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| 基金全称 | 万家北交所慧选两年定期开放混合型证券投资基金 | 基金简称 | 万家北交所慧选两年定开混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 014278（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2021年11月19日 | 成立日期/规模 | 2021年11月23日 / 4.951亿份 |
| 资产规模 | 0.40亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 0.4277亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 万家基金 | 基金托管人 | 农业银行 |
| 基金经理人 | 叶勇 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.50%（每年） | 最高认购费率 | 0.00%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中国战略新兴产业综合指数收益率*65%+恒生指数收益率*5%+中债综合指数收益率*30% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
在严格控制风险并保持良好流动性的前提下,通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产长期增值。
暂无数据
本基金的主要投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、北交所以及其他中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、股指期货、国债期货、股票期权以及债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的证券公司短期公司债、政府支持机构债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金可根据法律法规的规定参与融资业务和转融通证券出借业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
大类资产配置策略 本基金采取积极的大类资产配置策略,通过宏观策略研究,综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策以及市场流动性等方面的因素,对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪,决定大类资产配置比例。 股票投资策略 本基金秉持长期投资和价值投资理念,坚持行业配置策略与个股精选策略相结合,自下而上进行股票的选择和投资。在把握行业趋势的基础上,以扎实的公司研究为基础,同时结合数量化的对比分析,精选股票市场中被低估的投资品种。 (1)北交所股票投资策略 由于北交所上市企业的特殊性,本基金将从定性分析和定量分析两方面进行研究筛选。 在定性方面,本基金在对北交所股票的投资中,将综合考量北交所整体和个股流动性,北交所股票交易制度特点,北交所上市公司经营基本面,市场风险偏好和估值等因素做出投资决策,具体情况如下: 1)流动性:首先,由于北交所建立初期上市公司数量和整体流通市值有限,因此本基金将根据北交所整体流动性决定基金中配置北交所股票的占比。其次,优质北交所上市公司由于可交易部分股票数量有限,所以本基金会根据个股流动性情况决定配置该股票的占比。之后本基金将根据北交所上市公司数量和整体流通市值的变化,调整投资决策,构建投资组合。 2)经营基本面分析:本基金重点关注以下指标a)所处行业的发展趋势和国家发展战略和全球市场趋势之间匹配度;b)企业核心竞争力、经营管理能力、技术储备等在行业中所处的地位,和与竞争对手之间的优势;c)企业产品、技术研发储备和开拓能力;d)企业的可持续发展潜力和经营能力,以及未来企业获取盈利的能力和空间;e)企业可能面临的风险。 3)市场风险偏好:本基金将参考整体市场参与者对高风险偏好资产的观点和态度,对投资组合进行调整。 4)估值:由于北交所股票可能存在尚未盈利,且缺少可对比企业的特点,所以本基金将综合考虑企业本身特点,选择合适的股票估值方法。 在定量方面,本基金将关注北交所上市公司以下方面: 1)盈利能力。包含毛利率、净利率、净资产收益率等。 2)成长能力。包含过去三年的营业收入和净利润增长率及其未来三年的预计增长率。 3)资产负债情况。包含资产负债率、流动比率、速动比率、应收账款占比等。 4)现金流量情况。包含经营性现金流流入、经营性现金流流出、经营性现金流净额等。 5)运营能力。包含总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等。 6)研发投入占营业收入的比重和核心技术研发人员的数量占比。 7)当前营业收入对应行业空间的比例。 8)核心技术产品(或服务)的市场占有率和企业在行业中综合实力的排名等指标。 最后,在买卖时点选择上,本基金还将会考虑估值、市场趋势、风险偏好等多种因素,以求在控制风险的基础上获取超额收益。 (2)战略配售股票投资策略 本基金并非必然参与战略配售股票投资,基金可以根据投资策略需要和市场环境的变化,选择是否参与战略配售股票投资。 本基金将通过对企业经营和核心竞争力、创新能力、发展前景、公司治理合理、管理团队等因素的综合考虑,选择优质投资标的,以战略配售方式参与投资。 在参与战略配售报价时将会综合考虑下列三大因素,以及企业盈利预测和行业估值水平。 1)在公司经营和竞争力方面,对企业的生产、技术、市场、经营状况,以及行业地位、财务状况等方面进行深入研究,评估其核心竞争力或增长潜力。 2)在企业创新水平及发展前景方面,对企业技术水平、创新研发能力、技术广度和深度等方面进行深入分析,评估具备创新能力或者发展前景的企业。 3)在公司治理和管理层方面,对企业的公司治理结构、公司战略、管理层及管理团队、信息透明度等方面进行分析,选择公司治理合理、管理层相对稳定的企业。 战略配售参与后,本基金将根据股票内在投资价值、未来发展趋势的分析,结合对市场环境及市场流动性的判断,选择恰当时机卖出。进入开放期之前,本基金将提前做好流动性安排,控制以战略配售方式参与股票投资。 本基金的战略配售策略仅限于封闭期内使用,本基金的剩余封闭期应长于获配股票的剩余锁定期。 (3)港股通标的股票投资策略 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资于港股。 (4)存托凭证投资策略 对于存托凭证的投资,本基金将根据投资目标,依照境内上市交易的股票投资策略执行,并最大限度避免由于存托凭证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。 公开发行的证券公司短期公司债券投资策略 本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选,确定投资决策。此外,本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测,尽量选择流动性相对较好的品种进行投资,并适当控制债券投资组合整体的久期,保证本基金的流动性。 金融衍生产品投资策略 (1)股指期货投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股指期货交易,利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素,计算需要用到的期货合约数量,对这个数量进行动态跟踪与测算,并进行适时灵活调整。同时,综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行动态配置。 (2)国债期货投资策略 本基金将按照风险管理的原则,同时基于谨慎原则,以套期保值为主要目的,运用国债期货对基本投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 (3)股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 信用衍生品投资策略 本基金投资于根据法律法规或证监会的规定可以投资的证券交易所或银行间市场上交易的信用衍生品,将按照风险管理的原则,以风险对冲主要目的,并遵守证券交易所或银行间市场的相关规定,参与信用衍生品投资。本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略,审慎开展信用衍生品投资,合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时,本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理,合理分散交易对手方、创设机构的集中度,对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。本基金所投合约类信用衍生品到期日不晚于封闭期到期日。 融资及转融通证券出借业务投资策略 本基金在参与融资及转融通证券出借业务时将根据风险管理的原则,在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与融资和转融通证券出借业务。参与融资业务时,本基金将力争利用融资的杠杆作用,放大投资收益。参与转融通证券出借业务时,本基金将从基金持有的融券标的股票中选择流动性好、交易活跃的股票作为转融通出借交易对象,力争为本基金份额持有人增厚投资收益。 开放期投资策略 开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资者安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种。 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在履行适当程序后相应调整或更新投资策略。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资,且基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议。
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。 本基金所投资的北交所股票资产,会面临北交所机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括流动性风险、上市公司经营风险、股价波动风险等。 本基金可投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。