投资目标

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过资产配置策略和公募基金精选策略,进行积极主动的投资管理,力争为持有人提供长期稳定的投资回报。

投资理念

暂无数据

投资范围

投资组合比例摘要：本基金投资于证券投资基金(含公开募集基础设施证券投资基金、商品基金、QDII基金和香港互认基金等)的比例不低于基金资产的80%;本基金投资于股票、股票型基金、混合型基金等权益类资产合计占基金资产的比例为60%-95%。本基金投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。本基金应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 计入权益类资产的混合型基金应至少满足以下标准之一:(1)基金合同约定投资的股票资产及存托凭证占基金资产的比例不低于60%;(2)根据基金披露的定期报告,最近四个季度中任一季度股票资产及存托凭证占基金资产比例均不低于60%。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许,本基金管理人在履行适当程序后,可对上述资产配置比例进行调整。 如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。

本基金的投资范围主要为经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(包括公开募集基础设施证券投资基金、商品基金(含商品期货基金和黄金ETF,下同)、QDII基金和香港互认基金等)。本基金还可投资于股票(包括主板、创业板及其他中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、证券公司短期公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

投资策略

基金配置摘要：本基金投资于全市场基金，采用量化模型。

大类资产配置策略 本基金将通过战略资产配置策略(SAA)与战术资产配置策略(TAA)的有机结合,确定并优化投资组合的资产配置比例。 第一,战略型资产配置策略(SAA) 在相对较长时间维度(1-3年)内,本基金在基金合同给定范围内确定战略资产配置的最优比例,并以此作为资产配置调整的中枢。主要考虑大类资产的长期收益率、历史波动率、各类资产之间的相关性等因素。 第二,战术型资产配置策略(TAA) 在中期的时间维度(6-12月)内,本基金将结合对经济周期的理解、评估不同经济阶段各类资产的性价比,对组合进行战术型资产配置调整,以提高组合的风险调整后收益水平。主要的考虑因素有: (1)宏观因素。本基金跟踪的宏观指标主要包括增长指标(国内生产总值、工业增加值、PMI等)、通胀指标(CPI、PPI等)和宏观流动性指标(社融、M2等)。通过对上述宏观指标以及其与市场预期差异的跟踪和分析,评估宏观经济发展趋势; (2)流动性因素。本基金紧密跟踪市场上资金供给和需求情况及其历史变化趋势,以判断目前市场的资金流向和投资者情绪的变化情况,同时评估可能影响未来流动性的因素,包括IPO政策变化、央行公开市场操作等; (3)政策因素。本基金将密切关注货币政策、财政政策以及产业政策的出台或变化,并评估其对市场未来发展趋势的影响。 股票投资策略 本基金的股票策略结合行业配置与个股选择,在景气度向上的行业中,选择具备内生性增长基础的价值创造型企业,并重点关注相关个股的安全边际及绝对收益机会。 (1)行业配置 本基金从经济、社会、国际关系等角度切入,寻找结构性变化带来的行业成长性机会。例如,全球化与逆全球化过程带来的产业链转移机会,生活、生产方式变化带来的新商业机会,人口结构变化带来的需求结构变化机会,政策调整带来的产业变化机会,等等。此外,本基金将结合对宏观经济、货币政策的判断,适当调高、调低行业的相对配置比例。 (2)个股选择 本基金在行业配置的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方法,挑选出受惠于经济转型并具有核心竞争力的上市公司。上市公司在行业中的相对竞争力是决定投资价值的重要依据,本基金从竞争优势、盈利模式、公司治理等角度,对上市公司的竞争优势进行定性评估。此外,本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定量分析,以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。 (3)港股通标的股票投资策略 本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外,还需关注: 1)香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响,比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面; 2)港股通每日额度应用情况; 3)人民币与港币间的汇兑比率变化。 (4)存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 基金投资策略 基金精选部分以长期可持续的超额收益能力作为核心目标,通过采用定量与定性相结合的研究方法进行基金筛选并完成组合构建,以获取基金精选层面的α收益。基金精选具体包括定量评估、定性评估、基金池管理和基金投资。具体为: (1)定量评估 对于主动管理型产品,基金管理人主要对基金经理的能力和风格进行定量分析。对可比基金进行对比分析,确定投资对象。被动管理类基金是资产配置的工具类产品,在基金筛选中更关注流动性以及跟踪误差。 主动管理权益类基金的研究首先是进行合理分类,我们将主动权益基金分为综合基金和行业性基金,在对比研究确定基金品种时,综合基金的可比基金是全部综合基金,而行业性基金的可比基金是同行业的基金产品。产品评估维度主要分为业绩评估、能力评估和投资风格评估。其中业绩评估主要关注历史1年、3年维度的年化收益率、年化波动率、最大回撤、下行风险、夏普比例等指标。而能力维度主要对基金经理选股能力、择时能力、行业配置能力、风险控制能力进行评价。风格评价主要包括持仓风格和交易特征的评价,持仓风格主要包含行业配置特征、个股特征,交易特征主要包括换手率、集中度等。最终在可比基金中选取能力维度更优,风格维度更符合投资需求的产品。 主动管理债券类基金的研究主要从业绩分析、投资特征分析、业绩归因与能力分析等维度展开。其中业绩评估主要关注历史1年、3年维度的年化收益率、年化波动率、最大回撤、下行风险、夏普比例等指标。投资特征分析主要从杠杆、券种、久期、评级等维度进行组合特征分析。业绩归因与能力分析主要就择券能力、杠杆择时、久期择时等能力进行分析。选取符合投资需求的债券产品。 (2)定性评估 通过尽职调查进行定性评估,了解基金经理的投资框架、投资理念、投资特征等,重点在于分析基金经理的投资策略与框架的有效性。 尽职调查主要就公司投资理念、投资流程、投研团队、风险管理框架与方法、投资策略等角度展开。 (3)基金池管理 对于符合定量和定性筛选标准的基金将进入基金池。目前中金基金池包含二级基金池---基础池、重点池,其中重点池从属于基础池。为使得基金池中的基金符合定量和定性筛选标准,对入池基金产品进行持续跟踪并及时调整。 建立完善的基金池管理制度,规范基金池的出入池标准和程序。对基金池及基金投资过程中存在的问题由相关投研人员共同商议,确保基金投资风险可控。 对于基金重点池基金进行定期跟踪分析,关注近期风险,确保基金符合投资标准。 (4)基金组合管理 基金组合的构建通过“核心-卫星”模式实施。“核心”策略是根据配置策略,选取优秀的主动管理产品;“卫星”策略是为实现细分行业配置需求选取的风格基金产品。

分红政策

1、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同;本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;以红利再投资方式取得的基金份额的持有到期时间与投资者原持有的基金份额最短持有期到期时间一致; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下,基金管理人可在与基金托管人协商一致并履行适当程序后酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。