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| 基金全称 | 华西优选价值混合型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 华西优选价值混合发起 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 019747（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2023年11月07日 | 成立日期/规模 | 2023年11月09日 / 0.213亿份 |
| 资产规模 | 0.20亿元（截止至：2024年03月31日） | 份额规模 | 0.2268亿份（截止至：2024年03月31日） |
| 基金管理人 | 华西基金 | 基金托管人 | 农业银行 |
| 基金经理人 | 李本刚、李健伟 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） |
| 最高申购费率 | 1.50%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中债综合指数收益率*20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,本基金通过资产配置,在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分挖掘经济周期不同阶段蕴含的行业投资机会,动态优选符合经济增长方式和转型方向中产业趋势、景气趋势良好、竞争优势领先的股票进行投资,力争为基金份额持有人获取长期持续稳定的投资回报。
暂无数据
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
大类资产配置策略 本基金主要投资于公开发行的股票。 为提高基金业绩稳定性,有效规避系统性风险,实现资产的稳健增值,本基金采用多因素分析框架,根据对宏观经济、市场预期、政策方向、市场投资价值等多维度进行定量与定性相结合的分析研究,对证券市场投资机会与风险进行前瞻性研判。 1、定量 本基金主要考虑宏观经济指标和市场变量,包括GDP增长率、工业增加值、居民消费价格指数(CPI)、生产者价格指数(PPI)、采购经理人指数(PMI)、市场利率、货币供应量(M0,M1,M2)以及市场整体估值水平、市场资金供求关系等指标。 2、定性 本基金主要考虑货币政策、财政政策、资本市场、行业政策等对经济结构、不同类别资产、金融和证券市场的影响。 通过对以上各种因素的综合分析,结合基金管理人的研究支持,研判国内经济的发展趋势和市场配置机会,并在严格控制投资组合风险的前提下,本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产战术配置,动态调整组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。 行业配置策略 本基金将通过分析行业市场空间、行业景气分析、行业竞争格局等因素,对各行业的投资价值进行综合评估,确定并动态调整行业配置比例。 1、行业市场空间 本基金强调在长期视角下,在深刻了解经济运行一般规律基础上,结合宏观经济、政策方向等指标,自上而下分析经济发展的主要趋势和增长动力,研究不同经济发展阶段对应的行业兴衰,力图从趋势中选择具备市场空间较大、具备比较优势的行业,在实现社会价值的基础上并能够在商业领域得到变现,作为长期备选的研究方向。 2、行业景气分析 从长视角出发判断行业的供需关系,深刻理解行业需求驱动的关键因素,以及该因素的持续性和稳定性;并在供给端判断行业进入者的数量、行业内各公司的产能扩张计划来判断行业的供需关系变化,充分考虑供需关系变化对行业景气度的影响。重点投资景气度向上的行业。 同时,利用宏观经济增长与CPI所处的不同阶段,判断经济处于复苏、过热、滞涨、衰退等四个阶段,考察不同阶段的经济环境对行业的影响,进行适当的配置调整,降低组合的波动,提高组合的收益。 3、行业竞争格局 通过行业的潜在竞争者进入难易程度、行业内部竞争格局稳定性、龙头企业的定价权以及竞争壁垒高低来判断公司所处行业竞争的烈度,重点投资行业竞争格局烈度低、企业壁垒高、净资产回报率保持稳定或者增长的行业。 4、行业估值水平 通过纵向行业的历史估值水平和横向行业之间的估值比较,结合各行业不同 发展阶段的特点,重点投资估值相对合理且预计未来有较快增速的子行业。 个股选择策略 核心在于既定的行业配置基础上,通过自下而上寻找长期具备核心竞争力的上市公司的股票,作为备选标的。结合行业配置策略,长期具备核心竞争力的上市公司如下标准: 1、上市公司所处产业、行业领域的空间较大、竞争烈度低,在可以酝酿的大公司产业、行业优选行业景气向上的阶段。另外,该产业、行业的价值能够通过有效的商业模式货币化,给投资者带来真实的回报。 2、上市公司具备核心竞争力,通过构建竞争壁垒,能够在相当长一段时间内维持较高的净资产收益率水平或者净资产收益率存在获得较高净资产收益率的可能。 3、优秀的管理层以及合理的激励机制。 根据上市公司的获取收益的概率和空间建立不同层级股票库。在股票库中通过优选上市公司构建组合。在组合构建过程中,通过细致的公司基本面分析,结合估值模型,在适当的风险收益比基础上构建相关组合;并通过适当的行业分散来实现风险对冲。当行业或者上市公司的基本面、股票的估值水平出现变化时,本基金将对股票组合适时进行调整。 存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的研究判断,进行存托凭证的投资。 港股通标的股票投资策略 本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金将对港股通标的股票进行系统性分析,在采用行业配置策略和个股精选策略的基础上,结合香港股票市场情况,重点投资于港股通标的股票处于合理价格范围内的具备核心竞争力的上市公司股票。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若基金份额持有人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议。
本基金为混合型基金,理论上其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 本基金投资港股通标的股票时,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。