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| 基金全称 | 南方恒泽18个月封闭式债券型证券投资基金 | 基金简称 | 南方恒泽18个月封闭式债券A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 017807（前端） | 基金类型 | 债券型-混合一级 |
| 发行日期 | 2023年02月02日 | 成立日期/规模 | 2023年02月23日 / 42.472亿份 |
| 资产规模 | 39.79亿元（截止至：2024年03月31日） | 份额规模 | 39.4261亿份（截止至：2024年03月31日） |
| 基金管理人 | 南方基金 | 基金托管人 | 农业银行 |
| 基金经理人 | 陶铄、黄河 | 成立来分红 | 每份累计0.02元（2次） |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 0.50%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | ---（前端） |
| 业绩比较基准 | 中债-综合全价(总值)指数收益率 | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金在严格控制风险的前提下,力争获得长期稳定的投资收益。
暂无数据
本基金投资于债券(包括国内依法发行上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、同业存单、货币市场工具、国债期货、信用衍生品以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。
子单元管理策略 基金管理人应根据资产估值方法不同,对投资的债券资产实行分单元管理: 一是持有到期型单元,投资于以收取合同现金流量为目的并持有到期的债券,该单元内的资产均需通过《企业会计准则》要求的“合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付的测试”(“SPPI测试”)。基金管理人将持续进行资产减值测试和影子定价偏离度监测以加强基金估值的公允性评估。 二是交易型单元,该单元的债券资产以公允价值计量且其变动计入当期损益。该部分投资要求与普通产品保持一致。 基金管理人在购买债券伊始即根据投资目的对其分别标记为市值法债券品种和摊余成本法债券品种,计入上述两个单元分别独立运营管理,单元划分确定后在封闭期内不可随意更改,持有到期型单元的债券资产原则上不可自由卖出,确有必要的,基金管理人可以基于持有人利益优先原则或根据基金合同的有关规定,在不违反《企业会计准则》的前提下,履行内部程序后按照会计准则对尚未到期的债券资产进行处置。 以摊余成本法计量的债券资产的投资策略 (1)本基金投资前将对所投资的债券资产确认是否采用买入并持有至到期策略。对于所投资的采用买入并持有至到期策略的债券资产(即持有到期型单元的资产),以收取合同现金流量为目的,所投资产到期日(或回售日)不得晚于封闭运作期到期日。对于采用买入并持有至到期策略的含回售权的债券,本基金应在投资该债券前,确定行使回售权或持有至到期的时间;债券到期日晚于封闭运作期到期日的,基金管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。对于所投资的采用买入并持有至到期策略的债券资产,基金管理人应按照会计准则进行会计处理,确保基金估值充分体现相关风险。 (2)基金管理人在产品存续期间每日开展资产减值测试及影价偏离度监测,持续加强基金估值的公允性评估,按法规要求及时采取有效措施,若所投债券出现违约的,应当及时进行资产清算,避免产品封闭期到期仍未处置完毕的情况。 (3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券资产(即交易型单元的资产)的投资安排不受上述条款限制。 信用债投资策略 本基金所投信用债(含资产支持证券,下同)外部主体评级不低于AA+,且投资AA+信用债的比例不超过信用债资产的30%;其中,采用摊余成本法估值的信用债外部主体评级不低于AAA。本基金投资信用债的信用评级主要参照最近一个会计年度的主体信用评级,若无主体评级的,参照债项评级。如果对发行人同时有两家以上境内评级机构评级的,应采用孰低原则确定其评级;基金持有上述信用债期间,如果相关信用评级下降不再符合前述标准,应在评级报告发布之日起3个月内调整至符合基金合同约定,持有期型单元的债券资产在前述信用评级下降的情形下允许调整为交易型单元债券资产并进行交易卖出。 收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化,相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略; 其次,通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较,可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。 放大策略 放大操作即以组合现有债券为基础,利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金,并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。 信用衍生品投资策略 本基金投资信用衍生品,将按照风险管理的原则,以风险对冲为目的,通过对信用债市场的整体运行趋势情况、信用衍生品标的主体的经营及财务情况进行深入研究分析,结合信用衍生品定价模型,合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。基金管理人将充分考虑对信用衍生品交易对手方、创始机构的风险管理,合理分散对手方、创设机构的集中度,对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 可转换债券及可交换债券投资策略 本基金投资可转债和可交债将采用定量和定性分析相结合的策略:在定性分析方面,本基金将首先判断权益类市场的投资机会,其次对正股所处行业、成长性、估值情况等进行分析;在定量分析方面,本基金将采用南方基金内部量化监测体系进行评估,判断可转债和可交债市场总体的风险和机会,同时结合可转债和可交债估值指标(包括转股溢价率、纯债溢价率、隐含波动率、到期收益率、Delta系数、转债条款等),选择基本面和估值均处于有利水平的可转债和可交债进行重点投资。此外,本基金还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价测算其上市溢价水平,积极参与可转债新券的申购。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
1、本基金的收益分配方式仅有现金分红,每年至少分配一次,年度收益分配比例不低于基金年度可供分配利润的90%; 2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。除法律法规另有规定或《基金合同》另有约定外,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下,基金管理人可在法律法规允许的前提下经与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。
本基金为债券型基金,一般而言,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。