投资目标

本基金通过主动精选基金品种,并根据市场变化动态调整控制基金下行风险,力争追求基金长期稳健增值。

投资理念

暂无数据

投资范围

投资组合比例摘要：本基金投资于中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金占基金资产的比例不低于80%,其中投资于债券型证券投资基金的比例不低于本基金资产的80%;本基金保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的,基金管理人在履行适当程序后,可以做出相应调整。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(包括香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金(简称公募REITs)、但不包括QDII基金)、国内依法公开发行上市交易的股票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、债券(包括国债、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(协议存款、通知存款以及定期存款等)、同业存单、现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不投资于股指期货、国债期货及股票期权等衍生类金融工具。

投资策略

基金配置摘要：采用量化模型。

本基金在深入研究宏观经济走势、货币政策和市场资金供求状况的基础上,通过专业的组合管理和风险管理,对基金、债券、现金等资产进行合理配置。运用适度的风格配置策略,精选底层个基,在严格控制风险的前提下,力争获取超越基准的超额收益,追求基金长期资产增值。 资产配置策略 本基金通过对影响债券市场的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率与信用利差变动方向的预期,适度调整投资组合的久期与信用水平,提高投资组合的收益水平。 在预期收益率曲线将下移时,通过组合调整,来适度延长组合的久期;在预期收益率曲线将上移时,则适度降低组合久期;同时,在预期信用债和国债之间的信用利差扩大时,适度提高组合的信用水平;在预期信用债和国债之间的信用利差缩小时,适度降低组合的信用水平。 此外,本基金还将根据资产配置方案,综合基金持有成本、流动性和相关法律的要求,从投资备选库中进一步选出合适的基金构建组合。 底层基金投资策略 1、内部基金精选策略 本基金将结合定量分析与定性分析,从基金分类、长期业绩、归因分析、基金经理四大维度对本基金管理人旗下的证券投资基金进行综合评判,并从中选出具有业绩可持续性的优秀基金作为投资标的。 (1)基金分类 本基金将从投资范围、投资策略以及实际投资组合等维度对基金进行分类,把握基金的核心收益与风险来源,提升不同基金之间的可比性。以债券基金为例,子类别的基金可分为信用债基金、利率债基金等。 (2)长期业绩 本基金主要考核基金中长期的历史业绩,通过考察基金在不同市场阶段的表现综合判断其业绩稳定性与投资风格。主要考察的方面包括基金的长期风险收益指标,如夏普比率、波动率等。对基金风格的评估基于基金的历史业绩及其披露的持仓信息来综合评估。 (3)归因分析 本基金在细分和拆解各类基金收益来源后,重点考察基金的超额收益和超额收益的稳定性。对于债券基金,模型包括各主要债券品种,包括利率债、信用债、可转债等的久期与信用水平。重点关注超额收益稳定的基金。 (4)基金经理 基金经理的操作风格和投资逻辑是影响未来基金表现的核心因素。本基金在通过定量研究对基金历史业绩进行评价和归因后,还将对基金经理进行尽职调查,对基金经理的投资能力、投资风格、投资逻辑等核心要素进行深入分析。定量和定性分析的结果相互印证,重点关注业绩优良、风格稳定、投资逻辑清晰的基金经理。 经过上述定量与定性的分析后,筛选出重点关注的基金进入投资备选库。 2、外部基金精选策略 本基金将结合定量分析与定性分析,对全市场基金进行综合评判,并从中选出评价靠前的产品作为备选投资基金池。 在定量研究方面,本基金从产品规模变化、业绩表现稳定性、业绩归因分析等多角度进行综合评估,选取出具备一定可持续性的有良好业绩表现的基金。 在定性研究方面,本基金通过分析标的基金基金管理人的资产管理规模、投研文化、投研业绩、投资风格、投资逻辑、风险控制能力等因素,对标的基金的业绩稳定性、风险控制能力等方面进行筛选。 此外,本基金还将根据资产配置方案,综合基金持有成本、流动性和相关法律的要求,从备选投资基金池中进一步选出合适的标的构建组合。 3、公募REITs投资策略 本基金可投资公募REITs。本基金将综合考量宏观经济运行情况、基金资产配置策略、底层资产运营情况、流动性及估值水平等因素,对公募REITs的投资价值进行深入研究,精选出具有较高投资价值的公募REITs进行投资。本基金根据投资策略需要或市场环境变化,可选择将部分基金资产投资于公募REITs,但本基金并非必然投资公募REITs。 其他资产的投资策略 现金头寸管理 为满足基金资产流动性需要,基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。其主要用途包括:支付潜在赎回金额、计提管理费和托管费等各类费用的需求、支付交易费用等行为。为有效控制现金留存的影响,基金管理人将采用积极的现金头寸管理手段。 (1)合理控制现金头寸:根据对申购、赎回、转换等业务和相关费用提留的预判,进行合理的现金留存,最大限度降低现金的持有比例; (2)提升现金头寸收益:在法律法规或市场条件允许的前提下,通过现金权益化的方式降低现金拖累的影响。

分红政策

1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资。若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;若投资者选择红利再投资,红利再投资的基金份额按原基金份额锁定; 基金份额持有人可对其持有的A类、C类基金份额分别选择不同的收益分配方式; 同一投资人持有的同一类别的基金份额只能选择一种分红方式,如投资人在不同销售机构选择的分红方式不同,则基金登记机构将以投资人最后一次选择的分红方式为准; 2、基金收益分配后各类基金份额的基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额的基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人在履行适当程序后,将对上述基金收益分配政策进行调整,不需召开基金份额持有人大会。