3主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.1嘉实增长基金 3.1.1主要财务指标 单位：元 序号 项目 2006年 2005年 2004年 1 基金本期净收益 973,153,150.52 522,789.27 102,602,413.40 2 基金份额本期净收益 0.8302 0.0004 0.0987 3 期末可供分配基金份额收益 0.6369 0.0003 0.0011 4 期末基金资产净值 2,435,221,649.46 1,833,216,246.30 1,192,996,719.03 5 期末基金份额净值 2.274 1.193 1.096 6 本期基金份额净值增长率 114.77% 8.85% 15.56% 3.1.2基金净值表现 （1）本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 26.81% 1.29% 8.39% 1.44% 18.42% -0.15% 过去六个月 35.77% 1.19% 13.41% 1.54% 22.36% -0.35% 过去一年 114.77% 1.16% 92.66% 1.59% 22.11% -0.43% 过去三年 170.15% 1.01% 41.30% 1.60% 128.85% -0.59% 自基金合同生效起至今 187.69% 0.95% 16.79% 1.55% 170.90% -0.60% （2）本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较 图1:嘉实增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003年7月9日至2006年12月31日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定： （1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（5）本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。 由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。 （3）本基金合同生效以来的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率比较 图2:嘉实增长基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图 3.1.3本基金过往三年每年基金收益分配情况 年度 每10份基金份额分红数（元） 备注 2006年 2.100 2006年共分配四次 2005年 2004年 1.200 2004年共分配三次 合计 3.300 3.2嘉实稳健基金 3.2.1主要财务指标 单位：元 序号 项目 2006年 2005年 2004年 1 基金本期净收益 782,293,223.63 -21,898,815.00 50,631,451.66 2 基金份额本期净收益 0.6421 -0.0241 0.0510 3 期末可供分配基金份额收益 0.0989 -0.0289 -0.0042 4 期末基金资产净值 6,056,993,592.19 840,295,344.68 956,506,862.84 5 期末基金份额净值 1.314 1.044 1.014 6 本期基金份额净值增长率 101.90% 2.96% 2.23% 3.2.2基金净值表现 （1）本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 32.79% 1.20% 48.05% 1.45% -15.26% -0.25% 过去六个月 37.27% 1.12% 49.44% 1.41% -12.17% -0.29% 过去一年 101.90% 1.10% 122.43 1.38% -20.53% -0.28% 过去三年 112.52% 0.97% 73.14% 1.33% 39.38% -0.36% 自基金合同生效起至今 125.88% 0.92% 66.68% 1.28% 59.20% -0.36% （2）本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较 图3:嘉实稳健基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003年7月9日至2006年12月31日） 注1：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定： （1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（5）本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。 由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。 注2：2006年12月22日，基金管理人发布了《关于增聘嘉实稳健证券投资基金基金经理的公告》，增聘忻怡先生任嘉实稳健基金基金经理，与现任基金经理邹唯先生共同管理嘉实稳健基金。 （3）本基金基金合同生效以来每年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率比较 图4：嘉实稳健基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图 3.2.3过往三年每年的基金收益分配情况 年度 每10份基金份额分红数（元） 备注 2006年 5.880 2006年共分配四次 2005年 2004年 0.650 2004年共分配三次 合计 6.530 3.3嘉实债券基金 3.3.1主要财务指标 单位：元 序号 项目 2006年 2005年 2004年 1 基金本期净收益 31,826,098.76 13,511,657.06 -8,835,467.49 2 基金份额本期净收益 0.1592 0.1027 -0.0455 3 期末可供分配基金份额收益 0.0127 0.0236 -0.0680 4 期末基金资产净值 356,417,580.73 121,740,676.58 122,366,317.48 5 期末基金份额净值 1.067 1.024 0.932 6 本期基金份额净值增长率 27.17% 13.14% -7.45% 3.3.2基金净值表现 （1）本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 6.17% 0.36% 0.70% 0.04% 5.47% 0.32% 过去六个月 8.01% 0.28% 2.09% 0.07% 5.92% 0.21% 过去一年 27.17% 0.55% 2.62% 0.09% 24.55% 0.46% 过去三年 33.16% 0.37% 10.71% 0.23% 22.45% 0.14% 自基金合同生效起至今 34.10% 0.35% 9.34% 0.25% 24.76% 0.10% （2）本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较 图5：嘉实债券基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003年7月9日至2006年12月31日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定： （1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（3）投资于国债及信用等级为BBB级及以上（或者有高信用等级机构或相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非现金资产的80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级；（4）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月；（5）新股投资比例不超过基金资产总值的20％。 由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。 （3）本基金基金合同生效以来每年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率比较 图6：嘉实债券基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图 3.3.3过往三年每年的基金收益分配情况 年度 每10份基金份额分红数（元） 备注 2006年 2.200 2006年分配七次 2005年 0.300 2005年分配一次 2004年 合计 2.500 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，注册资本1亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格。2005年公司引入新股东德意志资产管理（亚洲）有限公司，成为中外合资基金管理公司。 截止2006年12月31日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、11只开放式证券投资基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉实300指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金和嘉实策略增长基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金3只开放式基金属于嘉实理财通系列系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金投资组合。 4.1.2基金经理小组简介 （1）嘉实增长基金经理 邵健先生，经济学硕士。8年证券从业经历。1998年-2003年任职于国泰君安证券研究所,历任研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理，从事行业研究、行业比较研究及资产配置等工作。2003年7月加入嘉实基金负责嘉实增长基金的管理工作。 （2）嘉实稳健基金经理 邹唯先生，硕士研究生，5年证券从业经历。曾任职于长城证券研究发展中心，2003年6月进入嘉实基金管理有限公司研究部工作，2006年8月至今任嘉实稳健基金基金经理。 忻怡先生，硕士研究生，CFA，5年证券从业经历。曾任职于上海银行、渣打银行上海分行，2002年至2003年任国泰君安证券香港公司研究员，2003年9月至2006年8月任博时基金管理有限公司研究员，2006年9月至今任嘉实基金管理有限公司研究员，2006年12月至今任嘉实稳健基金基金经理。 （3）嘉实债券基金经理 刘夫先生，硕士研究生，12年证券投资经验。曾就职于深圳人民银行外汇经纪中心，平安保险集团投资管理中心，宝盈基金管理有限公司。2005年4月加入嘉实基金管理有限公司从事债券投资管理工作，2005年4月至今任嘉实债券基金基金经理。 4.2 基金运作遵规守信情况说明 在报告期内，本系列基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《嘉实理财通系列证券投资基金基金合同》的规定和约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 基金业绩表现及投资策略说明和宏观经济、证券市场及行业走势展望 4.3.1 嘉实增长基金 （一）基金业绩表现和投资策略说明 截至报告期末本基金份额净值为2.274元，报告期内基金份额净值增长率为114.77%，同期业绩比较基准收益率为92.66%，基金份额净值增长率超越同期业绩比较基准收益率22.11个百分点。 2006年，在良好的国际经济背景之下，依靠投资、外贸与消费三架马车的驱动，中国经济运行良好，并表现出"高增长、高效益、低通胀"的喜人局面。与此同时，经济生活中投资增速过快、消费未充分启动 、三农、环保、节能降耗等问题依然存在，但正在日益得到重视，并逐步在政策方面得到体现。 在良好的国际与国内经济背景之下，中国证券市场借助上市公司良好的盈利提升、借助股权分置改革带来的各方利益的一致化、投资价值的提升以及投资信心的增强，以及整个社会投资深度的提高，摆脱了长期以来的低迷局面，全年实现100%以上的涨幅，涨幅列全球第一。 在2006年中，我们继续坚持成长型投资理念，主要对商业、食品饮料、装备制造、医疗卫生等产业进行了加重投资，取得了良好的业绩。 （二）宏观经济和证券市场展望及投资策略 对于未来一段时间的中国经济，我们的态度是谨慎乐观。一方面，在城市化、新农村、几个经济圈建设及大量公共基础设施项目的推动下、中国的投资依然会保持较快增长，另一方面，从近期的情况来看，中国居民的消费增速有提高的迹象，这些将继续推动中国经济的良好增长；但与此同时，我们注意到，中国的经济生活中依然存在较多隐忧，如能源资源瓶径、对外经济不平衡、低收入人群的保障、环保等，这些将对我们未来的经济发展带来一定的挑战。 对中国A股市场，我们认为整体的价值回归阶段已经结束，但不排除在流动性推动下继续上扬的可能。中国目前300指数的估值水平已达到全球新兴市场第二，尽管我们有着良好的宏观经济与企业盈利增长，但应当说这些良好的因素基本已在这种估值水平下得到了反映。但由于中国A股目前的流通市值仅为3万多亿，国内的储蓄资金高达16万亿元以上，在资产结构变迁的过程中，包括境外套利资金的推动下，国内A股市场不排除在流动性推动下继续上扬的可能。 在这种情况下，我们认为A股市场中存在的主要仍是结构性的机会：从资产类的角度来看，我们依然长期看好中国的消费、服务、高端装备制造等行业，同时我们关注一些存在的反转机会周期型行业，如航空、建材等。此外，我们对资产注入、股权激励、人民币升值以及税制改革中受益较大的公司，同时估值相对合理的公司保持一定的关注。 4.3.2 嘉实稳健基金 （一）基金业绩表现和投资策略说明 截至报告期末本基金份额净值为1.314元，报告期内基金份额净值增长率为101.90%，同期业绩比较基准增长率为122.43%。 2006年，上证综指在股改、在市场预期宏观调控措施基本到位、人民币汇率浮动区间扩大、消费结构升级、流动性过剩等多重因素的影响下，几乎呈单边强势上扬状态，大盘蓝筹股、金融、装备制造、3G、房地产等走势突出。行业配置上，本基金主要加强了钢铁和银行等行业配置。 （二）宏观经济和证券市场展望及投资策略 股票投资主要看的是企业盈利的增长，而企业盈利的增长来自外延和内延两方面。我们认为2007年中国股市的收益不会很低，主要是基于上市公司总体利润的快速增长仍然可以继续维持。 在外延增长方面，中国经济每年超过10%的增长，使得企业销售收入大幅增长；产业升级、消费升级以及新的商业模式提供新的投资机会；特别值得注意的是，在股权分置改革基本完成和股市走出低谷后，拥有较多为上市资源的集团通过资产注入的方式实现资产的证券化正成为一种趋势，特别是国家更鼓励大型国企在A股上市，未来资产注入是一个相当大的机会。 但更重要的还在于在内延增长方面。得益于低利率环境和劳动生产率相对于工资增长的差异，中国企业赢利能力大为改善。在股改之后，上市公司在市场化的驱动下，通过改善经营和资产整合，上市公司的ROE有进一步提高的空间。目前除日本外，全球主要股市的ROE水平在16%以上，大大高于中国。 2007年本基金运作展望：我们将从自上而下和自下而上两方面入手。一方面，从发达国家工业化历程的演变规律来看，中国目前处于工业化的中后期和经济增长方式转变之期，城市化以及人口结构变化所带来的消费结构演变将是未来经济发展的主线，装备制造业、服务与消费、金融与房地产将是产业选择的主要标的。另一方面，2007年部分名字和业务陌生、公司盈利增长大幅度超预期、估值合理的公司将有不错表现。 同时，我们认为2007年的股市将是一个非常波动的市场，市场的主要风险在两方面。第一个风险信号是估值，从去年底开始，股市的上涨主要已不是由于企业赢利驱动，而是估值的波动。第二个是个人投资者赎回带来的流动性风险。 4.3.3 嘉实债券基金 （一）基金业绩表现和投资策略说明 截至报告期末本基金份额净值为1.067元；本报告期基金份额净值增长率为27.17%，同期业绩比较基准增长率为2.62％，本基金收益表现高于业绩基准收益24.55个百分点。 贯穿2006年的两个主题是流动性过剩和宏观调控。人民币的升值没能降低我国对外贸易的大量顺差，相反贸易顺差屡创新高，而人民币小幅度渐进升值的预期反而导致热钱通过各种渠道进入我国，加剧了流动性过剩，并引发银行放贷和固定资产投资增速加快。央行为此在2006年两次加息、三次提高存款准备金率，政府其它部门包括发改委也积极采取一系列的经济紧缩措施，使经济过热的局面在下半年取得了初步成效。在众多调控政策下，债券市场出现了一些波动。2006年影响债券市场的另一个重要因素是股票IPO 的重启，导致了货币市场基金的赎回和回购利率的上升，扩大了债券市场的波动。由于债券市场不确定的因素较多，本基金在2006年二季度、三季度将久期控制在略低于基准的水平，规避了债券市场的调整。转债市场受益于股票市场的表现，全年涨幅较大，但由于发生转股的品种较多，目前存量转债规模较小，流动性较差。在转债市场规模有限的情况下，我们通过深入研究转债发行人相关股票的股改对价，重点参与了部分品种，在2006年很好地把握了转债市场的上涨，为投资者创造了较好的回报。此外，本基金积极参与新股申购，也取得了很好的收益。 （二）宏观经济和证券市场展望及投资策略 展望2007年，宏观经济整体将保持稳定，流动性过剩的局面不会从根本上改变，债券市场资金充裕的局面仍将继续维持。同时，创新的债券品种和交易制度将为债券市场的机构投资者提供获取超额收益的机会。另一方面，2007年的债券市场也面临着一些不确定性因素。首先是由于粮食价格上涨导致通货膨胀的风险在加大；其次是宏观紧缩政策力度可能会加大。当前解决流动性过剩问题已经成为国家经济工作重点之一，央行加大回笼力度、提高存款准备金率以及政府各种降低顺差的措施等，都将对债券市场形成一定的压力。国家成立外汇投资公司对流动性供应造成的影响也值得我们密切关注。 我们将在总结本基金2006年投资得失的基础上，继续密切跟踪分析宏观经济趋势和央行货币政策，及时把握市场资金面变化情况，灵活调整基金组合久期。同时，我们的投资研究团队还将加强前瞻性基础研究，力争把握好债券市场制度创新和产品创新所带来的投资机会，为基金持有人创造更多的超额收益。转债市场方面，除了现有品种外，2007年将有较多的转债发行，本基金将积极参与其一二级市场交易。但鉴于股票市场自2005年年底以来累积涨幅较大，本基金在可转债的配置比例和券种选择方面将会更加谨慎。股票市场的IPO在2006年为本基金创造了不错的收益，2007年将继续积极参加新股发行，争取在更深入的个股研究和策略研究的基础上，通过重点参与投资价值较高的个股的发行，为基金持有人谋求更稳定可观的投资收益。 §5 托管人报告 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在对嘉实理财通系列证券投资基金（以下称"本系列基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 嘉实理财通系列证券投资基金2006年度财务会计报告已由安永华明会计师事务所审计、注册会计师张小东、李欣签字出具了"无保留意见的审计报告"（安永华明（2007）审字第60468756_A01号）。 §7 财务会计报告 7.1基金会计报表 7.1.1资产负债表 单位：元 嘉实理财通系列基金 资产 附注 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券 2006-12-31 2005-12-31 2006-12-31 2005-12-31 2006-12-31 2005-12-31 银行存款 七（一） 311,961,584.60 83,004,765.45 441,345,106.92 42,856,486.40 19,916,652.04 12,736,848.22 清算备付金 6,029,821.99 2,053,749.54 37,479,175.70 638,110.77 3,672,698.45 2,164,545.63 交易保证金 661,941.77 419,937.66 644,380.19 381,412.25 250,000.00 16,227.61 应收证券清算款 七（三） 175,612,784.00 36,017,407.58 130,585,040.31 973,524.08 应收股利 应收利息 七（二） 5,392,279.32 5,966,136.14 11,191,460.16 3,693,193.23 2,687,968.01 1,174,756.48 应收申购款 5,618,397.07 5,775,972.07 25,558,853.18 9,939.46 4,511,122.87 322,648.61 其他应收款 股票投资市值 七（六） 1,622,158,618.98 1,332,223,136.45 4,179,915,462.31 594,913,111.35 38,136,023.18 其中：股票投资成本 七（六） 963,245,773.42 1,163,536,169.34 3,151,582,745.88 537,910,308.38 21,641,243.03 债券投资市值 七（六） 598,160,111.80 426,868,264.90 1,313,370,756.46 207,641,674.70 293,372,561.90 106,302,730.05 其中：债券投资成本 七（六） 595,124,349.88 423,859,440.81 1,313,138,280.08 206,417,733.55 292,754,875.51 106,043,480.89 权证投资市值 七（六） 24,295,484.80 154,821.89 3,670,000.00 其中：权证投资成本 七（六） 买入返售证券 待摊费用 七（五） 资产总计 2,749,891,024.33 1,892,484,191.68 6,140,090,235.23 853,803,928.16 363,520,550.53 122,717,756.60 嘉实理财通系列基金 负债 附注 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券 2006-12-31 2005-12-31 2006-12-31 2005-12-31 2006-12-31 2005-12-31 应付证券清算款 七（四） 6,106,325.51 4,121,904.72 应付赎回款 8,636,325.30 55,372,453.37 68,505,071.95 5,250,854.68 2,194,064.73 372,180.61 应付赎回费 18,037.76 181,932.97 258,423.60 224.62 4,357.35 35.07 应付管理人报酬 2,956,091.91 2,224,428.17 7,289,412.13 1,086,657.89 172,112.07 59,763.03 应付托管费 492,682.00 370,738.05 1,214,902.04 181,109.64 57,370.68 19,921.01 应付佣金 七（七） 1,526,993.70 649,785.22 5,393,600.02 434,300.34 20,754.73 14,965.74 应付利息 488,920.00 202.96 应付收益 其他应付款 七（八） 384,724.20 354,301.60 333,633.30 333,274.80 515,069.88 470,617.96 卖出回购证券款 300,000,000.00 短期借款 预提费用 七（九） 165,600.00 114,306.00 101,600.00 115,836.00 17,335.64 39,393.64 其他负债 负债合计 314,669,374.87 59,267,945.38 83,096,643.04 13,508,583.48 7,102,969.80 977,080.02 持有人权益 实收基金 七（十） 1,070,671,701.03 1,536,901,368.28 4,609,029,342.38 805,081,074.73 334,132,310.62 118,935,852.38 未实现利得 七（十一） 682,672,066.00 296,765,200.19 992,297,293.21 58,502,451.08 18,053,785.75 -1,176,922.71 未分配收益 681,877,882.43 -450,322.17 455,666,956.60 -23,288,181.13 4,231,484.36 3,981,746.91 持有人权益合计 2,435,221,649.46 1,833,216,246.30 6,056,993,592.19 840,295,344.68 356,417,580.73 121,740,676.58 负债及持有人权益总计 2,749,891,024.33 1,892,484,191.68 6,140,090,235.23 853,803,928.16 363,520,550.53 122,717,756.60 附注：基金份额净值 2.274 1.193 1.314 1.044 1.067 1.024 7.1.2经营业绩表及收益分配表 （一）经营业绩表 单位：元 嘉实理财通系列基金 项目 附注 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 收入 1,010,501,534.02 27,343,891.51 808,617,611.61 -5,412,372.39 35,128,717.79 14,836,494.65 股票差价收入 七（十二） 968,865,088.01 -1,259,595.96 763,520,786.26 -27,428,876.63 16,661,556.39 3,020,790.56 ☆ 债券差价收入 七（十三） 143,821.10 -2,829,611.67 351,438.96 1,682,329.24 7,054,369.14 6,976,492.07 权证差价收入 七（十四） 14,585,589.50 337,286.11 25,566,556.82 732,554.06 5,841,757.65 1,231,392.76 债券利息收入 七（十五） 11,662,337.34 10,545,591.51 8,075,656.88 6,924,399.89 5,016,186.71 3,276,443.22 存款利息收入 1,210,535.92 672,749.53 1,369,693.66 549,058.27 376,110.59 129,030.71 股利收入 12,015,407.25 18,942,399.16 7,657,422.32 11,929,667.92 5,997.60 买入返售证券收入 16,200.00 145,556.40 32,700.00 40,042.55 其他收入 七（十六） 2,018,754.90 918,872.83 1,930,500.31 165,794.86 178,737.31 156,305.18 费用： 37,348,383.50 26,821,102.24 26,324,387.98 16,486,442.61 3,302,619.03 1,324,837.59 基金管理人报酬 29,182,028.71 22,686,120.19 20,968,723.71 13,883,482.88 1,301,835.87 785,534.86 基金托管费 4,863,671.56 3,781,020.06 3,494,787.33 2,313,913.87 433,945.31 261,844.94 卖出回购证券支出 2,950,871.67 112,765.90 1,660,753.15 76,958.89 1,434,410.70 168,501.77 利息支出 其他费用 七（十七） 351,811.56 241,196.09 200,123.79 212,086.97 132,427.15 108,956.02 其中：信息披露费 195,000.00 151,050.00 90,000.00 130,950.00 15,000.00 18,000.00 审计费用 100,600.00 68,000.00 71,600.00 59,000.00 7,800.00 8,000.00 基金净收益 973,153,150.52 522,789.27 782,293,223.63 -21,898,815.00 31,826,098.76 13,511,657.06 未实现利得 14,393,479.19 121,993,377.55 966,668,448.69 38,985,970.42 16,853,217.38 3,326,959.15 基金经营业绩 1,487,546,629.71 122,516,166.82 1,748,961,672.32 17,087,155.42 48,679,316.14 16,838,616.21 （二）收益分配表 单位：元 嘉实理财通系列基金 项目 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 一、本期基金净收益 973,153,150.52 522,789.27 782,293,223.63 -21,898,815.00 31,826,098.76 13,511,657.06 二、期初基金净收益 -450,322.17 1,233,775.06 -23,288,181.13 -3,989,709.86 3,981,746.91 -7,008,222.05 三、本期损益平准金 本期损益平准金 - 申购 278,157,254.23 -6,564,254.40 62,228,222.42 -4,780,352.61 52,090,368.08 2,099,296.19 本期损益平准金 - 赎回 -329,611,044.94 4,357,367.90 -100,686,424.99 7,380,696.34 -30,187,526.95 3,307,339.49 可供分配基金净收益 921,249,037.64 -450,322.17 720,546,839.93 -23,288,181.13 57,710,686.80 11,910,070.69 四、本期已分配基金净收益 七（十八） -239,371,155.21 -264,879,883.33 -53,479,202.44 -7,928,323.78 五、期末基金净收益 681,877,882.43 -450,322.17 455,666,956.60 -23,288,181.13 4,231,484.36 3,981,746.91 7.1.3基金净值变动表 单位：元 嘉实理财通系列基金 项目 附注 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 一、期初基金净值 1,833,216,246.30 1,192,996,719.03 840,295,344.68 956,506,862.84 121,740,676.58 122,366,317.48 二、本期经营活动 基金净收益 973,153,150.52 522,789.27 782,293,223.63 -21,898,815.00 31,826,098.76 13,511,657.06 未实现收益 514,393,479.19 121,993,377.55 966,668,448.69 38,985,970.42 16,853,217.38 3,326,959.15 经营活动产生的基金净值变动数 1,487,546,629.71 122,516,166.82 1,748,961,672.32 17,087,155.42 48,679,316.14 16,838,616.21 三、本期基金份额交易 基金申购款 1,777,121,552.76 1,361,271,459.67 5,809,231,285.92 135,734,939.21 583,235,314.52 368,513,531.87 基金赎回款 -2,423,291,624.10 -843,568,099.22 -2,076,614,827.40 -269,033,612.79 -343,758,524.07 -378,049,465.20 基金份额交易产生的基金净值变动数 -646,170,071.34 517,703,360.45 3,732,616,458.52 -133,298,673.58 239,476,790.45 -9,535,933.33 四、本期向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 -239,371,155.21 -264,879,883.33 -53,479,202.44 -7,928,323.78 五、期末基金净值 2,435,221,649.46 1,833,216,246.30 6,056,993,592.19 840,295,344.68 356,417,580.73 121,740,676.58 7.2 年度会计报表附注 7.2.1本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 7.2.2重大会计差错的内容和更正金额 本报告期本基金无重大会计差错的内容和更正金额。 7.2.3关联方关系及关联方交易 （一）关联方关系 关联方名称 与本系列基金的关系 嘉实基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 中诚信托投资有限责任公司 基金管理人股东 立信投资有限责任公司 基金管理人股东 德意志资产管理（亚洲）有限公司 基金管理人股东 北京证券有限责任公司 基金管理人原股东、基金代销机构 吉林省信托投资有限责任公司 基金管理人原股东 国都证券有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司、基金代销机构 中诚期货经纪有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司 根据2005年6月17日基金管理人发布的《关于变更公司股东的公告》，新增德意志资产管理（亚洲）有限公司为公司股东，北京证券有限责任公司和吉林省信托投资有限责任公司不再为公司股东。 （二）关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 1. 通过关联方席位进行的交易 本报告期本系列基金/基金未通过关联方交易席位进行证券交易。 2. 关联方报酬 （1）基金管理人报酬 ① 嘉实增长基金、嘉实稳健基金的管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提；嘉实债券的管理费按前一日的基金资产净值的0.6%的年费率计提。计算方法如下： H=E×年费率/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 ②基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。嘉实增长基金本年应支付基金管理人管理费共29,182,028.71元，其中已支付基金管理人共26,225,936.80元，尚余2,956,091.91元未支付；嘉实稳健基金本年应支付基金管理人管理费共20,968,723.71元，其中已支付基金管理人共13,679,311.58元，尚余7,289,412.13元未支付；嘉实债券基金本年应支付基金管理人管理费共1,301,835.87元，其中已支付基金管理人共1,129,723.80元，尚余172,112.07元未支付。 （2）基金托管人报酬 ① 嘉实增长基金、嘉实稳健基金的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提；嘉实债券基金的托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下： H=E×年费率/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 ②基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。嘉实增长基金本年应支付基金托管人托管费共4,863,671.56元，其中已支付基金托管人共4,370,989.56元，2006年12月31日尚余492,682.00元未支付；嘉实稳健基金本年应支付基金托管人托管费共3,494,787.33元，其中已支付基金托管人共2,279,885.29元，2006年12月31日尚余1,214,902.04元未支付；嘉实债券基金本年应支付基金托管人托管费共433,945.31元，其中已支付基金托管人共376,574.63元，2006年12月31日尚余57,370.68元未支付。 3.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本系列基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，并按银行间同业存款利率计息，本系列基金由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下（单位：元）： 嘉实理财通系列基金 项目 嘉实增长 嘉实稳健 嘉 实债券 2006-12-31 2005-12-31 2006-12-31 2005-12-31 2006-12-31 2005-12-31 银行存款余额 311,961,584.60 83,004,765.45 441,345,106.92 42,856,486.40 19,916,652.04 12,736,848.22 项目 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 银行存款产生的利息收入 1,131,550.16 647,813.27 1,289,435.61 533,234.65 345,324.99 107,326.87 4、关联方持有本基金情况 （1）基金管理人投资本系列基金情况 本基金关联方嘉实基金管理有限公司持有嘉实债券基金份额如下（单位：份）： 项目 2006年度 2005年度 期初持有基金份额 9,851,231.52 - 加：本期申购 10,497,812.77 30,705,246.11 其中：基金分红再投资 - - 减：本期赎回 - 20,854,014.59 期末持有基金份额 20,349,044.29 9,851,231.52 期末持有份额占基金总份额比例 6.09% 8.28% 申购费率 1000/每笔 000元/每笔 赎回费率 0.30% 0.30% 嘉实基金管理有限公司未持有本系列基金之嘉实增长基金、嘉实稳健基金。 （2）基金管理人主要股东及其控制的机构投资本系列基金情况：无 5、与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本系列基金与托管人中国银行股份有限公司进行的银行间交易情况如下（单位：元）： 嘉实理财通系列基金 项目 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 债券买卖交易 全年购入交易量 158,147,347.79 71,344,000.00 566,545,303.76 106,579,500.00 39,273,730.51 20,284,945.05 全年卖出交易量 20,011,200.00 120,254,000.00 30,598,930.00 111,262,000.00 38,921,117.81 30,779,473.88 卖出回购证券 全年交易量 363,200,000.00 415,370,000.00 186,800,000.00 354,845,000.00 72,210,000.00 208,220,000.00 年末余额 全年支出 194,690.52 82,051.90 110,734.90 70,558.89 38,625.50 52,779.77 7.2.4报告期末流通转让受到限制的基金资产 以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。 （一）嘉实增长基金 （1）截至2006年12月31日，本基金持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票 股票简称 股票代码 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量(股) 年末估值总额 S 阿 胶 000423 2006-12-04 13.69 未公布 未公告 4,375,361 59,898,692.09 S 双 汇 000895 2006-06-1 31.17 未公布 未公告 5,900 183,903.00 S 藏药业 600211 2006-12-25 17.26 2007-1-8 17.62 307,680 5,310,556.80 合计 65,393,151.89 （2）截至2006年12月31日，本基金持有非公开发行的股票 序号 股票简称 股票代码 数量（股） 总成本 账面价值 总成本占基金资产净值比例 账面价值占基金资产净值比例 锁定日期 1 华联综超 600361 1,950,000 25,194,000.00 45,025,500.00 1.03% 1.85% 2006.5.17 -2007.5.16 合计 25,194,000.00 45,025,500.00 （3）截至2006年12月31日，本基金持有其他流通受限的股票 序号 股票简称 股票代码 数量（股） 总成本 总市值 估值方法 转让受限原因 转让受限 期限 1 日照港 600017 448,509 2,107,992.30 3,238,234.98 市价 自上市日起锁定3个月 2006.9.28 -2007.1.18 2 大秦铁路 601006 1,275,620 6,314,319.00 10,332,522.00 市价 自上市日起锁定6个月 2006.7.26 -2007.2.1 3 广深铁路 601333 2,006,416 7,544,124.16 14,446,195.20 市价 自上市日起锁定3个月 2006.12.18 -2007.3.21 4 北辰实业 601588 447,596 1,074,230.40 2,989,941.28 市价 自上市日起锁定3个月 2006.9.28 -2007.1.16 5 中国人寿 601628 489,510 9,241,948.80 9,241,948.80 成本 自上市日起锁定3个月 2006.12.28 -2007.4.9 6 众和股份 002070 53,328 471,419.52 735,926.40 市价 自上市日起锁定3个月 2006.9.20 -2007.1.12 7 雪 莱 特 002076 32,558 223,347.88 611,113.66 市价 自上市日起锁定3个月 2006.10.12 -2007.1.25 8 中材科技 002080 50,455 453,085.90 978,827.00 市价 自上市日起锁定3个月 2006.11.7 -2007.2.20 9 金 螳 螂 002081 36,846 471,628.80 884,304.00 市价 自上市日起锁定3个月 2006.11.6 -2007.2.20 10 海鸥卫浴 002084 71,104 570,965.12 1,583,486.08 市价 自上市日起锁定3个月 2006.11.14 -2007.2.24 11 鲁阳股份 002088 38,917 428,087.00 1,049,980.66 市价 自上市日起锁定3个月 2006.11.21 -2007.2.28 12 青岛金王 002094 18,730 144,033.70 223,074.30 市价 自上市日起锁定3个月 2006.12.6 -2007.3.15 13 网盛科技 002095 17,772 250,407.48 979,592.64 市价 自上市日起锁定3个月 2006.12.6 -2007.3.15 14 山河智能 002097 51,885 518,850.00 1,681,592.85 市价 自上市日起锁定3个月 2006.12.12 -2007.3.22 合计 29,814,440.06 48,976,739.85 （4）流通受限制不能自由转让的债券 本基金截至2006年12月31日止，从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额为300,000,000.00元 (2005年12月31日：人民币0.00元)，于2007年1月4日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 （二）嘉实稳健基金 （1）截至2006年12月31日，本基金持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票 股票简称 股票代码 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量(股) 年末估值总额 S 阿 胶 000423 2006-12-04 13.69 未公布 未公告 1,123,433 15,379,797.77 合计 15,379,797.77 （2）截至2006年12月31日，本基金持有的非公开发行的股票 股票简称 股票代码 数量（股） 总成本 账面价值 总成本占基金资产净值比例 账面价值占基金资产净值比例 锁定日期 华联综超 600361 1,950,000 25,194,000.00 45,025,500.00 0.42% 0.74% 2006.5.17 -2007.5.16 合计 25,194,000.00 45,025,500.00 （3）截至2006年12月31日，本基金持有其他流通受限的股票 序号 股票简称 股票代码 数量（股） 总成本 总市值 估值方法 转让受限原因 转让受限期限 1 大秦铁路 601006 528,258 2,614,877.10 4,278,889.80 市价 自上市日起锁定6个月 2006.7.26 -2007.2.1 2 广深铁路 601333 693,228 2,606,537.28 4,991,241.60 市价 自上市日起锁定三3个月 2006.12.18 -2007.3.21 3 中国人寿 601628 1,166,445 22,022,481.60 22,022,481.60 市价 自上市日起锁定3个月 2006.12.28 -2007.4.9 4 海鸥卫浴 002084 71,104 570,965.12 1,583,486.08 市价 自上市日起锁定3个月 2006.11.14 -2007.2.24 5 鲁阳股份 002088 38,917 428,087.00 1,049,980.66 市价 自上市日起锁定3个月 2006.11.21 -2007.2.28 6 国脉科技 002093 25,125 253,762.50 505,012.50 市价 自上市日起锁定3个月 2006.12.6 -2007.3.6 7 青岛金王 002094 55,377 425,849.13 659,540.07 市价 自上市日起锁定3个月 2006.12.6 -2007.3.15 8 网盛科技 002095 17,772 250,407.48 979,592.64 市价 自上市日起锁定3个月 2006.12.6 -2007.3.15 合计 29,172,967.21 36,070,224.95 （4）流通受限制不能自由转让的债券：无 （三）嘉实债券基金 （1）截至2006年12月31日，本基金持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票：无 （2）截至2006年12月31日，本基金持有非公开发行的股票：无 （3）截至2006年12月31日，本基金持有其他流通受限的股票 序号 股票简称 股票代码 数量（股） 总成本 总市值 估值方法 转让受限原因 转让受限期限 1 日照港 600017 247,568 1,163,569.60 1,787,440.96 市价 自上市日起锁定3个月 2006.9.28 -2007.1.18 2 大秦铁路 601006 549,510 2,720,074.50 4,451,031.00 市价 自上市日起锁定三6个月 2006.7.26 -2007.2.1 3 广深铁路 601333 1,783,794 6,707,065.44 12,843,316.80 市价 自上市日起锁定3个月 2006.12.18 -2007.3.21 4 北辰实业 601588 269,636 647,126.40 1,801,168.48 市价 自上市日起锁定3个月 2006.9.28 -2007.1.16 5 中国人寿 601628 209,475 3,954,888.00 3,954,888.00 成本 自上市日起锁定3个月 2006.12.28 -2007.4.9 6 众和股份 002070 44,440 392,849.60 613,272.00 市价 自上市日起锁定3个月 2006.9.20 -2007.1.12 7 中材科技 002080 50,455 453,085.90 978,827.00 市价 自上市日起锁定3个月 2006.11.7 -2007.2.20 8 金 螳 螂 002081 36,846 471,628.80 884,304.00 市价 自上市日起锁定3个月 2006.11.6 -2007.2.20 9 海鸥卫浴 002084 71,104 570,965.12 1,583,486.08 市价 自上市日起锁定3个月 2006.11.14 -2007.2.24 10 鲁阳股份 002088 38,917 428,087.00 1,049,980.66 市价 自上市日起锁定三3个月 2006.11.21 -2007.2.28 11 青岛金王 002094 44,790 344,435.10 533,448.90 市价 自上市日起锁定3个月 2006.12.6 -2007.3.15 12 网盛科技 002095 17,772 250,407.48 979,592.64 市价 自上市日起锁定3个月 2006.12.6 -2007.3.15 13 山河智能 002097 39,070 390,700.00 1,266,258.70 市价 自上市日起锁定3个月 2006.12.12 -2007.3.22 合计 18,494,882.94 32,727,015.22 （4）流通受限制不能自由转让的债券：无 §8 投资组合报告 8.1嘉实增长基金 8.1.1报告期末基金资产组合情况 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 股票 1,622,158,618.98 58.99% 债券 598,160,111.80 21.75% 权证 24,295,484.80 0.88% 银行存款及清算备付金合计 317,991,406.59 11.57% 资产支持证券 其他资产 187,285,402.16 6.81% 资产合计 2,749,891,024.33 100.00% 8.1.2报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 B 采掘业 85,801,754.64 3.52% C 制造业 810,378,511.78 33.28% C0 食品、饮料 180,124,382.63 7.40% C1 纺织、服装、皮毛 735,926.40 0.03% C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料 55,632,893.10 2.28% C5 电子 611,113.66 0.03% C6 金属、非金属 154,143,103.18 6.33% C7 机械、设备、仪表 154,844,995.36 6.36% C8 医药、生物制品 264,063,023.15 10.84% C99 其他制造业 223,074.30 0.01% D 电力、煤气及水的生产和供应业 23,178,256.56 0.95% E 建筑业 884,304.00 0.04% F 交通运输、仓储业 71,708,293.14 2.94% G 信息技术业 140,558,552.16 5.77% H 批发和零售贸易 324,964,583.42 13.34% I 金融、保险业 69,353,709.48 2.85% J 房地产业 46,392,599.28 1.91% K 社会服务业 24,447,497.45 1.00% L 传播与文化产业 24,490,557.07 1.01% M 综合类 合计 1,622,158,618.98 66.61% 8.1.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 600859 王府井 7,962,141 193,480,026.30 7.95% 2 600118 中国卫星 6,786,864 135,058,593.60 5.55% 3 000848 承德露露 7,379,904 116,454,885.12 4.78% 4 600583 海油工程 2,369,592 82,153,754.64 3.37% 5 000538 云南白药 3,026,516 75,329,983.24 3.09% 6 600713 南京医药 10,850,662 71,180,342.72 2.92% 7 600036 招商银行 3,674,313 60,111,760.68 2.47% 8 000423 S 阿 胶 4,375,361 59,898,692.09 2.46% 9 600019 宝钢股份 6,599,980 57,155,826.80 2.35% 10 600361 华联综超 2,465,842 56,936,291.78 2.34% 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。 8.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动 （1）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的股票明细 序号 股票代码 股票简称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例 1 600118 中国卫星 141,005,189.27 7.69% 2 600036 招商银行 118,187,385.45 6.45% 3 600151 航天机电 109,083,057.68 5.95% 4 000400 许继电气 104,750,409.67 5.71% 5 600859 王府井 93,786,376.73 5.12% 6 600511 国药股份 65,443,406.80 3.57% 7 600019 宝钢股份 64,846,467.30 3.54% 8 000031 中粮地产 63,864,449.18 3.48% 9 600713 南京医药 62,577,724.15 3.41% 10 601398 工商银行 62,041,638.34 3.38% 11 600088 中视传媒 60,185,367.38 3.28% 12 000423 S 阿 胶 59,401,405.26 3.24% 13 600694 大商股份 53,944,912.22 2.94% 14 600271 航天信息 49,765,732.30 2.71% 15 000069 华侨城Ａ 49,734,972.87 2.71% 16 000758 中色股份 48,187,135.47 2.63% 17 600161 天坛生物 47,748,040.87 2.60% 18 600900 长江电力 47,715,775.38 2.60% 19 000402 金 融 街 47,675,802.42 2.60% 20 600583 海油工程 44,609,912.08 2.43% 21 000729 燕京啤酒 41,073,083.64 2.24% 22 000568 泸州老窖 39,812,107.31 2.17% 23 000002 万 科Ａ 38,741,510.36 2.11% 24 600590 泰豪科技 38,504,096.32 2.10% 25 600022 济南钢铁 37,757,040.57 2.06% 26 600028 中国石化 37,669,544.07 2.05% 27 600150 沪东重机 37,650,915.30 2.05% 28 000858 五 粮 液 36,598,746.79 2.00% （2）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的股票明细 序号 股票代码 股票简称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例 1 600125 铁龙物流 190,068,091.36 10.37% 2 000538 云南白药 163,539,859.34 8.92% 3 600583 海油工程 141,946,968.93 7.74% 4 000069 华侨城Ａ 137,158,023.17 7.48% 5 000400 许继电气 126,982,071.44 6.93% 6 000031 中粮地产 126,599,495.52 6.91% 7 600694 大商股份 97,193,972.92 5.30% 8 600036 招商银行 96,673,806.61 5.27% 9 600151 航天机电 90,192,306.71 4.92% 10 600361 华联综超 82,503,961.97 4.50% 11 601398 工商银行 75,020,998.93 4.09% 12 000858 五 粮 液 74,402,304.43 4.06% 13 000402 金 融 街 69,871,779.86 3.81% 14 600271 航天信息 68,278,722.86 3.72% 15 002024 苏宁电器 65,618,894.26 3.58% 16 600436 片仔癀 63,311,351.15 3.45% 17 600438 通威股份 62,803,607.47 3.43% 18 600859 王府井 62,292,947.24 3.40% 19 000617 S 济 柴 62,149,152.24 3.39% 20 600739 辽宁成大 60,423,630.87 3.30% 21 600383 金地集团 53,658,687.56 2.93% 22 000758 中色股份 53,463,734.42 2.92% 23 600616 第一食品 51,944,737.24 2.83% 24 600009 上海机场 51,848,225.45 2.83% 25 600028 中国石化 50,650,187.80 2.76% 26 600900 长江电力 50,075,796.41 2.73% 27 000898 鞍钢股份 49,160,215.89 2.68% 28 000568 泸州老窖 48,682,647.94 2.66% 29 600066 宇通客车 47,013,123.67 2.56% 30 000002 万 科Ａ 45,455,888.66 2.48% 31 000729 燕京啤酒 45,375,086.77 2.48% 32 600019 宝钢股份 44,681,359.29 2.44% 33 000911 南宁糖业 43,671,267.24 2.38% 34 600016 民生银行 40,713,236.41 2.22% 35 600088 中视传媒 39,347,628.10 2.15% 36 600849 上海医药 38,753,470.22 2.11% （3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：元 买入股票成本总额 卖出股票收入总额 2,755,526,028.05 3,890,786,198.71 8.1.5 报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 国债 366,832,832.40 15.06% 2 央行票据 24,520,625.24 1.01% 3 金融债券 194,100,392.96 7.97% 4 企业债券 5 可转换债券 12,706,261.20 0.52% 6 资产支持证券 合计 98,160,111.80 24.56% 8.1.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例 1 20国债⑽ 109,641,333.50 4.50% 2 21国债⒂ 83,631,798.00 3.43% 3 02国债⒁ 64,839,585.00 2.66% 4 03进出01 59,863,380.00 2.46% 5 06进出01 59,657,220.00 2.45% 8.1.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细 序号 权证代码 权证名称 数量(份) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 031001 侨城HQC1 1,729,216 24,295,484.80 1.00% 合计 24,295,484.80 1.00% 8.1.8 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：无 8.1.9 投资组合报告附注 （1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 （2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 （3）基金其他资产的构成 项 目 期末余额(元) 交易保证金 661,941.77 应收利息 5,392,279.32 应收申购款 5,618,397.07 待摊费用 应收证券清算款 175,612,784.00 其他应收款 合计 187,285,402.16 （4）基金持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 100236 桂冠转债 5,693,033.50 0.23% 2 100795 国电转债 4,230,049.50 0.17% （5）报告期内获得的权证资产 序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额 类别（被动持有或主动投资） 1 031001 侨城HQC1 2,180,161 0 被动持有 2 580990 茅台JCP1 640,490 0 被动持有 3 580996 沪场JTP1 2,470,287 0 被动持有 4 580997 招行CMP1 5,134,670 0 被动持有 8.2嘉实稳健基金 8.2.1报告期末基金资产组合情况 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 股票 4,179,915,462.31 68.08% 债券 1,313,370,756.46 21.39% 权证 银行存款及清算备付金合计 478,824,282.62 7.79% 资产支持证券 其他资产 167,979,733.84 2.74% 资产合计 6,140,090,235.23 100.00% 8.2.2报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 2,431,547.64 0.04% B 采掘业 561,496,939.14 9.27% C 制造业 1,587,298,939.84 26.20% C0 食品、饮料 347,234,339.05 5.73% C1 纺织、服装、皮毛 C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料 C5 电子 C6 金属、非金属 892,841,702.18 14.74% C7 机械、设备、仪表 331,183,560.77 5.47% C8 医药、生物制品 15,379,797.77 0.25% C99 其他制造业 659,540.07 0.01% D 电力、煤气及水的生产和供应业 88,777,361.87 1.47% E 建筑业 F 交通运输、仓储业 340,675,087.08 5.62% G 信息技术业 276,772,107.08 4.57% H 批发和零售贸易 63,445,733.10 1.05% I 金融、保险业 845,537,665.44 13.96% J 房地产业 413,480,081.12 6.83% K 社会服务业 L 传播与文化产业 M 综合类 合计 4,179,915,462.31 69.01% 8.2.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 600036 招商银行 32,781,934 536,312,440.24 8.85% 2 600019 宝钢股份 56,047,043 485,367,392.38 8.01% 3 600028 中国石化 50,063,684 456,580,798.08 7.54% 4 000002 万 科Ａ 26,779,798 413,480,081.12 6.83% 5 000858 五 粮 液 14,123,130 322,713,520.50 5.33% 6 600690 青岛海尔 29,689,581 273,737,936.82 4.52% 7 600016 民生银行 25,472,818 259,822,743.60 4.29% 8 600009 上海机场 13,575,099 256,705,122.09 4.24% 9 000063 中兴通讯 6,263,819 244,915,322.90 4.04% 10 000898 鞍钢股份 20,499,557 209,095,481.40 3.45% 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。 8.2.4报告期内股票投资组合的重大变动 （1）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的股票明细 序号 股票代码 股票简称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例 1 600028 中国石化 528,489,541.52 62.89% 2 600036 招商银行 500,371,376.12 59.55% 3 600019 宝钢股份 465,426,975.91 55.39% 4 600016 民生银行 416,051,013.61 49.51% 5 000002 万 科Ａ 375,983,769.65 44.74% 6 000063 中兴通讯 277,002,957.78 32.96% 7 000858 五 粮 液 259,181,332.91 30.84% ☆ 8 600009 上海机场 245,238,086.31 29.18% 9 601398 工商银行 228,897,124.01 27.24% 10 600900 长江电力 220,204,188.05 26.21% 11 000898 鞍钢股份 189,920,670.00 22.60% 12 600690 青岛海尔 185,904,307.51 22.12% 13 600050 中国联通 149,409,842.13 17.78% 14 600348 国阳新能 106,887,167.53 12.72% 15 601006 大秦铁路 101,494,385.74 12.08% 16 000970 中科三环 97,319,011.50 11.58% 17 600005 武钢股份 90,113,145.32 10.72% 18 600717 天津港 65,484,382.77 7.79% 19 600026 中海发展 65,093,045.77 7.75% 20 600519 贵州茅台 60,887,251.41 7.25% 21 600879 火箭股份 56,041,026.21 6.67% 22 600011 华能国际 51,356,916.65 6.11% 23 000423 S 阿 胶 44,654,616.76 5.31% 24 000729 燕京啤酒 44,455,188.32 5.29% 25 600031 三一重工 43,568,133.82 5.18% 26 600122 宏图高科 43,282,622.79 5.15% 27 601111 中国国航 42,304,171.71 5.03% 28 600037 歌华有线 35,730,534.87 4.25% 29 000400 许继电气 34,297,901.75 4.08% 30 600660 福耀玻璃 32,570,181.43 3.88% 31 600859 王府井 32,440,082.43 3.86% 32 000060 中金岭南 32,377,220.93 3.85% 33 000882 华联股份 30,884,680.18 3.68% 34 600123 兰花科创 30,501,151.31 3.63% 35 600585 海螺水泥 28,579,234.32 3.40% 36 000039 中集集团 28,354,690.75 3.37% 37 600688 S上石化 28,339,640.13 3.37% 38 600739 辽宁成大 27,956,776.03 3.33% 39 600320 振华港机 27,598,495.69 3.28% 40 600361 华联综超 25,682,141.22 3.06% 41 600118 中国卫星 24,061,334.56 2.86% 42 600331 宏达股份 23,365,611.26 2.78% 43 600006 东风汽车 22,486,410.26 2.68% 44 601628 中国人寿 22,022,481.60 2.62% 45 600362 江西铜业 21,772,089.74 2.59% 46 000608 阳光股份 20,860,078.82 2.48% 47 000157 中联重科 20,532,666.76 2.44% 48 000878 云南铜业 20,187,558.82 2.40% 49 600489 中金黄金 20,067,820.77 2.39% 50 000069 华侨城Ａ 19,975,438.42 2.38% 51 000825 太钢不锈 19,740,220.79 2.35% 52 600030 中信证券 19,002,808.70 2.26% 53 600018 上港集团 18,732,844.46 2.23% 54 600855 航天长峰 17,873,780.59 2.13% 55 600150 沪东重机 17,075,458.26 2.03% 56 600418 江淮汽车 17,005,394.31 2.02% （2）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的股票明细 序号 股票代码 股票简称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例 1 600016 民生银行 342,881,635.34 40.80% 2 601398 工商银行 342,750,470.93 40.79% 3 600028 中国石化 266,515,930.26 31.72% 4 000002 万 科Ａ 212,407,415.84 25.28% 5 600050 中国联通 186,041,541.57 22.14% 6 600036 招商银行 184,237,752.27 21.93% 7 600900 长江电力 181,632,526.38 21.62% 8 000063 中兴通讯 106,517,618.35 12.68% 9 000858 五 粮 液 105,118,742.27 12.51% 10 600019 宝钢股份 94,449,219.23 11.24% 11 600026 中海发展 76,306,635.42 9.08% 12 000069 华侨城Ａ 73,022,411.72 8.69% 13 600037 歌华有线 71,595,238.34 8.52% 14 600717 天津港 70,327,911.11 8.37% 15 600879 火箭股份 67,038,965.93 7.98% 16 600694 大商股份 66,274,568.88 7.89% 17 600519 贵州茅台 63,026,105.20 7.50% 18 601006 大秦铁路 59,786,643.40 7.11% 19 600011 华能国际 48,036,097.12 5.72% 20 601111 中国国航 45,407,823.89 5.40% 21 000729 燕京啤酒 44,515,358.83 5.30% 22 600018 上港集团 43,913,221.76 5.23% 23 600660 福耀玻璃 43,124,683.73 5.13% 24 600183 生益科技 42,724,012.39 5.08% 25 600859 王府井 40,873,722.45 4.86% 26 600348 国阳新能 40,056,669.53 4.77% 27 000538 云南白药 37,855,919.34 4.51% 28 600739 辽宁成大 37,607,436.09 4.48% 29 600585 海螺水泥 35,918,511.16 4.27% 30 600887 伊利股份 35,715,216.05 4.25% 31 600009 上海机场 35,424,464.12 4.22% 32 000060 中金岭南 35,315,810.10 4.20% 33 600362 江西铜业 34,896,413.86 4.15% 34 000423 S 阿 胶 34,347,094.42 4.09% 35 600320 振华港机 32,502,737.85 3.87% 36 600331 宏达股份 30,947,547.34 3.68% 37 000400 许继电气 29,797,899.05 3.55% 38 000039 中集集团 29,590,113.38 3.52% 39 000157 中联重科 28,925,317.37 3.44% 40 600688 S上石化 24,879,195.00 2.96% 41 000878 云南铜业 24,503,432.94 2.92% 42 600118 中国卫星 24,478,446.23 2.91% 43 600000 浦发银行 23,556,169.07 2.80% 44 000825 太钢不锈 23,173,650.80 2.76% 45 600085 同仁堂 22,967,702.97 2.73% 46 600350 山东高速 22,946,002.83 2.73% 47 600489 中金黄金 22,238,084.82 2.65% 48 600150 沪东重机 21,925,829.00 2.61% 49 600006 东风汽车 21,826,993.91 2.60% 50 600642 申能股份 21,777,721.75 2.59% 51 600795 国电电力 20,621,168.93 2.45% 52 600031 三一重工 19,826,756.61 2.36% 53 600122 宏图高科 19,123,980.17 2.28% 54 000608 阳光股份 18,803,927.47 2.24% 55 600361 华联综超 18,545,891.89 2.21% 56 600418 江淮汽车 18,522,044.62 2.20% （3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：元 买入股票成本总额 卖出股票收入总额 5,919,402,163.04 4,070,758,213.17 8.2.5 报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券类 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 国债 194,842,425.10 3.22% 2 央行票据 39,256,639.45 0.65% 3 金融债券 1,078,831,304.31 17.80% 4 企业债券 5 可转换债券 440,387.60 0.01% 6 资产支持证券 合计 1,313,370,756.46 21.68% 8.2.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 06国开18 280,302,990.00 4.63% 2 06 |