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| 基金全称 | 长信优势行业混合型证券投资基金 | 基金简称 | 长信优势行业混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 019998（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2024年02月26日 | 成立日期/规模 | 2024年03月13日 / 2.289亿份 |
| 资产规模 | 0.62亿元（截止至：2024年03月13日） | 份额规模 | 0.6203亿份（截止至：2024年03月13日） |
| 基金管理人 | 长信基金 | 基金托管人 | 招商银行 |
| 基金经理人 | 许望伟 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.60%（每年） | 最高认购费率 | 0.00%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证800指数收益率*70%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10%+中债综合指数收益率*20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金通过积极主动的资产管理,在严格控制基金资产风险的前提下,力争为投资者提供稳定增长的投资收益。
暂无数据
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括主板、创业板、科创板和其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、地方政府债券、政府支持机构债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、国债期货、股指期货、股票期权、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
资产配置策略 本基金的资产配置从自上而下出发,根据对国内外的宏观经济形势研判、金融市场运行情况分析和大类资产定价与经济发展情况的匹配程度等进行调整,并根据风险评估动态地适度调整资产配置比例,使基金在保持总体风险水平稳定可控的基础上优化投资组合。 股票投资策略 (1)行业配置策略 本基金的行业配置策略将体现自上而下和自下而上相结合的投资方法,重点关注中观指标的跟踪和其与宏观指标的交叉验证,包括并不限于: ①全球主要经济体的宏观经济周期所处的位置和运行方向,以及经济增长的主要驱动因素; ②行业在自身盈利周期中所处的位置和景气跟踪,包括量价指标和企业盈利指标;以及行业在其生命周期中所处的阶段和对应的估值区间; ③行业盈利周期主要分为平稳盈利、盈利回升周期、盈利下降周期等阶段,关注估值和盈利的匹配; ④行业竞争格局、存量的集中度现状供应和增量的变化情况,包括产能、需求和库存的变化情况,以及行业监管政策的影响等。 本基金所称的优势行业是指在考察上述一系列指标之后,所筛选出的在我国经济转型升级过程中具有良好增长潜力、盈利趋势或竞争优势及良好投资价值的行业。同时,本基金也将根据对各行业的基本面景气和特征的全方位比较,对行业配置进行持续动态地调整,以把握周期波动带来的投资机会。 (2)个股投资策略 本基金重点关注优势行业中的优质上市公司,主要通过基金经理的主动投资框架,依靠自下而上的选股思路,辅以自上而下的行业和估值判断以及投研部门的研究支持,筛选出风险收益比具有吸引力、价值优势明显、质地良好的上市公司构建股票投资组合。本基金在股票研究和投资上注重对企业内在价值、安全边际进行深入细致的分析,挖掘受益于中国经济发展趋势、符合先进发展方向、具有资产增值潜力的公司股票进行投资。在研究过程中重点考察企业的周期位置、业务价值、估值水平、管理能力、现金流量与分红政策等要素,组合构建兼顾盈利能力、成长性、流动性和估值要素的平衡。 ①周期位置:寻找景气周期有望持续向上或者底部反转的行业,行业周期向上运行是构成企业经营安全边际的主要因素。在行业中寻找具备成本优势、资源优势或者其他竞争优势的龙头企业,有望更多受益于周期上行。 ②业务价值:不同行业具有不同的进入壁垒,基于行业生命周期是处在初创、成长、成熟等不同阶段,进入壁垒对于企业业务价值提供不同程度的保护或增值。寻找拥有较高进入壁垒的上市公司,可能在产品定价能力、创新技术、资金密集、品牌、营销网络、规模经济性等方面具备一种或几种优势,从而在经济周期波动中获得相对更为稳定的价值创造能力,实现长期资本增值。 ③估值水平:综合采用市盈率(PE)、市净率(PB)、市销率(PS)、市盈率除以盈利增长率(PEG)、市净率除以净资产收益率(PB/ROE)等常见的相对估值指标,对各行业上市公司进行比较,同时结合估值指标在可比时间段内的历史分位和国际同行业公司历史估值比较等,寻找市场价格与企业的预期增长或稳定盈利能力相匹配或存在低估的股票。 ④管理能力:注重公司治理、管理层的业务优势、综合素质和稳定性以及是否诚信等。良好的公司治理和管理能力是保障企业在周期运行过程中维持或扩大经营优势、吸引人才和为股东创造价值的必要构成。 ⑤自由现金流量与分红政策:关注企业资本开支政策和分红派息政策,研判其资本使用是否符合企业战略、如何影响行业周期的变化、产品量价关系和企业的稳定盈利能力等。注重企业内生创造自由现金流的能力以及稳定透明的分红派息政策。 存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,通过定性分析和定量分析相结合的方式,综合分析宏观经济状况、行业景气度、企业品质、风险因素、估值水平等因素,精选出具备估值优势、质地优良、风险可控的存托凭证进行投资。 港股通投资策略 本基金将仅通过港股通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。 本基金将通过港股通机制投资香港联合交易所上市的股票,在上述行业配置和个股投资策略下,比较个股与A股市场同类公司的质地及估值水平等要素, 优选具备质地优良、行业景气的公司进行重点配置。 其他类型资产投资策略 在法律法规或监管机构允许的情况下,本基金将在严格控制投资风险的基础上适当参与资产支持证券、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品等金融工具的投资。 (1)资产支持证券投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下,根据本基金资产管理的需要运用个券选择策略、交易策略等进行投资。 本基金通过对资产支持证券的发放机构、担保情况、资产池信用状况、违约率、历史违约记录和损失比例、证券信用风险等级、利差补偿程度等方面的分析,形成对资产支持证券的风险和收益进行综合评估,同时依据资产支持证券的定价模型,确定合适的投资对象。在资产支持证券的管理上,本基金通过建立违约波动模型、测评可能的违约损失概率,对资产支持证券进行跟踪和测评,从而形成有效的风险评估和控制。 (2)股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 (3)国债期货投资策略 在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的,并积极采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对国债市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求合理的估值水平,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合整体风险的目的。 (4)股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为目的,参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判,并结合股票期权定价模型,选择估值合理的股票期权合约。 基金管理人将根据审慎原则,建立股票期权交易决策部门或小组,按照有关要求做好人员培训工作,确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力,同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项,以防范期权投资的风险。 (5)信用衍生品投资策略 本基金可投资信用衍生品,若本基金投资于信用衍生品,将按照风险管理的原则,以风险对冲为目的,遵守证券交易所或银行间市场的相关规定。本基金将综合考虑债券的信用风险、信用衍生品的价格及流动性情况、信用衍生品创设机构的财务状况、偿付能力等因素,审慎开展信用衍生品投资,合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时,本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理。 本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况,如法律法规或监管机构允许基金投资前述衍生工具,本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定,制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。
1、本基金在符合基金有关分红条件的前提下可进行收益分配,具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配; 2、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各类别基金份额对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 3、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 4、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规规定及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。本基金若投资香港联合交易所上市的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。