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| 基金全称 | 惠升和润39个月封闭式债券型证券投资基金 | 基金简称 | 惠升和润39个月封闭债券 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 017805（前端） | 基金类型 | 债券型-长债 |
| 发行日期 | 2023年04月03日 | 成立日期/规模 | 2023年04月26日 / 18.103亿份 |
| 资产规模 | 18.39亿元（截止至：2024年03月31日） | 份额规模 | 18.1032亿份（截止至：2024年03月31日） |
| 基金管理人 | 惠升基金 | 基金托管人 | 华夏银行 |
| 基金经理人 | 曾华 | 成立来分红 | 每份累计0.02元（1次） |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 0.60%（前端） 天天基金优惠费率：0.06%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | ---（前端） |
| 业绩比较基准 | 中债综合全价指数收益率 | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
在严格控制投资组合风险的前提下,追求基金资产的长期稳健增值。
暂无数据
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、政府支持机构债券、政府支持债券、证券公司短期公司债券、可分离交易可转债的纯债部分及其他经中国证监会允许投资的债券)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款)、资产支持证券、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不投资于股票等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,综合运用类属配置策略、持有到期策略、利率策略、收益率曲线策略、信用策略等多种投资策略,力求规避风险并实现基金资产的增值保值。 基金管理人根据资产估值方法的不同,对投资债券实行分单元管理:一是持有到期型单元,投资于以收取合同现金流量为目的并持有到期的债券,该单元内的资产均需通过“会计准则”要求的“合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付的测试”,并在存续期间每日开展资产减值测试及影价偏离度监测,持续加强基金估值的公允性评估,按法规要求及时采取有效措施,避免基金资产净值异常波动;二是交易型单元,采用市值法估值。 为确保上述两类债券严格隔离,基金管理人在购买债券伊始即根据投资目的对其分别标记为市值法债券品种和摊余成本法债券品种,计入上述两个单元分别独立运营管理;每笔债券投资分类标识确定后封闭期内不可随意更改,所投债券一旦归入持有到期型单元原则上不可自由卖出。 持有到期型单元投资策略 (1)以摊余成本法计量的债券资产的投资策略 本基金投资前应对所投资的债券确认是否采用买入并持有至到期策略。对买入持有至到期策略的债券,以收取合同现金流量为目的,所投资产到期日(或回售日)不得晚于封闭期到期日。对买入持有至到期策略的含回售权的债券,本基金应在投资该债券前,确定行使回售权或持有至到期的时间;债券到期日晚于封闭期到期日的,基金管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。对买入持有到期策略的债券,基金管理人应按照会计准则进行会计处理,确保基金估值充分体现相关风险;相关债券出现违约或信用风险显著升高的,基金管理人可以基于持有人利益优先原则,履行内部程序后按照会计准则进行处置。如果管理人所投资的债券出现违约情况,应当及时对违约债券进行资产清算。 (2)本基金封闭期到期时仍存在尚未处置完毕违约债券的,应当及时进行资产清算。 交易型单元投资策略 (1)类属资产配置策略 本基金将根据收益率、市场流动性、信用风险利差等因素,在国债、金融债、信用债等债券类别间进行债券类属资产配置。具体来说,本基金将基于对未来宏观经济和利率环境的研究和预测,根据国债、金融债、信用债等不同品种的信用利差变动情况,以及各品种的市场容量和流动性情况,通过情景分析的方法,判断各个债券资产类属的预期回报,在不同债券品种之间进行配置。 (2)利率策略 本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结 构,结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判,预测金融市场利率水平变动趋 势。在此基础上,结合期限利差与凸度综合分析,制定具体的利率策略。 (3)信用债等信用资产投资策略(含资产支持证券) 信用债个券精选是本基金债券投资策略的重要组成部分,本基金将主要通过买入并持有信用风险可承担、期限与收益率相对合理的信用债券产品,获取票息收益。 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 一般情况下,本基金投资的信用债等信用资产(含资产支持证券,下同)主要为外部主体评级不低于AA+级(含)的信用资产,其中投资于评级为AA+级信用资产占全部信用资产的0%—30%,投资于评级为AAA级及以上信用资产占全部信用资产的70%—100%。其中,采用摊余成本法估值的信用债外部主体评级不低于AAA级(含)。信用评级主要参考取得中国证监会证券评级业务许可的资信评级机构的最新评级结果,如果同时有两家以上境内评级机构评级的,应采用孰低原则确定其评级。基金持有上述金融工具期间,如果相关信用评级下降不再符合前述标准,应在评级报告发布之日起3个月内调整至符合基金合同约定,持有到期型单元的债券资产在前述信用评级下降的情形下,允许调整为交易型单元债券资产并允许交易卖出。 (4)收益率曲线策略 本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲线形状的变化进行合理配置。本基金在确定固定收益资产组合平均久期的基础上,将结合收益率曲线变化的预测,适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合,并进行动态调整。 (5)息差策略 息差策略操作即以组合现有债券为基础,利用回购等方式融入低成本资金,并购买具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购利率与债券收益率、存款利率等进行比较,判断是否存在息差空间,从而确定是否进行正回购。进行息差策略操作时,基金管理人将严格控制回购比例以及信用风险和期限错配风险。 (6)证券公司短期公司债券投资策略 本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析,结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等综合评估结果,在持有到期策略下选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。 (7)国债期货投资策略 本基金投资于国债期货,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平,改善投资组合的风险收益特征。 (8)信用衍生品投资策略 本基金在进行信用衍生品投资时,将根据风险管理原则,以风险对冲为目的,通过对宏观经济周期、行业景气度、发行主体资质和信用衍生品市场的研究,运用衍生品定价模型对其进行合理定价。基金管理人将充分考虑信用衍生品的收益性、流动性及风险性特征,运用信用衍生品适当投资风险收益比较高的债券,以达到分散信用风险、提高资产流动性的目的。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年至少进行1次收益分配,年度收益分配比例不低于年度可供分配利润的90%,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配采取现金分红方式; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发布的公告。在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,基金管理人、登记机构可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。
本基金为债券型基金,其长期平均预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。