| 华安富利(160403)2008年第一季度报告 |
| 基金简称：华安富利 基金代码：040003 |
| 华安现金富利投资基金 2008年第一季度报告 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 签发日期： 2008-04-22 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金简称： 华安现金富利 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2003-12-30 报告期末基金份额总额： 7,908,736,821.89份 投资目标： 本基金的投资目标是在资本保全的情况下，确保基金资产的高流动性，追求稳健的当期收益，并为投资者提供暂时的流动性储备。 投资策略： 基金管理人将充分发挥自身的研究力量，利用公司研究开发的各种数量模型工具，采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，发现和捕捉短期资金市场的机会，实现基金的投资目标。 1、资产配置策略： 本基金在实际操作中将主要依据各短期金融工具细分市场的规模、流动性和当时的利率环境，建立动态规划模型，通过求解确定不同资产配置比例和同类资产的基于不同利率期限结构的配置比例。 2、其它操作策略： 套利操作：根据各细分短期金融工具的流动性和收益特征，动态调整基金资产在各个细分市场之间的配置比例。比如，当交易所市场回购利率高于银行间市场回购利率时，可通过增加交易所市场回购的配置比例，或在银行间市场融资、交易所市场融券而实现跨市场套利。 期差操作：根据各细分市场中不同品种的风险收益特征，动态调整不同利率期限结构品种的配置比例。比如，短期回购利率低于长期回购利率时，在既定的变现率水平下，可通过增加长期回购的配置比例，或短期融资、长期融券而实现跨品种套利。 滚动配置：根据具体投资品种的市场特性，采用持续投资的方法，以提高基金资产的整体变现能力。例如，对N天期回购协议可每天进行等量配置，从而提高配置在回购协议上的基金资产的流动性。 利率预期：在深入分析财政、货币政策以及短期资金市场、资本市场资金面的情况和流动性的基础上，对利率走势形成合理预期，并据此调整基金资产配置策略。 业绩比较基准： 以当期银行个人活期储蓄利率（税前）作为衡量本基金操作水平的比较基准。 风险收益特征： 本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场风险、流动性风险、管理风险、技术风险等)，但由于本基金是以短期金融工具投资为主的低风险开放式基金，上述风险在本基金中存在一定的特殊性。本基金主要面临的风险为：利率风险, 信用风险，流动性风险等。 基金管理人： 华安基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 1、主要财务指标 （未经审计） 本期利润 31,870,623.70元 期末基金资产净值 7,908,736,821.89元 期末基金份额净值 1.000元 2、净值表现 A、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2008年1季度 0.6873% 0.0044% 0.1795% 0.0000% 0.5078% 0.0044% 注：本基金收益分配按月结转份额 B、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 四、管理人报告 （一）基金经理简介 黄勤先生，硕士，持有基金从业人员资格证书，10年银行、基金从业经历。曾在上海银行资金部从事债券投资、交易工作。2004年8月加入华安基金管理公司，曾任固定收益部债券投资经理，2007年5月至今担任华安现金富利基金的基金经理。 （二）遵规守信情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安富利投资基金基金合同》、《华安富利证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 （三）报告期内的业绩表现和运作回顾 一季度华安富利投资收益率及规模变化 投资回报 0.6873% 比较基准 0.1795% 期初规模 61.39亿 期末规模 79.09亿 一季度次贷危机给美国金融机构带来的损失不断扩大，房地产市场也在继续调整中，消费和就业数据的走低表明美国经济增长面临衰退。尽管美联储进行了减息，并创造了提供市场流动性的新机制，但单纯的货币政策不能解决所有经济问题，反而给世界带来对未来通胀的担忧。中国经济受人民币快速升值和突发雪灾的影响，经济增长明显放缓，但是物价上涨压力仍然很大。央行实行从紧的货币政策，严控信贷增速，再次提高存款准备金率。 货币市场因新股发行节奏放缓，银行信贷增速受控等因素影响，市场资金宽裕，利率波动缩窄。本基金基于股市大幅震荡，申购新股收益下降的判断，开始降低回购、现金资产配置，增持债券，以提高基金投资收益。 （四）投资展望 受美国经济下滑和从紧货币政策的影响，我国出口增速下降，企业融资条件恶化，预计国内经济增长继续放缓。面对全球性能源和农产品的紧缺，我国也面临高通胀的压力。央行会贯彻从紧的货币政策，加强流动性管理。外汇储备的增多和信贷增速的下降，使得货币市场资金流动性有望保持宽裕，但新股重新加速发行也会加大货币市场的波动。预计回购利率稳中略升，波动幅度低于去年四季度。本基金将着重加强流动性管理，保持组合的抗风险能力。 华安富利将合理控制组合的平均剩余期限，视市场变化调整资产配置比例，优化组合结构，为投资者提供安全、高效的现金管理工具。 （五）公平交易执行情况 公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。 对于场内交易，目前公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。 对于场外交易，《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，目前执行良好。同时我们将按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》对制度进行相应的修订。 （六）同类组合的业绩比较 本基金为货币型投资基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。 （七）异常交易的专项说明 本季度没有出现异常交易。 五、投资组合报告 （一）基金资产组合 资产组合 金额(元) 占总资产的比例 债券投资 5,867,572,426.62 73.57% 买入返售证券 1,152,072,368.11 14.44% 其中：买断式回购的买入返售证券 - - 银行存款和清算备付金合计 665,447,527.70 8.34% 其它资产 290,782,889.95 3.65% 合计 7,975,875,212.38 100.00% （二）报告期债券回购融资情况 1、报告期债券回购融资情况 序号 项 目 金额（元） 占资产净值的比例 1 报告期内债券回购融资余额 7,718,403,147.55 3.26% 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 报告期内债券正回购的资金余额超过基金资产净值20％的情况：无。 （三）基金投资组合平均剩余期限 1、投资组合平均剩余期限基本情况 报告期末投资组合平均剩余期限 94 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 126 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 40 报告期内存在投资组合平均剩余期限超过180天的情况说明：本报告期内无。 2、期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例 各期限负债占基金资产净值的比例 1 30天以内 27.18% - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.76% - 2 30天(含)-60天 3.68% - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 2.42% - 3 60天(含)-90天 50.90% - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 2.81% - 4 90天(含)-180天 4.45% - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 5 180天(含)-397天(含) 13.39% - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 合 计 99.60% - （四）报告期末债券投资组合 1、按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 成本（元） 占资产净值比例 1 国家债券 - - 2 金融债券 386,227,685.50 4.88% 其中：政策性金融债 386,227,685.50 4.88% 3 央行票据 4,673,547,209.48 59.09% 4 企业债券 640,386,214.96 8.10% 5 其他 167,411,316.68 2.12% 合 计 5,867,572,426.62 74.19% 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 473,651,251.00 5.99% 2、基金投资前十名债券明细 序号 债券名称 自有投资债券数量(张) 买断回购债券数量(张) 成本（元） 占资产净值比例 1 08央票27 12,000,000 - 1,192,685,036.40 15.08% 2 08央票36 11,000,000 - 1,091,167,339.58 13.80% 3 08央票30 8,000,000 - 794,605,996.61 10.05% 4 08央票33 5,700,000 - 565,790,143.53 7.15% 5 08央票25 5,000,000 - 481,912,192.58 6.09% 6 08央票34 3,000,000 - 288,495,850.47 3.65% 7 04建行03浮 1,646,500 - 167,411,316.68 2.12% 8 07进出09 1,400,000 - 140,954,276.11 1.78% 9 08央票15 1,000,000 - 99,775,096.64 1.26% 10 08央票24 1,000,000 - 99,448,317.65 1.26% （五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项 目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）-0.5％间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.02% 报告期内偏离度的最低值 -0.11% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.05% （六）本报告期内投资资产支持证券的情况 截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。 （七）投资组合报告附注 1、基金计价方法说明 本基金计价采用摊余成本法，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。 2、本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的声明 本报告期内本基金不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。 3、投资决策程序说明 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 4、本报告期基金的其他资产构成 其他资产 金额（元） 应收证券清算款 192,318,419.18 应收利息 12,486,394.81 应收申购款 85,978,075.96 合计 290,782,889.95 六、开放式基金份额变动 本报告期期初基金份额总额 6,138,760,285.00 本报告期期间总申购份额 8,807,828,828.54 本报告期期间总赎回份额 7,037,852,291.65 本报告期期末基金份额总额 7,908,736,821.89 七、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、《华安现金富利投资基金基金合同》 2、《华安现金富利投资基金招募说明书》 3、《华安现金富利投资基金托管协议》 （二）存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 （三）查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇〇八年四月二十二日 |
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