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| 基金全称 | 兴银先进制造智选混合型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 兴银先进制造智选混合发起C |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 018707（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2024年05月14日 | 成立日期/规模 | 2024年05月15日 / 0.100亿份 |
| 资产规模 | 0.00亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 0亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 兴银基金管理 | 基金托管人 | 兴业银行 |
| 基金经理人 | 罗怡达 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.50%（每年） | 最高认购费率 | 0.00%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证高端制造主题指数收益率*80%+中债综合全价(总值)指数收益率*20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金通过对符合或引领国内产业创新、制造业升级趋势的优质企业的深入研究,在严格控制估值风险及流动性风险的前提下,寻求基金资产的长期稳健增值。
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本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(包括国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
大类资产配置策略 本基金的资产配置策略主要是基于对宏观经济周期运行规律的研究予以决策。本基金将通过跟踪宏观经济变量(包括GDP增长率、投资消费及进出口增长率、CPI和PPI走势、M2和M1的水平、社融和利率水平等)以及国家财政、货币、汇率各项政策,来判断经济周期目前的位置以及未来发展方向。 根据经济周期各阶段的不同位置,对大类资产的配置比例进行调整。一般情况下,在经济复苏期和繁荣期超配股票资产,在经济衰退期和政策刺激阶段,超配债券等固定收益类资产,力争通过资产配置获得部分超额收益。 股票投资策略 1、先进制造主题的界定 本基金主要投资于先进制造主题相关行业的上市公司。本基金着力发掘制造业中具备核心竞争优势、融合智能化趋势、为产业创新赋能的高质量企业。本基金界定的先进制造主题是指从制造业相关行业及其上下游相关行业中筛选出具有较大成长空间、良好公司治理、优秀企业竞争力以及估值相对合理的上市公司。 本基金所投资的先进制造主题相关行业包括如下类型(依照申万行业分类,以下行业默认申万一级行业,二级行业单独说明): (1)新一代信息技术相关领域,包括国防军工、通信设备(申万二级)、计算机、电子; (2)研发、技术能力领先,技术附加值高或着力于突破关键技术、代表新经济发展趋势的制造业领域,包括医疗器械(申万二级)、化学制药(申万二级)、环保设备(申万二级)、机械设备、汽车、电力设备; (3)运用新兴技术、材料、工艺、管理方式实现传统制造业的智能化、数字化、信息化、高端化、绿色化升级以及进口替代领域,包括轻工制造、家用电器、有色金属、基础化工、装修建材(申万二级)。 未来如果基金管理人认为有更适当的先进制造主题的界定方法,在不改变基金投资目标及风险收益特征的前提下,在履行适当程序后,基金管理人可以对先进制造主题的界定方法进行变更,并在招募说明书更新中公告。 2、行业筛选策略 本基金将综合宏观经济周期阶段、政府产业政策、市场需求和产业趋势、竞争格局等因素,对股票资产进行细分行业间的动态配置。 (1)宏观经济周期阶段 本基金通过对宏观经济周期所处的阶段进行分析和前瞻预判,根据先进制造公司所属行业在不同宏观经济周期阶段的历史表现和对未来的预期进行综合分析,选择适应当下和未来宏观趋势的细分行业进行配置。 (2)政府产业政策 本基金将密切跟踪政府出台的与先进制造相关的产业政策,超额配置受益产业政策最大的子行业。 (3)市场需求和产业趋势 本基金将综合分析各细分行业的需求变化特点,选择需求稳定或者快速增长的行业重点投资,同时注重分析中长期的产业趋势,选择产业趋势下受益最大的行业进行投资。 (4)竞争格局 本基金将对先进制造主题下各子行业的竞争格局进行动态分析,判断各子行业的竞争格局现状和趋势,重点投资行业进入壁垒较高、竞争格局有望优化、利润率稳定或提高的行业。 3、个股选择 在个股选择上,本基金采用定性与定量相结合的方式,自下而上,对先进制造主题下的上市公司投资价值进行综合评估,精选具有较强竞争优势的高成长上市公司作为投资标的。 (1)产品竞争力和生命周期 本基金主要考察先进制造主题下企业的产品竞争力的来源、新产品的研发和市场推广能力、主流产品所处的生命周期阶段等几个方面,选择产品具有可持续的竞争力、产品处于成长期的企业。 (2)企业管理团队的领导与创新能力 本基金一方面通过了解企业管理团队是否具备成功的经验、团队是否稳定、激励是否到位、企业文化是否普遍认同等方面,来确定该管理团队是否符合优秀团队的标准。另一方面,还需要考察团队是否具备新思想、新思维,是否能够在研发创新和商业模式创新上带领企业发展。 (3)企业经营业绩与财务指标分析 1)营业收入和净利润增长分析 关注企业营业收入的增长,以及营业收入增长能否最后转化为企业利润的增长。营收的增长是企业竞争力提高的重要标志,净利润的增长体现公司的可持续成长能力。 2)盈利质量的分析 关注企业的ROE、经营活动现金流、资产周转率、资产负债率等指标,分析企业获得盈利增长的驱动因素,判断盈利增长的质量,从而判断其可持续性。 3)成长性、估值与市场预期分析 本基金通过基本面分析判断企业成长性,同时计算股票的市场估值,判断股价所隐含的成长性是否合理。同时,本基金通过关注券商分析师的收益预测和评级变动跟踪股票估值水平的变化,寻找和市场的预期差。
1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资。投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、A类基金份额和C类基金份额之间由于收取费用的不同,将导致在可供分配利润上有所不同;同一类别每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,在履行适当程序后,基金管理人可对基金收益分配的有关业务规则进行调整,并及时公告。法律法规或监管机构另有规定的,基金管理人在履行适当程序后,将对上述基金收益分配政策进行调整。
本基金为混合型发起式证券投资基金,其预期风险与预期收益水平理论上高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。