投资目标

本基金在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,深度挖掘优选基金构建投资组合,力争为基金份额持有人获取长期稳健的超额回报。

投资理念

暂无数据

投资范围

投资组合比例摘要：本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集基金份额的比例不低于本基金资产的80%,投资于权益类资产(包括股票、股票型基金、混合型基金)的比例占本基金资产的0%-50%;每个交易日日终,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。

本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集基金(以下简称“公募基金”)、国内依法发行上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括:公募基金(包括股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、QDII基金、ETF基金、LOF基金、商品期货基金及其他经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金)、股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券等)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他存款)、资产支持证券、同业存单、现金等资产,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 法律法规或监管机构日后允许本基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。

投资策略

基金配置摘要：本基金投资于全市场基金，采用量化模型。

资产配置策略 (1)战略资产配置 各类资产的收益表现由经济增长、企业盈利、物价水平和资产估值水平等多方面因素决定。从长期角度看,这些决定性因素自身存在周期性波动规律,基于这一理论,本基金将采取灵活的资产配置策略,通过大类资产评分体系确定各大类资产在本基金资产中的战略资产配置比例中枢。 本基金的大类资产评分体系主要包括A股市场、海外股票市场和债券市场评分体系,各评分体系选取了影响资产收益表现的各个维度进行定量综合评估,对于不同的维度,根据其重要性赋予不同的权重。具体考核维度如下所示: 1)市场估值分析:对市场估值水平进行跟踪评估,包括股票市盈率、市净率、债券到期收益率分位等;当股票估值偏高时,股票类资产的吸引力下降,当债券到期收益率偏低时,债券类资产的吸引力下降。 2)经济增长和企业盈利分析:对宏观经济增速和企业盈利水平进行跟踪评估,包括GDP、工业增加值、工业企业盈利等;当经济增速上行时,有利于股票资产,当经济增速下行时,债券类资产表现较好。 3)大类资产比较分析:对股票、债券的历史收益率进行跟踪评估,当股票类资产相对累计涨幅过大时,未来出现阶段性回撤的可能性大,当股票类资产相对累计涨幅明显下降时,未来收益率回升的可能性大。 4)资金状况分析:对资金供求规模和利率水平进行跟踪评估,包括货币供应量、社会融资规模、新增贷款、股市新增资金、市场利率等。当市场利率下行,资金大幅流入股市时更有利于股票类资产。当市场利率上行,资金大幅流出股市时,股票类资产表现更差。 5)市场风险偏好分析:对股票市场的风险偏好进行跟踪评估,包括大宗交易折价率、期货升贴水等;当市场风险偏好提升时,有利于股票资产表现,当市场风险偏好下降时,不利于股票资产表现。 6)物价水平分析:对物价水平进行跟踪评估,包括CPI、PPI等,当物价水平上行时,不利于债券类资产表现,当物价水平下降时,有利于债券类资产表现。 通过对上述不同维度的定期跟踪评估,得出各类资产的综合评分,并依据如下原则确定各类资产的战略资产配置比例区间。 ⅰ)当权益类资产的评分处于卖出信号区间时,投资于权益类资产(包括股票、股票型基金、混合型基金)的比例占本基金资产的0%-20%; ⅱ)当权益类资产的评分处于中性信号区间时,投资于权益类资产(包括股票、股票型基金、混合型基金)的比例占本基金资产的10%-35%; ⅲ)当权益类资产的评分处于买入信号区间时,投资于权益类资产(包括股票、股票型基金、混合型基金)的比例占本基金资产的35%-50%; ⅳ)海外权益类资产的配置比例不超过30%。 (2)战术资产配置 各类资产的长期收益率由宏观经济、估值水平等因素决定,但由于各类不确定事件的出现导致市场情绪变化,也会导致市场面临中短期趋势性机会或回撤风险。为了增强资产配置的有效性以及基金收益的稳定性,基金管理人可以基于对未来中短期内的市场判断,运用资产优选模型在战略资产配置范围内进行短期调整。 本基金采取的资产优选模型将通过事件驱动定性评估与量化模型相结合的方式,分析各类别资产的短期趋势,提高处于上升通道或短期趋势大概率由弱转强的类别资产比例,降低处于下行通道或短期趋势大概率由强转弱的类别资产比例。在极端市场情况下,为了控制基金净值的最大回撤幅度,可以将权益类资产占比最低调整到0%。 股票投资策略 本基金以绝对收益为理念进行股票投资。从估值、股价、业绩等维度进行量化分析,评估上市公司的安全边际;从管理层、商业模式、业务长期盈利水平等维度进行定性分析;通过定量分析和定性分析的综合评价,筛选具备持续盈利能力的上市公司作为重点跟踪标的。同时结合公司产品价格、销量、成本变化、新业务扩展等因素选择业绩出现拐点或业绩持续向好的重点跟踪标的构建股票投资组合。 基金投资策略 在通过战略与战术资产配置分析确定各大类资产的配置比例之后,进一步对各大类资产中的子基金进行筛选。本基金将基于对现有基金产品系统化研究,通过定量分析与定性分析相结合的方式,精选各类基金中适合各种市场风格的优质产品作为资产配置的标的。 (1)定量分析 本基金运用定量评估体系对各种类型基金在不同市场风格下的表现分别进行评估。基金类别主要分为权益类、债券类、货币市场类、商品类、QDII类。 1)权益类基金定量分析主要通过中长期业绩、回撤控制、择时能力、选股能力四个指标,对各权益类基金在不同风格市场的表现进行评分。 2)债券类基金定量分析主要通过中长期业绩、回撤控制、信用债择时能力、利率债择时能力、择时能力、选股能力,对各债券类基金在不同风格市场的表现进行评分。 3)商品类基金定量分析主要通过跟踪误差及基金规模,对商品类基金表现进行评分。 4)QDII基金也可进一步细分为权益类、债券类和商品类QDII基金,依据前述分类的定量分析方法进行评估,并以被动指数型基金作为主要配置标的。根据各分项加权计算后的综合评分筛选各类市场风格下表现突出的基金经理及优质基金,构建基金基础池。 (2)定性分析 通过深入调研、访谈跟踪,综合考量基金公司、基金经理投资理念、投资风格、投资行为和团队支持等维度,定性筛选优质基金;同定量分析相互交叉验证后,确定基金核心池。 (3)投后跟踪 通过投后业绩分析、定期沟通等方式进行跟踪、了解基金经理的投资观点。业绩定量分析主要通过分析基金季报公布的持仓情况以及基金净值变化判断基金持仓风格。在定量分析结果与基金经理沟通情况的基础上,调整本基金的持仓结构。

分红政策

1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择不同的分红方式,投资人可选择现金红利或将现金红利按除权日经除权后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、投资人的现金红利保留到小数点后第2位,由此误差产生的收益或损失由基金资产承担; 5、每一基金份额享有同等分配权; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人与基金托管人协商一致可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。