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| 基金全称 | 融通央企精选混合型证券投资基金 | 基金简称 | 融通央企精选混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 022237（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2025年03月03日 | 成立日期/规模 | 2025年03月25日 / 7.265亿份 |
| 资产规模 | 0.98亿元（截止至：2025年03月25日） | 份额规模 | 0.9796亿份（截止至：2025年03月25日） |
| 基金管理人 | 融通基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 基金经理人 | 刘安坤 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） |
| 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证中央企业综合指数收益率*60%+恒生香港中资企业指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中债综合全价(总值)指数收益率*20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金主要投资央企主题证券,在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期增值。
暂无数据
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含主板、创业板及其他依法发行上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债、政府支持债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
央企主题的界定 本基金界定的“央企主题”相关上市公司包括中央企业(简称“央企”)控股上市公司、央企实际控制上市公司及央企参股上市公司。 1、央企控股上市公司:指由中央人民政府(国务院)或委托国有资产监督管理机构行使出资人职责的国有独资或国有控股企业(包含以上企业的控股子公司)单独或共同出资,直接或间接合计拥有股权比例超过50%的上市公司; 2、央企实际控制上市公司:指由中央人民政府(国务院)或委托国有资产监督管理机构行使出资人职责的国有独资或国有控股企业(包含以上企业的控股子公司)直接或间接合计持股比例未超过50%,但其中之一构成控制,或通过股东协议、公司章程、董事会决议或者其他协议安排能够对其实际支配的上市公司; 3、央企参股上市公司:指央企出资并对企业有重大影响的上市公司,“重大影响”的界定参照《企业会计准则》相关规定。 在以上央企控股上市公司、央企实际控制上市公司及央企参股上市公司的范围内,本基金将重点投资于高分红、稳定现金流、高ROE的优秀企业,并顺应经济结构调整寻找投资机会,重点把握结构性改革的红利及央企自身改革带来的投资机会。 当国家政策、法律法规、相关准则发生变化,或基金管理人认为有更适当的央企主题界定标准,基金管理人在履行适当程序后,可以对界定方法进行变更并在更新的招募说明书中公告。 大类资产配置策略 本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置,综合运用定性和定量的分析手段,在对宏观经济因素进行充分研究的基础上,判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理论,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估,制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。 本基金对股票、债券、现金等大类资产的配置比例进行实时监控,并根据经济运行周期变动、货币供应、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及对基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中,根据其参与市场基本要素的变动,调整各类资产在基金投资组合中的比例。 股票投资策略 1、个股精选策略 本基金主要采取“自下而上”的选股策略。通过扎实的基本面分析工作以及密切的实地调研工作,深入研究相关个股、行业,寻求较为确定的投资机会: (1)寻求高分红、稳定现金流、高ROE的投资机会。本基金将在基金合同约定的投资范围内,精选高现金分红、稳定现金流、高ROE的央企控股上市公司、央企实际控制上市公司及央企参股上市公司股票进行投资,在有效控制风险前提下,争取实现基金资产的长期稳健增值。 (2)寻求结构性改革的红利。近几年整个国内经济改革领域发生了一些变化,配套的相关产业政策等带来了央企投资机会,如供给侧改革带来的黑色系资源相关央企上市公司盈利改善,以及自主可控、能源变革、军民融合、粮食安全等改革带来的红利等。 (3)央企自身的改革红利。本基金将精选直接受益于监管制度、产权制度和公司管理制度改革,并通过兼并重组、整合上市、混合所有制改革、经营机制优化、激励机制改革等方式,提高运行效率和行业竞争力的央企上市公司以及其他间接受益于央企改革的上市公司。 (4)行业比较、个股精选。本基金将基于内部的行业比较,选择一些短期景气向上的行业。此外,将根据上市公司获利能力、成长能力、估值水平等指标精选个股,运用定性和定量相结合的方法,综合分析其投资价值和成长能力,构建投资组合。 (5)适度择时操作。本基金将运用宏观周期择时模型,在合理范围内进行适度的时机选择操作。 港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金主要在相关央企上市公司投资机会凸显且对应H股具有估值优势时,通过港股通参与相应的港股投资。此外,本基金将对港股通标的股票进行系统性分析,结合香港股票市场情况,重点投资于港股通标的股票范围内处于合理价位的具备核心竞争力的上市公司股票。 债券投资策略 1、投资方法 本基金在严格的风险控制和确保基金资产流动性的前提下,在系统性分析研究的基础上,适时合理地利用现有的央行票据、中期票据、国债、企业债等投资工具,配合套利策略的积极运用,追求低风险下的稳健收益。 此外,本基金还将采用债券类属配置策略调整在不同债券投资品种之间的配置比例,采用个券选择策略在正确拟合收益率曲线的基础上,及时发现偏离市场收益率的债券,选择投资于定价低估的债券品种,并通过回购套利以及跨市场、跨品种套利等策略提高收益。 可转换债券、可交换债券投资策略 基金管理人着重对可转换债券、可交换债券对应的基础股票的分析与研究,同时兼顾其债券价值和转换期权价值,对那些有着较强的盈利能力或成长潜力的上市公司的可转换债券、可交换债券进行重点投资。基金管理人将对可转换债券、可交换债券对应的基础股票的基本面进行分析,包括所处行业的景气度、成长性、核心竞争力等,并参考同类公司的估值水平,研判发行公司的投资价值;基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析,判断其债券投资价值;采用期权定价模型,估算可转换债券、可交换债券的转换期权价值。综合以上因素,对可转换债券、可交换债券进行定价分析,制定可转换债券、可交换债券的投资策略。 股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 国债期货投资策略 本基金的国债期货投资将以风险管理为原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行操作,获取超额收益。 在法律法规许可时,本基金可基于谨慎原则运用其他相关金融工具对投资组合进行管理。 资产支持证券投资策略 基金管理人本着风险可控和优化组合风险收益的原则,投资于资产支持证券,以期获得稳定的收益。坚持价值投资理念,综合考虑信用等级、债券期限结构、分散化投资、行业分布等因素,制定相应的资产支持证券投资计划。根据信用风险、利率风险和流动性风险变化把握市场交易机会,积极调整投资策略。 存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后每一类别基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的某一类基金份额净值减去该类别每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金各类基金份额在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。同一类别每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下,基金管理人与基金托管人协商一致后,可在法律法规允许的前提下酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。 本基金可投资港股通标的股票,除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,还会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
