投资目标

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过资产配置策略和公募基金精选策略,寻求基金资产的长期稳健增值。

投资理念

暂无数据

投资范围

投资组合比例摘要：本基金80%以上基金资产投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额。本基金投资于股票(含存托凭证)、股票型基金、混合型基金(指基金合同中约定股票投资占基金资产的比例为60%以上或者最近四个季度披露的股票投资占基金资产的比例均在60%以上的混合型基金)的比例为60%-95%,本基金投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。本基金投资于QDII基金和香港互认基金的比例不超过基金资产的20%。本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

本基金投资于依法发行或上市的基金、股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括:经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(含QDII基金、香港互认基金、商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)、公募REITs)、股票(包含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证及港股通标的股票)、债券(包括国内依法发行的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款以及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

投资策略

基金配置摘要：本基金投资于全市场基金，采用量化模型。

本基金力争通过合理判断市场走势,合理配置基金、股票、债券等投资工具的比例,通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金,力争实现基金资产的稳定回报。 大类资产配置策略 本基金将密切关注宏观经济走势与政策动向、经济周期所处阶段、资本市场环境等多方面因素,结合国内外经济发展趋势研判,形成对不同大类资产市场的预测和判断,确定基金资产在各类资产间的配置比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,动态调整组合中各类资产的配置比例。 股票投资策略 本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合,精选行业和个股的股票投资策略。 (1)行业投资策略:本基金将在考虑行业生命周期、景气程度、估值水平以及股票市场行业轮动规律的基础上决定行业的配置,同时本基金将根据宏观经济和证券市场环境的变化,及时对行业配置进行动态调整; (2)个股投资策略:本基金主要采用价值型策略,将采用“自下而上”的方式,结合定量、定性分析,考察和筛选具有综合比较优势的个股作为投资标的。 港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将自下而上精选具有健康的商业模式、领先的行业竞争优势、良好的公司治理、广阔的发展空间、估值合理的港股通标的证券及行业纳入本基金的投资组合。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。 基金投资策略 在确定资产配置方案后通过定性与定量相结合的方法对基金数据进行分析,得出适合投资目标的备选基金,并通过算法得出基金配置比例,构建基金组合: (1)对于可选基金,主要分为被动基金(如场外指数基金、指数LOF、ETF等)和主动基金(如普通股票型基金等)。 被动基金的筛选主要从定量的角度考察其跟踪误差、信息比率、超额收益稳定性、规模以及费率等情况。 主动基金的筛选将综合定性与定量分析。其中,定性分析以基金管理人和基金经理为主要分析对象,重点了解基金管理人组织架构、内控体系、投资决策体系、研究团队实力以及基金经理的投资理念、逻辑和方向;定量分析以基金净值表现和基金持仓为主要分析对象,选择长期业绩较好、风控能力较强、投资能力较强的基金。 另外,在大宗商品基金选择上,重点选择具备有效抵御通胀,与其他资产的相关度低的基金。 (2)定性分析的主要指标 基金管理人:股权结构、高管变更、产品线布局、管理规模及总体投资业绩、投资团队、投研体系、风控体系等; 基金经理:从业经历、管理规模、管理产品数量、投资理念、投资风格、投资逻辑等。 (3)定量分析的主要指标 基金的业绩分析:主要包括基金的绝对收益能力、相对收益能力、风险调整后收益等; 基金的归因分析:主要包括选股能力、择时能力等; 基金的持仓分析:在行业层面,分析基金的持仓集中度、风格稳定性或行业轮动能力等;在重仓股层面,主要关注其估值、盈利、自由现金流等指标; 基金的风控分析:分析基金历史净值的区间回撤、下行风险、VaR等指标;分析基金在极端市场行情下的表现等。 (4)基金调研 基金管理人开展基金调研以现场调研或电话调研为主,重点关注基金经理的投资逻辑与量化分析结果的一致性,以及其投资逻辑在不同历史时期的一致性。 综上,通过定性、定量分析及丰富的调研,基金管理人构建基金库,并对基金库中的基金进行持续跟踪,结合对市场风格的研判,优选基金库中的基金进行配置。 (5)公募REITs投资策略 基于基金管理人对公募REITs基金运行规律的把握,本基金将综合考虑流动性、估值等因素,从产品结构、底层资产、收益测算等三类指标来精选公募REITs基金进行组合管理,在严格风险管理的基础上,力争为基金组合创造稳健收益。本基金根据投资策略需要或市场环境变化,可选择将部分基金资产投资于公募REITs,但本基金并非必然投资公募REITs。 存托凭证投资策略 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

分红政策

1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案详见届时基金管理人发布的公告,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;通过红利再投资所得基金份额的3个月持有期起始日与该认/申购份额3个月持有期起始日相同; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可在与基金托管人协商一致,并按照监管部门要求履行适当程序后对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。