| 博时增长(160501)2004年半年度报告摘要 |
| 基金简称：博时增长 基金代码：050001 |
| 博时价值增长证券投资基金2004半年度报告摘要 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 本基金的托管人中国建设银行根据本基金契约规定，于2004年8月26日复核了本报告中的财务指标、财务会计报告、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计师审计。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 二、基金简介 （一）基金基本资料 基金名称：博时价值增长证券投资基金 基金简称：博时增长 基金前端收费交易代码：050001 基金后端收费交易代码：051001 基金运作方式：契约型开放式 基金契约生效日：2002年10月9日 报告期末基金份额总额：3,393,215,445.71份 投资目标：分享中国经济和资本市场的高速成长，谋求基金资产的长期稳定增长。 投资策略：本基金采用兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。 业绩比较基准：价值增长线 风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的低风险品种，以在风险约束下期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标，其长期投资的单位风险下收益（夏普率）大于股票、小于国债。 （二）基金管理人 基金管理人名称：博时基金管理有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 邮政编码：518040 法定代表人：吴雄伟 信息披露负责人：李全 联系电话：0755－83169999 传 真：0755－83195140 电子邮箱：ｗｅｂｍａｓｔｅｒ＠ｂｏｓｈｉ.ｃｏｍ.ｃｎ （三）基金托管人 基金托管人名称：中国建设银行 注册地址：北京市西城区金融大街25号 联系地址：北京市西城区金融大街25号中国建设银行基金托管部 办公地址：北京市西城区金融大街25号中国建设银行基金托管部 邮政编码： 100032 法定代表人：张恩照 基金托管部负责人：江先周 信息事务联系人：黄秀莲 联系电话：010－67597646 传 真：010－66212639 电子邮箱：ｈｕａｎｇｘｉｕｌｉａｎ＠ｃｃｂ.ｃｎ （四）基金注册登记机构 基金注册登记机构名称：博时基金管理有限公司 办公地址：北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层 （五）基金选定的信息披露报纸 报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报 管理人互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ ｗｗｗ.ｂｏｓｈｉ.ｃｏｍ.ｃｎ 半年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处 三、主要财务指标 （一）主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 2004年6月30日 1 基金本期净收益 79,348,810 2 基金份额本期净收益 0.0271 3 期末可供分配基金收益 25,673,501 4 期末可供分配基金份额收益 0.0076 5 期末基金资产净值 3,777,691,764 6 期末基金份额净值 1.113 7 基金加权平均净值收益率 2.12% 8 本期基金份额净值增长率 -4.51% 9 基金份额累计净值增长率 26.11% 上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主要财务指标的计算及披露》。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）、净值表现 1、 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 期间 ①净值增 ②净值增长 ③业绩比较 ④业绩比较基准 ①-③ ②-④ 长率 率标准差 基准收益率 收益率标准差 过去1个月 -8.05% 1.04% 2.51% 0.08% -10.56% 0.96% 过去3个月 -16.22% 1.03% 5.89% 0.13% -22.11% 0.90% 过去6个月 -4.51% 1.08% 6.60% 0.10% -11.11% 0.98% 过去1年 5.89% 0.93% 16.40% 0.10% -10.51% 0.83% 自基金合同 26.11% 0.90% 21.86% 0.09% 4.25% 0.81% 生效起至今 2、 图示自基金契约生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较。 3、 本基金业绩比较基准的构建以及再平衡过程 基金管理人通过自身的投资管理与风险管理，创造出一条随时间推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹，简称价值增长线，并力争使基金单位资产净值高于价值增长线水平。 价值增长线按固定周期（按日历计算的每180天）进行调整，每期期初按照上期基金单位资产净值增长率的一定比率（提升率）和上期期末日的价值增长线水平来确定本期期末日的价值增长线水平，本期内任意一天的价值增长线水平由上期期末和本期期末的价值增长线水平线性插值计算得出。如果当期基金分红，则分红除权日之后（含分红除权日当日），价值增长线水平扣除分红额度向下调整。如果上期基金单位资产净值为零增长或负增长，则本期价值增长线保持上期期末水平。价值增长线从本基金开放日起计算，第一期价值增长线水平固定为0.900元。 四、基金管理人报告 （一）基金管理人和基金经理简介 博时基金管理有限公司经中国证监会证监基金字［1998］26号文批准设立。公司股东为金信信托投资股份有限公司、中国长城资产管理公司、招商证券股份有限公司和广厦建设集团有限责任公司，注册资本为1亿元人民币。 肖华先生，1965年出生，硕士学历。1993年获工学硕士学位。1993至1994年在宝安集团从事项目管理。1994年至1999年历任君安资产管理有限公司项目经理、投资部经理、基金部经理、上海申华实业股份有限公司任总经理助理、副总经理（主管投资）。2000年5月至2002年5月任基金同盛基金经理。2002年5月加入博时基金管理有限公司，任基金管理部部门经理。2002年10月起担任博时价值增长证券投资基金基金经理。 高阳先生，1973年出生，硕士学历。1998年6月毕业于对外经济贸易大学经贸学院国际贸易专业，获得硕士学位。1998年7月至2000年2月在中国国际金融有限公司销售交易部从事国债投资工作。2000年3月加入博时基金管理有限公司，任基金管理部债券组合投资经理；2001年6月至2002年4月在英国ＢＡＩＬＬＩＥ ＧＩＦＦＯＲＤ公司接受投资工作培训，并取得英国投资协会颁发的投资管理资格证书（ＩＭＣ）。2002年10月起担任博时价值增长证券投资基金基金经理。经公司董事会批准， 2004年7月3日起本公司聘请高阳先生担任裕泽证券投资基金基金经理，不再担任博时价值增长基金基金经理。 （二） 本报告期内基金运作情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金契约的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作符合有关法规和基金契约的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 （三）本报告期内基金的投资策略和业绩表现 1、投资结果 （1）、绝对收益：截止2004年6月30日，本基金累计单位净值1.261元。 （2）、相对收益：在2004年1月1日到2004年6月30日期间，本基金累计净值增长率为－4.51％，同期上证指数下跌－6.54％，本基金表现略微领先指数2.03％。 2、投资过程 （1）、对市场的认识 ＜1＞、主线交织加剧机构博弈 中国Ａ股市场存在两个主线：制度变迁与经济增长，所以，我们认为Ａ股市场的投资主题是“在渐进式制度变迁中分享经济增长”。如果说2002年的主线是国有股减持的讨论，2003年的主线是行业爆发式的增长，而进入2004年，先是宏观调控影响和改变了市场对行业增长的预期，接着是关于股权分置问题的讨论，制度变迁的提速预期与经济增长的减速预期相互交织，加剧了机构投资者的博弈。 ＜2＞、市场长期是杆秤 “在短期内，市场是一部投票机－－反映的是只要金钱，不要智慧或理智的投资者的价值取向－－但是在长期内，市场是一部称重机。”－－本·格雷厄姆 今年上半年，市场坐了一回“过山车”，并且进一步分化，本基金持有较多的汽车股列入分化中下跌较多的一类。市场可能会在短期内忽视行业的增长与企业的成长，但是最终会加以认同。我们相信只要企业的内在价值能够以令人满意的速度持续增长，那么公司价值被认同的时间就不是非常重要。 （2）、投资管理回顾 从本基金成立之时起，我们始终对投资组合内的股票进行动态的相对吸引力评估，剔出价格过度反映价值的股票，同时优选价格还没有充分反映价值的股票。“伊利事件”告诫我们，在中国目前的投资环境下，关注公司治理与关注企业竞争力同等重要。 今年上半年，本基金遵循价值发现的投资理念，基于对行业深入研究的基础上，持续进行着组合动态优化评估，在上游原材料领域，年初增持了石化行业的齐鲁石化，减持了钢铁行业的韶钢松山；在大宗消费品领域，增持了房地产行业的万科Ａ，减持了汽车行业的长安汽车与江淮汽车；同时大幅增加了运输行业的配置，前10大重仓股中调入上海航空、中远航运与南方航空等个股。 此外，在一些细分行业中，我们精心挑选了一批中小市值的成长型公司，它们相对大公司估值合理，但是未来具有更高的成长预期，因为我们相信，以一般价格买入一家的确不一般的公司，比以不一般的价格买入一家的确一般的公司更能为您带来更高的回报。 （3）、投资管理展望 市场演变到目前，从估值角度看，博时Ａ股市场估值模型表明，Ａ股市场整体估值水平目前处于一个相当合理的区间。值得指出的是，目前的估值水平处在1996年以来的最低水平。 政府的宏观调控，其目的也是为了使经济增长更加健康、更加长久，并且目前宏观调控已经初见成效。同时，我们认为，不破不立，正是证券市场中存在已久的一些负面因素的总爆发，成就了证券市场健康发展的新起点。 中国经济内生动力依然强劲，中国逐步成长为世界的制造中心，长期工业化、城市化的进程，带来持续不断的消费升级，如何评价和把握未来中国经济中蕴含的巨大而丰富的投资机会，对我们是巨大的机遇和挑战。我们仍将不断优化组合，通过深入的企业调研与产业论证，去思考中国经济的未来。 尊敬的持有人，我们坚信研究创造价值，坚信投资于持续增长的企业与不断努力进步的我们，一定会为您带来更长期、更持续的价值增长。 五、基金托管人报告 中国建设银行根据《博时价值增长证券投资基金基金契约》和《博时价值增长证券投资基金托管协议》，托管博时价值增长证券投资基金（以下简称博时价值增长基金）。 本报告期，中国建设银行在博时价值增长基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 本报告期，按照国家有关规定、基金契约、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－博时基金管理有限公司在博时价值增长基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 由博时价值增长基金管理人－博时基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 中国建设银行基金托管部 2004年8月26日 六、财务会计报告 （一）基金半年度会计报表（未经审计） 1、博时价值增长证券投资基金资产负债表 单位：人民币元 资产 2004年6月30日 2003年12月31日 银行存款 62,422,051 102,717,268 清算备付金 - 交易保证金 926,194 259,234 应收证券清算款 256,818 2,361,977 应收利息 9,856,294 4,146,185 应收申购款 2,278,065 20,100,868 股票投资市值 2,827,106,005 1,893,093,540 其中：股票投资成本 2,748,226,330 1,432,812,082 债券投资市值 882,804,075 567,442,473 其中：债券投资成本 878,183,751 566,632,065 资产总计 3,785,649,502 2,590,121,545 负债与持有人权益 负债 应付证券清算款 51,299 13,366,305 应付赎回款 888,689 1,229,878 应付赎回费 6,419 4,952 应付管理人报酬 4,828,455 3,092,645 应付托管费 804,743 515,441 应付佣金 566,507 480,960 其他应付款 511,130 500,000 预提费用 300,496 100,000 负债合计 7,957,738 19,290,181 持有人权益 实收基金 3,393,215,446 2,152,046,271 未实现利得/(损失) 358,802,817 397,834,357 未分配基金净收益 25,673,501 20,950,736 持有人权益合计 3,777,691,764 2,570,831,364 (2003年末每单位基金资产净值：1.195元) (2004年6月30日每单位基金资产净值：1.113元) 负债及持有人权益总计 3,785,649,502 2,590,121,545 2、博时价值增长证券投资基金经营业绩表 2004年1月1日至2004年6月30日止期间 单位：人民币元 项目 本期数 上年同期数 收入 股票差价收入 87,990,746 154,429,358 债券差价收入 -15,669,836 7,318,185 债券利息收入 10,650,766 8,510,732 存款利息收入 1,170,462 2,863,354 股利收入 27,286,363 12,298,029 买入返售证券收入 516,877 其他收入 1,384,303 6,321,162 收入合计 112,812,804 192,257,697 费用 基金管理人报酬 27,694,884 17,786,866 基金托管费 4,615,814 2,964,478 卖出回购证券支出 923,383 359,248 其他费用 229,913 808,224 其中：信息披露费 149,178 633,498 审计费用 51,318 84,303 其它 29,417 90,423 费用合计 33,463,994 21,918,816 基金净收益 79,348,810 170,338,881 加：未实现估值增值/(减值)变动数 -377,591,867 352,970,009 基金经营业绩 -298,243,057 523,308,890 3、基金净值变动表 2004年1月1日至2004年6月30日止期间 单位：人民币元 本期数 上年同期数 年/(期)初基金净值 2,570,831,364 2,760,143,771 本年/(期)经营活动 基金净收益 79,348,810 170,338,881 未实现估值增值/(减值)变动数 -377,591,867 352,970,009 经营活动产生的基金净值变动数 -298,243,057 523,308,890 本年/(期)基金单位交易 基金申购款 2,199,463,091 851,801,318 其中：分红再投资 27,133,180 9,303,578 基金赎回款 -593,589,381 -2,040,995,213 基金单位交易产生的基金净值变动数 1,605,873,710 -1,189,193,895 本年/(期)向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 -100,770,253 -62,906,299 年/(期)末基金净值 3,777,691,764 2,031,352,467 4、 基金收益分配表 2004年1月1日至2004年6月30日止期间 单位：人民币元 项目 本期数 上年同期数 基金净收益 79,348,810 170,338,881 加：年/(期)初基金净收益 20,950,736 1,090,754 本年/(期)申购基金单位的损益平准金 36,049,170 32,224,680 本年/(期)赎回基金单位的损益平准金 -9,904,962 -50,982,956 可供分配基金净收益 126,443,754 152,671,359 减：本年/(期)已分配基金净收益 100,770,253 62,906,299 未分配基金净收益 25,673,501 89,765,060 （二）会计报告书附注 1 基金简介 博时价值增长证券投资基金（以下简称“本基金”）由基金发起人博时基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《博时价值增长证券投资基金基金契约》发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字（2002（ 60号文批准，于2002年10月9日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为3,046,983,710.58份基金单位，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字（2002）第99号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行。 根据《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》和《博时价值增长证券投资基金基金契约》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具，股票投资中高质量的价值型公司和高质量的成长型公司的比例不低于80％。 2 会计报表编制基础 本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。 3 主要会计政策 （ａ）会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较会计报表的实际编制期间为2004年1月1日（基金成立日）至2004年6月30日止。 （ｂ）记账本位币 本基金的记帐本位币为人民币。 （ｃ）记账基础和计价原则 本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资和债券投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。 （ｄ）本半年度会计事项说明 本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。 4 主要税项 根据财政部、国家税务总局财税 ［2002］128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［2004］78号文及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： （ａ）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 （ｂ）基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征收营业税。 （ｃ）对基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得税。 （ｄ）基金买卖股票按照0.2％的税率征收印花税。 5 重大关联方关系及关联交易 （ａ）关联方 关联方名称 与本基金的关系 博时基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、 基金注册登记人 中国建设银行 基金托管人 中国长城资产管理公司 基金管理人的股东 金信信托投资股份有限公司（“金信信托”） 基金管理人的股东 招商证券股份有限公司（“招商证券”） 基金管理人的股东 广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 （ｂ）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金 单位：元 2004年1月1日－2004年6月30日 券商名称 买卖股票成交量 买卖债券成交量 佣金 成交量 占本期成交 成交量 占本期成交 佣金 占本期佣金 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例 招商证券 237,143,633 11.56% 0 0 185,569 11.37% 2003年1月1日－2003年6月30日 券商名称 买卖股票成交量 买卖债券成交量 佣金 成交量 占本期成交 成交量 占本期成交 佣金 占本期佣金 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例 招商证券 225,020,563 21.02% 18,180,332 1.43% 176,080 20.82% 基金交易佣金＝买（卖）股票成交金额1‰－买（卖）股票经手费－证券结算风险基金 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 （ｃ）基金管理人报酬 支付基金管理人博时基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5％的年费率计提（附注13），逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值Ｘ1.5％ ／ 当年天数。 本基金在本期需支付基金管理人报酬27,694,884元（2003年同期：17,786,866元）。 （ｄ）基金托管费 支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值Ｘ0.25％ ／ 当年天数。 本基金在本期需支付基金托管费4,615,814元（2003年同期：2,964,478元）。 （ｅ） 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2004年6月30日保管的银行存款余额为62,422,051元（2003年同期：390,544,458元）。本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,170,462元（2003年同期：2,798,537元）。 （ｆ） 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 关联方名称 买入债券 卖出债券 卖出回购证券 中国建设银行 250,000,000 关联方名称 卖出回购证券利息支出 买入返售证券 买入返售证券利息收入 中国建设银行 102,123.29 ☆ 18 流通受限制不能自由转让的基金资产 根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字［2002］54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。 本基金截至2004年6月30日止流通受限制的股票情况如下： 股票名称 数量(股) 总成本（元） 总市值（元） 估值方法 华联超市 2,576,794 24,943,365.92 25,304,117.08 收盘价 建设机械 23,000 147,200.00 147,200.00 成本计价 宁波热电 33,000 138,600.00 138,600.00 成本计价 盾安环境 11,000 125,620.00 125,620.00 成本计价 东信和平 10,000 104,300.00 104,300.00 成本计价 凯恩股份 14,000 98,420.00 98,420.00 成本计价 永新股份 8,000 69,040.00 69,040.00 成本计价 威尔科技 9,000 67,500.00 67,500.00 成本计价 华星化工 6,000 51,300.00 51,300.00 成本计价 中航精机 8,000 48,960.00 48,960.00 成本计价 霞客环保 6,000 39,720.00 39,720.00 成本计价 股票名称 转让受限原因 流通日期(上市日期) 华联超市 增发未上市 2004.7.5 建设机械 未上市 2004.7.7 宁波热电 未上市 2004.7.6 盾安环境 未上市 2004.7.5 东信和平 未上市 2004.7.13 凯恩股份 未上市 2004.7.5 永新股份 未上市 2004.7.8 威尔科技 未上市 2004.7.8 华星化工 未上市 2004.7.13 中航精机 未上市 2004.7.5 霞客环保 未上市 2004.7.8 七、投资组合报告 （一）本报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 1 股票投资 2,827,106,005 74.68% 2 债券投资 882,804,075 23.32% 3 银行存款和清算备付金 62,422,051 1.65% 4 其它资产 13,317,371 0.35% （二）本报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 行业 股票市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 - B 采掘业 - C 制造业 1,472,043,028.36 38.97% C0 其中：食品、饮料 198,082,716.67 5.24% C1 纺织、服装、皮毛 39,720.00 0.00% C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 98,420.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 428,386,897.42 11.34% C5 电子 19,776,922.44 0.52% C6 金属、非金属 258,340,331.84 6.84% C7 机械、、设备、仪表 552,289,254.43 14.62% C8 医药、生物制品 C99 其他制造业 15,028,765.56 0.40% D 电力、煤气及水的生产和供应业 82,912,142.88 2.19% E 建筑业 F 交通运输、仓储业 699,108,617.58 18.51% G 信息技术业 104,300.00 0.00% H 批发和零售贸易 54,987,502.44 1.46% I 金融、保险业 103,021,315.11 2.73% J 房地产业 268,062,227.38 7.10% K 社会服务业 29,179,472.88 0.77% L 传播与文化产业 117,687,398.28 3.12% M 综合类 合计 2,827,106,004.91 74.84% （三）基金投资所有股票明细 序号 股票代码 股票名称 股票数量 期末市值（元） 市值占基金资 产净值比例 1 600104 上海汽车 29,557,767 251,832,174.84 6.67% 2 000002 万科Ａ 37,921,762 184,299,763.32 4.88% 3 600002 齐鲁石化 19,028,534 183,815,638.44 4.87% 4 600270 外运发展 18,054,423 161,587,085.85 4.28% 5 600591 上海航空 27,926,160 139,630,800.00 3.70% 6 600887 伊利股份 12,897,428 130,650,945.64 3.46% 7 600428 中远航运 10,728,646 127,027,168.64 3.36% 8 600037 歌华有线 6,679,194 117,687,398.28 3.12% 9 600019 宝钢股份 16,500,000 103,785,000.00 2.75% 10 600029 南方航空 22,466,383 97,728,766.05 2.59% 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的半年度报告正文。 （四）报告期内股票投资组合的重大变动 1、 报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的股票明细 单位：元 1 600591 上海航空 197,559,614.12 7.68% 2 600002 齐鲁石化 166,038,629.20 6.46% 3 600740 山西焦化 109,881,827.98 4.27% 4 000002 万科Ａ 97,226,303.82 3.78% 5 600428 中远航运 90,307,552.01 3.51% 6 600036 招商银行 88,088,576.07 3.43% 7 600104 上海汽车 82,660,479.34 3.22% 8 600029 南方航空 69,088,376.58 2.69% 9 600026 中海发展 68,067,419.18 2.65% 10 600825 华联超市 61,554,901.66 2.39% 11 000525 红太阳 50,440,800.12 1.96% 12 000866 扬子石化 48,897,226.29 1.90% 13 000651 格力电器 44,459,221.69 1.73% 14 000063 中兴通讯 40,377,917.58 1.57% 15 600008 首创股份 36,258,623.52 1.41% 16 000800 一汽轿车 33,915,378.13 1.32% 17 000898 鞍钢新轧 33,356,890.52 1.30% 18 000024 招商地产 30,713,088.79 1.19% 19 600596 新安股份 26,836,740.14 1.04% 20 000068 赛格三星 26,333,745.19 1.02% 2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的股票明细 单位：元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例 1 000063 中兴通讯 51,133,944.57 1.99% 2 600694 大商股份 39,392,780.19 1.53% 3 600018 上港集箱 39,253,923.73 1.53% 4 000983 西山煤电 35,019,904.54 1.36% 5 600123 兰花科创 25,730,745.52 1.00% 6 600066 宇通客车 24,384,502.25 0.95% 7 600690 青岛海尔 24,093,202.41 0.94% 8 000800 一汽轿车 23,753,734.75 0.92% 9 600352 浙江龙盛 17,070,290.01 0.66% 10 600863 内蒙华电 16,999,579.17 0.66% 11 600005 武钢股份 12,712,307.53 0.49% 12 000651 格力电器 12,050,189.42 0.47% 13 600221 海南航空 11,504,279.71 0.45% 14 600060 海信电器 10,484,620.82 0.41% 15 600573 惠泉啤酒 10,292,824.25 0.40% 16 000027 深能源Ａ 6,075,972.80 0.24% 17 600386 北京巴士 4,947,968.17 0.19% 18 000068 赛格三星 4,653,578.16 0.18% 19 000100 TCL集团 4,339,286.87 0.17% 20 600267 海正药业 4,317,725.49 0.17% 买入股票的成本总额 1668161340 卖出股票的收入总额 441107193 3、 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：元 （五）债券投资组合 序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 国家债券 347,861,928.00 9.21% 2 金融债券 460,589,000.00 12.19% 3 企业债券 4 可转换债券 74,353,147.40 1.97% 5 债券投资合计 882,804,075.40 23.37% （六） 基金投资前五名债券明细 序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 03国开18 240,113,000.00 6.36% 2 04国债⑴ 238,235,928.00 6.31% 3 03国开29 130,828,000.00 3.46% 4 02国债16 99,800,000.00 2.64% 5 03国开13 49,860,000.00 1.32% （七） 投资组合报告附注 1、 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金契约规定备选股票库之外的股票 2、报告期末本基金投资的前十名股票中包括伊利股份，该公司于2004年7月21日发布公告称接到中国证监会的立案调查通知书。本基金所持有的伊利股份主要是2002年4季度买入，该股票是本管理人股票池中的备选股票，由基金经理决策，按程序经批准买入。 3、基金的其他资产包括：证券清算款256,817.9元，应收申购款2,278,065.22元，应收利息9,856,294.11元，交易保证金926,193.75元。 4、本报告期持有的处于转股期的可转换债券明细 代码 名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 100795 国电转债 32425399.20 0.86％ 八、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人（截止2004年6月30日） （一）基金份额持有人户数： 基金份额持有人户数 45,335 平均每户持有基金份额 74,847.59 （二）基金持有人结构： 持有份额（份） 占总份额的比例 机构投资者 2,194,705,945.76 64.68% 个人投资者 1,198,509,499.95 35.32% 合计 3,393,215,445.71 100% 九、基金份额变动 序号 项目 份额（份） 1 基金契约生效日的基金份额总额: 3,048,843,998 2 报告期末基金份额总额: 3,393,215,446 3 报告期初的基金份额总额： 2,152,046,271 4 报告期间基金总申购份额: 1,704,562,966 5 报告期间基金总赎回份额: -463,393,791 十、重大事件揭示 （一） 根据国务院决定并经中国银行业监督管理委员会批准，中国建设银行拟分立为中国建设银行股份有限公司（暂定名）和中国建设银行集团有限公司（暂定名）。分立后，中国建设银行股份有限公司（暂定名）将继续经营现建行包括基金托管业务在内的商业银行主营业务，并承继相应的权利义务。重组分立事宜请参阅2004年6月10日、11日、12日本基金托管人在《金融时报》、《人民日报》、《ＣＨＩＮＡ ＤＡＩＬＹ》发布的《中国建设银行公告》。 （二）2004年1月31日，《关于公司股权变更的公告》，中国证券报，上海证券报，证券时报。 （三）2004年6月3日，《博时价值增长证券投资基金分红公告》，中国证券报，上海证券报，证券时报。 （四）2004年4月26日，《博时价值增长证券投资基金公开说明书》，中国证券报，上海证券报，证券时报； （五）2004年4月26日，《博时基金管理有限公司关于提升博时价值增长证券投资基金价值增长线数值的公告》，中国证券报，上海证券报，证券时报； （六）2004年4月7日，《博时基金管理有限公司关于推出开放式基金转换业务的公告》，中国证券报，上海证券报，证券时报； （七）2004年2月16日，《招商银行股份有限公司办理博时价值增长证券投资基金的“网上开户”、“后端收费”和“定期定额”的公告》，中国证券报，上海证券报，证券时报； （八）2004年1月13日，《博时价值增长证券投资基金和博时裕富证券投资基金新增大鹏证券有限责任公司为代销机构的公告》，中国证券报，上海证券报，证券时报； （九）中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字［1998］29 号）中关于“每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖证券年成交量的30％”的要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，博时价值增长基金向多家券商租用了基金专用交易席位，博时价值增长基金本报告期通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下： 1、 股票及债券交易量（2004年1月1日至2004年6月30日） 券商名称 席位 券商交易量（元） 券商交易量比例 个数 股票 债券 回购 股票 债券 回购 国泰君安 2 493,322,450 140,707,776 200,000,000 24.05% 19.60% 10.76% 中信证券 1 450,544,734 355,288,873 710,000,000 21.96% 49.50% 38.21% 招商证券 1 237,143,633 11.56% 金信证券 1 54,715,117 170,000,000 2.67% 9.15% 国元证券 1 280,331,399 20,271,497 190,000,000 13.66% 2.82% 10.22% 华夏证券 1 157,984,338 163,872,800 298,300,000 7.70% 22.83% 16.05% 长江证券 1 377,521,159 37,686,459 290,000,000 18.40% 5.25% 15.61% 合计 8 2,051,562,830 717,827,406 1,858,300,000 100.00% 100.00% 100.00% 2、支付佣金（2004年1月1日至2004年6月30日） 券商名称 支付佣金 占报告期佣金总量的比例 国泰君安 385,652.34 23.63% 中信证券 358,788.86 21.98% 招商证券 185,568.86 11.37% 金信证券 43,166.77 2.64% 国元证券 227,769.37 13.96% 华夏证券 124,923.34 7.65% 长江证券 306,288.97 18.77% 合计 1,632,158.51 100.00% 3、证券公司席位的变更情况 本基金在报告期内没有新增或取消证券公司席位的情况发生。 十一、备查文件目录 1、中国证监会批准博时价值增长证券投资基金设立的文件 2、《博时价值增长证券投资基金基金契约》 3、《博时价值增长证券投资基金基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、博时价值增长证券投资基金各年度审计报告正本 6、报告期内博时价值增长证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 存放地点：基金管理人、基金托管人处 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 客户服务中心电话：010－65171155 信息披露电话：0755－83195001 本基金管理人：博时基金管理有限公司 2004年8月27日 |
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