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| 基金全称 | 广发乾元价值增长混合型证券投资基金 | 基金简称 | 广发乾元价值增长混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 026328（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2005年11月28日 | 成立日期/规模 | 2025年12月25日 / -- |
| 净资产规模 | --- | 份额规模 | --- |
| 基金管理人 | 广发基金 | 基金托管人 | 交通银行 |
| 基金经理人 | 王丽媛 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.18%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.60%（每年） | 最高认购费率 | ---（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*70%+中证港股通综合指数收益率(使用估值汇率折算)*10%+中债-综合全价(总值)指数收益率*10%+银行活期存款利率(税后)*10% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金通过主动的资产配置和价值成长策略精选优质上市公司股票,力争实现基金资产的长期稳健增值。
暂无数据
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票及存托凭证(含主板、创业板、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的相关证券市场股票及其他依法发行、上市的股票及存托凭证)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债券、次级债及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
资产配置策略 本基金将采用“自上而下”的分析方法,根据宏观经济的发展趋势,判断当前所处的经济周期阶段和货币政策变化的趋势,对本基金所投资的主要市场的估值水平、证券市场走势等进行综合分析。同时,基金管理人将加强对各类行业及上市公司投资价值的研究,在综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素的前提下,合理地进行本基金权益类资产、债券类资产、现金类资产等大类资产的配置比例,并定期或不定期地进行调整。 股票投资策略 股票投资策略上基金管理人运用定量和定性相结合方法,综合考虑证券市场趋势,以基本面研究为基础,精选持续具备较强核心竞争力、成长能力和盈利能力等的投资标的,以期获取一定的超额收益。具体来讲,本基金主要基于价值成长策略(即GARP策略)来进行考察,即同时考察价值和成长因素的一种混合型投资策略,试图寻找某种程度上被市场低估、同时有具备较强持续稳定增长能力的潜力投资品种。总体来看,该策略属于一种攻守兼备的策略:一方面可以利用被投资品种的成长属性分享其成长收益机会;另一方面,它设定了较为严格的价值型投资标准筛选低估值的股票,能够较为有效地控制市场波动时的风险。 在定量分析上,基金管理人重点考察上市公司的主营业务成长能力指标、净资产收益率(ROE)指标和市盈增长比率(PEG)、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/息税、折旧、摊销前利润(EV/EBITDA)、自由现金流贴现(DCF)等一系列估值指标。在综合分析相关历史数据的基础上,结合研究团队对相关公司跟踪研究成果从中筛选出符合价值成长策略标准的公司。 在定性分析上,基金管理人将利用SWOT分析方法(即企业的优势(Strength)、劣势(Weakness)、机会(Opportunity)和威胁(Threats))和波特五种竞争力(即供应商的议价能力、购买者的议价能力、新进入者的威胁、替代品的威胁和同业竞争者的竞争程度)的分析框架,对微观公司的竞争优势、行业地位、管理团队能力、公司治理结构和创新能力进行综合定性评判,筛选具备较强核心竞争能力、持续成长能力和盈利能力的公司。 竞争优势评价:成本竞争力、产品差别化优势、产业链优势或渠道优势等。 行业地位评价:在行业中市场占有率位于前列,或是在关键技术上处于领先地位,或是产业链拓展上处于行业领先地位。 管理团队能力评价:经营指标评价、战略执行力、战略导向是否明确等。 公司治理结构评价:激励与绩效制度、管理层与股东的激励约束机制是否统一等。 创新能力评价:机制创新、技术创新和产品创新等。 在综合定量和定性分析的基础上,基金管理人将得出相应的投资备选库。基金管理人将按照相关的投资决策程序,在权衡风险收益特征和流动性匹配后,根据二级市场情况构建股票组合并进行动态调整。 存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述上市交易的股票投资策略执行。 港股投资策略 本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金将重点关注: (1)相比于A股具有稀缺性的行业和个股; (2)具有持续领先优势或核心竞争力的企业,这类企业应具有良好成长性或为市场龙头; (3)符合政策和投资逻辑的主题性行业个股; (4)与A股同类公司相比具有估值优势的公司。 固定收益类投资策略 在债券组合构建方面,主要将根据对利率走势的预测、债券等级、债券的期限结构、风险结构、品种流动性的高低等因素,主要投资于以下债券: (1)流动性较好、交投活跃的债券; (2)有较高当期利息收入的债券; (3)价格被低估的债券; (4)收益率高于相应信用等级的债券; (5)预期信用等级将得到改善、到期收益率预期要下降的债券; (6)可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种,兼具股性和债性的双重特征。本基金利用宏观经济变化和上市公司的盈利变化,判断市场的变化趋势,选择不同的行业,再根据可转换债券的特性选择各行业不同的转债券种。本基金利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性,增强本金投资的安全性;利用可转换债券溢价率来判断转债的股性,在市场出现投资机会时,优先选择股性强的品种,获取超额收益。 (7)针对资产支持证券投资,本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 新股申购投资策略 基金将适度参与新股申购,以取得较低风险下的较高回报。 现金类管理工具投资策略 本基金将投资于现金、各类银行存款(包括但不限于同业存款、协议存款、通知存款、活期存款、一年以内(含一年)定期存款和大额存单等)等高流动性短期金融产品来保障资产的安全性和流动性。 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在本招募说明书更新中公告。 国债期货投资策略 本基金投资国债期货将按照风险管理的原则,以套期保值为目的。国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。 股指期货投资策略 本基金投资股指期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量,以萃取相应股票组合的超额收益。 股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判,并结合股指期权定价模型,选择估值合理的期权合约。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于基金费用的不同,不同类别的基金份额在收益分配数额方面可能有所不同,基金管理人可对各类别份额分别制定收益分配方案。本基金同一类别内的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不影响基金份额持有人利益的情况下,基金管理人可在不违反法律法规的前提下,经与基金托管人协商一致并在履行适当程序后酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。
本基金为混合型基金,其预期风险收益水平高于债券型基金、货币市场基金,低于股票型基金。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。