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| 基金全称 | 华商均衡30混合型证券投资基金 | 基金简称 | 华商均衡30 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 010656（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2022年08月29日 | 成立日期/规模 | 2022年09月21日 / 4.230亿份 |
| 资产规模 | 1.55亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 2.1686亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 华商基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 基金经理人 | 陈恒 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） |
| 最高申购费率 | 1.50%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*80%+中债综合财富(总值)指数收益率*20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金主要采用合理价格成长的均衡策略,精选具有优质成长前景且兼具充足估值安全边际的上市公司进行集中投资。在严格控制投资风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。
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本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金重点精选具有优质成长前景且兼具充足估值安全边际的上市公司进行集中投资。因此整体投资策略的架构以“自下而上”的精选个股为主,兼顾股票资产在行业间的合理配置;在形成最终股票投资组合后,本基金将根据宏观经济及证券市场状况确定大类资产的配置比例以提升本基金的风险调整后收益。 大类资产配置策略 本基金根据对宏观面、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究,进一步确定基金资产中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例以提升本基金的风险调整后收益。 本基金主要考虑的因素为: (1)宏观经济指标,包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、货币供应量、固定资产投资、进出口贸易数据等,以判断当前所处的经济周期阶段; (2)市场指标,包括股票及债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金供求关系及其变化; (3)政策因素,包括货币政策、财政政策、资本市场相关政策等。 股票投资策略 (1)个股选择策略 本基金主要采用合理价格成长的均衡策略进行个股精选,即在具备成长潜力大、业绩高增长的确定性强且相对稳定、竞争壁垒厚实、经营管理稳健等成长特征属性的上市公司中,通过对不同估值指标的国内外、横纵向对比,寻找估值水平合理或被低估的个股进行集中配置。具体筛选过程将以定性及定量相结合的方式进行。 1)定性筛选 在定性筛选方面,本基金将重点关注如下事项: ①出众的竞争赛道。上市公司本身所处的细分行业或所采取的商业模式符合未来经济发展趋势,具有广阔的成长空间。 ②行业地位突出、有市场定价能力。属于行业龙头,具有较高的资源优势和市场占有率,对产品定价具有较强的影响力。 ③具有核心竞争力。在管理、品牌、资源、技术、创新能力中的某一方面或多个方面具有竞争对手在短时间内难以模仿的显著优势,从而能够获得超越行业平均的盈利水平和增长速度。 ④主营业务突出,具有良好的盈利能力。主营业务收入占比较高,盈利能力高于行业平均水平,未来盈利具有可持续性。 ⑤公司治理结构规范,管理能力强。已建立合理的公司治理结构和市场化经营机制,核心管理层稳定且对企业未来发展有着明确的方向和清晰的思路。 2)定量筛选 在定量筛选方面,本基金将重点关注如下指标: ①成长能力:主要参考的指标包括:主营业务收入增长率、销售毛利率增长率、每股收益增长率等。 ②盈利质量:主要考察净资产收益率(ROE)、资本回报率(ROIC)、毛利率、净利润的动态变化。 ③财务状况:主要考察指标为资产负债率、资产周转率、流动比率等。 ④估值分析:主要考察指标为PEG、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、EV/EBITDA、P/S等。 (2)行业配置策略 对经过上述个股选择过程精选出的股票,本基金将考虑不同行业所处生命周期、产业竞争结构、行业发展趋势、发展空间以及行业估值水平等方面因素,对各行业的相对盈利能力及投资吸引力进行分析和预测,并根据行业综合评价结果并考虑适当的行业分散性,确定各行业的配置权重。 在此基础之上,通过对行业内最符合本基金股票选择特征的个股进行配置,完成股票投资组合的构建。 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人经与基金托管人协商一致,可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原则,不需召开基金份额持有人大会。
本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。