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| 基金全称 | 上银国企红利混合型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 上银国企红利混合发起式A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 020186（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2024年01月23日 | 成立日期/规模 | 2024年03月04日 / 0.458亿份 |
| 资产规模 | 0.14亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 0.1298亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 上银基金 | 基金托管人 | 光大银行 |
| 基金经理人 | 陈博 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） 天天基金优惠费率：0.12%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证国有企业红利指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
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本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、金融衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后可将其纳入投资范围。
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将科学、规范的选股方法与积极主动的投资风格相结合,采用“自上而下”资产配置和行业配置策略,同时辅以“自下而上”股票精选策略,根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断,动态优化资产配置,以研究驱动个股精选,重点投资于可持续创造超额收益的上市公司及行业,在充分控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。 大类资产配置策略 本基金将通过“自上而下”的定量分析和定性分析相结合的方式,从宏观面、政策面、基本面和资金面等多个维度进行综合分析,确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等各类别资产间的分配比例,并根据市场情况和各类资产风险收益特征变化,在本基金的投资范围内进行适度动态配置。 股票投资策略 本基金将通过自上而下和自下而上相结合的方式,并从定量、定性两个维度严格筛选并分析研究,精选受益于国企发展红利的优质企业进行投资。 (1)主题界定 本基金将主要投资于国企红利主题相关上市公司,即筛选分红能力较为优秀的国有企业个股进行投资。本基金对于国企的界定如下: ①国有控股上市公司:指政府部门、机构、事业单位、国有独资企业、国有全资企业、国有控股企业单独或共同出资,直接或间接合计拥有股权比例超过50%的上市公司; ②国有实际控制上市公司:指政府部门、机构、事业单位、国有独资企业、国有全资企业、国有控股企业直接或间接合计持股比例虽未超过50%,但其中之一构成实际控制,或通过股东协议、公司章程、董事会决议或者其他形式的协议安排能够对其进行实际支配行为的上市公司; ③国有参股上市公司:指国有出资并对企业有重大影响的上市公司,“重大影响”的界定参照《企业会计准则》相关规定。 在以上国有上市公司的范围内,本基金还将重点关注标的公司的红利水平,精选具备以下特征的个股: ①在过去两年中,至少有一年实施现金分红且现金分红率(现金分红/归属于母公司所有者的净利润)或股息率(现金分红/市值)位于市场前50%; ②经营状况良好、无重大违法违规事项、红利分配与经营状况不存在重大异常。 当国家政策、法律法规、相关准则发生变化,或基金管理人认为有更适当的国企红利主题界定标准,基金管理人在履行适当程序后,可以对界定方法进行变更并在更新的招募说明书中公告。 (2)个股投资策略 主题投资策略方面,本基金将在符合上述主题界定范围内,重点投向在核心资源、关键技术、品牌、产业、估值等方面具有投资价值的国有上市公司,具体包括符合以下任意一项的上市公司: ①受益于制度改革的国有企业,包括国资监管体制改革、产权制度改革(如兼并重组、整合上市、引入战略投资者、混合所有制改革等)以及国企管理制度改革(如经营机制、激励机制改革等)等多种方式,提高运营效率、提升竞争优势的国有上市公司; ②具有估值较低特征的国有上市公司; ③国家战略新兴产业、国家或区域重大战略行业涉及的国有上市公司; ④传统产业链转型升级、数字化智能化绿色化涉及的国有上市公司; ⑤具有核心资源开发、经营或使用权的国有上市公司; ⑥受益于股票估值体系调整,估值边际改善的国有上市公司。 本基金对个股的投资研究主要从以下两个方面展开: A、定量分析方面,本基金主要从成长能力、盈利能力、估值水平、红利水平等方面对备选股票池中标的公司进行综合评价。 ①成长能力:通过评估公司未来发展趋势与发展速度,选择高成长收益的上市公司,考察的指标包括但不限于主营业务收入增长率、主营业务利润增长率等。 ②盈利能力:通过评估公司,选择盈利质量高的上市公司。考察的指标包括但不限于净资产收益率(ROE)、投资资本回报率(ROIC)、总资产收益率(ROA)等。 ③估值水平:通过评估当前市场估值水平的合理性,选择目前估值水平较低或估值合理的上市公司。考察的指标包括但不限于市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)、PEG、EV/EBITDA、自由现金流折现(DCF)等。 ④红利水平:通过评估公司,选择红利分配相对合理的上市公司。考察的指标包括但不限于分红率或股息率等。 B、定性分析方面,本基金重点考察标的公司产品竞争力、行业发展空间、行业竞争格局、财务管理和治理结构等方面的能力。 ①产品具备竞争优势。公司能够在技术、资源、品牌、创新等方面取得竞争优势,开拓市场份额,提高收益率。 ②行业地位显著。公司所在行业的发展空间广阔,公司自身行业地位显著,市场竞争力较强。 ③治理结构规范,管理能力强。公司已建立规范的治理机构、完善的经营机制和有效的激励措施,管理层对公司未来发展有明确的规划和方向。 本基金将根据市场状况及变化,不定期对选股的具体策略进行调整改进,以求在控制风险的基础上获取超额收益。 (3)港股通标的股票投资策略 本基金可根据投资需要或市场环境变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。本基金将结合香港市场特点,选择符合投资目标的优质港股公司。 存托凭证投资策略 本基金将根据法律法规和监管机构的要求,制定存托凭证投资策略,关注发行人有关信息披露情况,关注发行人基本面情况、市场估值等因素,通过定性分析和定量分析相结合的办法,参与存托凭证的投资,谨慎决定存托凭证的权重配置和标的选择。 金融衍生品投资策略 (1)股指期货投资策略。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。 (2)国债期货投资策略。本基金可基于谨慎原则以套期保值为目的,运用国债期货对基本投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 (3)股票期权投资策略。本基金投资股票期权,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征,在风险可控的前提下,适度参与股票期权投资。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额和C类基金份额费用收取不同,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在符合法律法规及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。
本基金为混合型基金,理论上其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。