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| 基金全称 | 华西研究精选混合型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 华西研究精选混合发起 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 020444（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2023年12月25日 | 成立日期/规模 | 2023年12月28日 / 0.275亿份 |
| 资产规模 | 0.25亿元（截止至：2024年03月31日） | 份额规模 | 0.2746亿份（截止至：2024年03月31日） |
| 基金管理人 | 华西基金 | 基金托管人 | 农业银行 |
| 基金经理人 | 吴文庆 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） |
| 最高申购费率 | 1.50%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证800指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中债综合财富(总值)指数收益率*20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金在控制风险的前提下,通过对企业基本面进行系统及深入的研究,持续挖掘具有长期发展潜力和估值优势的上市公司,力争实现基金资产的长期稳定增值。
暂无数据
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金为混合型基金,投资策略主要包括资产配置策略、行业投资策略和个股投资策略等。其中,资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险;行业投资策略,即根据行业发展规律和内在逻辑,在不同行业之间进行动态配置;个股投资策略主要用于挖掘优质上市公司。 资产配置策略 本基金将结合自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析,进行前瞻性的资产配置决策。通过对各经济变量(包括GDP增长率及其构成、CPI走势、市场利率水平、企业盈利变化及其预期等)和宏观政策(包括财政政策、货币政策、产业政策等)的深入分析,研判宏观经济所处的经济周期及其演进趋势,并结合估值水平、流动性、投资者情绪等市场因素,动态把握投资组合中股票、债券、货币市场工具、金融衍生品和法律法规及中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例。在此基础上,充分理解各投资品种的风险收益特性,多角度挖掘投资机会,进行灵活的大类资产配置,力争实现基金资产的长期稳健增值。 1、境内投资策略 本基金将通过跟踪宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)以及国家财政、税收、货币、汇率各项政策,来判断经济周期目前的位置以及未来发展方向。 在经济周期各阶段,综合对各类宏观经济指标和市场指标的分析,本基金对大类资产进行配置的策略为:在经济复苏期和繁荣期超配股票资产;在经济衰退期和政策刺激阶段,超配债券等固定收益类资产,力争通过资产配置获得部分超额收益。 2、港股通标的股票投资策略 基于公司跟踪研究体系,本基金同时关注内地与香港股票市场交易互联互通机制下港股市场优质标的的投资机会: (1)行业研究员重点覆盖的行业中,精选港股通标的股票中有代表性的行业龙头公司; (2)与A股同类公司相比具有估值优势的公司; (3)中证港股通综合指数成份股中,筛选市值权重较高的公司进行配置。 行业投资策略 本基金将主要依据中信一级行业分类或其他合理的行业分类方法确定行业分类。基金管理人将会结合对宏观经济、国家政策及行业增长前景、估值等方面的研究分析对行业的配置比例进行动态调整。 个股投资策略 本基金依托基金管理人的研究平台和研究团队,由行业研究员通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择,精选优质个股。具体来说,本基金将从上市公司的核心竞争力、盈利能力和盈利质量、公司治理水平和管理层分析、估值水平等方面进行综合评价,精选具有较高投资价值的上市公司股票。 主要考虑的因素包括: 1、核心竞争力 本基金对公司核心竞争力的考察主要分析公司的品牌优势、销售和其他网络的可复制性、资源优势、技术创新能力和竞争环境等因素。 品牌优势:分析公司是否在所属的行业已经拥有较高的市场份额,是否有良好的市场知名度和较好的品牌效应,是否处于行业龙头地位。销售和营销网络的可复制性:分析公司在销售渠道及营销网络等方面是否具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的显著优势。 资源优势:分析公司是否拥有独特优势的资源,是否在某些领域拥有独占性的优势。 技术创新能力:分析公司的产品自主创新情况、主要产品更新周期、专有技术和专利、对引进技术的吸收和改进能力。 竞争环境:分析公司所在行业的内部竞争格局、公司议价能力、公司规模经济、替代品的威胁和潜在竞争对手进入行业的壁垒等因素。 2、盈利能力和盈利质量 盈利能力:结合公司所处行业的特点和发展趋势、公司背景,从财务结构、资产质量、业务增长、利润水平、现金流特征等方面考察公司的盈利能力,专注于具有行业领先优势、资产质量良好、盈利能力较强的上市公司。 盈利质量:本基金不仅关注公司的盈利能力,同时也关注公司盈利的质量,包括公司盈利的构成、盈利的主要来源、盈利的可持续性和可预测性、公司的盈利模式和扩张方式等方面。 3、公司治理水平和管理层分析 公司治理水平分析:清晰、合理的公司治理是公司不断良性发展的基础。本基金主要从股权结构的合理性、控股股东的背景和利益、董事会构成、信息披露的质量和及时性、激励机制的有效性、关联交易的公允性、公司的管理层和股东的利益是否协调和平衡等方面,对公司治理水平进行综合评估。 公司管理层分析:公司管理层的素质和能力是决定公司能否良性发展、不断创造领先优势的关键因素。对公司管理团队进行评价,主要考察其过往业绩、诚信记录、经营战略规划和商业计划执行能力等。 4、估值分析 结合公司所处行业的特点及业务模式,运用相对估值指标和绝对估值模型相结合,并通过估值水平的历史纵向比较和与同行业、全市场横向比较,评估上市公司的投资价值和安全边际,选择股价尚未反映内在价值或具有估值提升空间的上市公司。 存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的研究判断,进行存托凭证的投资。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若基金份额持有人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议。
本基金为混合型基金,理论上其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 本基金投资港股通标的股票时,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。