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| 基金全称 | 创金合信核心资产混合型证券投资基金 | 基金简称 | 创金合信核心资产混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 009973（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2020年08月03日 | 成立日期/规模 | 2020年09月15日 / 5.051亿份 |
| 资产规模 | 0.41亿元（截止至：2021年09月15日） | 份额规模 | 0.3728亿份（截止至：2021年09月15日） |
| 基金管理人 | 创金合信基金 | 基金托管人 | 工商银行 |
| 基金经理人 | 王妍 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 0.80%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 1.00%（前端） | 最高申购费率 | 1.20%（前端） 天天基金优惠费率：0.12%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*70%+中债综合指数收益率*30% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,通过积极的主动管理,力争实现基金资产的长期稳定增值。
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本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、中小板、存托凭证以及其他经中国证监会允许基金投资的股票)、债券(包括国债、央行票据、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、同业存单、金融衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
(一)资产配置策略 本基金将通过“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理策略,综合考虑宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪,评估股票、债券、货币市场工具及金融衍生品等大类资产的估值水平和投资价值,形成对大类资产预期收益及风险的判断,持续、动态、优化投资组合的资产配置比例。 (二)股票投资策略 本基金重点投资受益于中国经济增长和转型升级,在所处行业具有核心竞争优势、重点业务市场份额大、业绩稳定增长且能够创造长期超额回报的公司。本基金管理人在定量分析和定性分析的基础上,采用自下而上的方法精选个股。具体选股步骤如下: (1)核心资产主题证券的界定 本基金所指核心资产主题证券,是指那些符合中国经济发展方向、中长期增长潜力大、且具备可持续的核心竞争优势的公司。所谓“核心竞争优势”指因技术、生产、经营等特定能力具有较高进入壁垒,在中国经济转型、政策变化或行业不同周期中取得可持续的竞争优势,能够在行业竞争中胜出,实现中长期可持续增长的行业优质公司。具体而言,主要包括以下几点要素: 1)难以复制的技术与生产优势 技术:自主研发能力和技术创新能力是本基金重点考察的方向,企业通过不断强化技术壁垒,增强其在产业链中的盈利能力或行业中的竞争优势。 生产:将先进的技术转化成高效生产效率的能力,是公司在保证产品质量的前提下,实现控制成本、利润最大化的保障。 2)行业领先的经营与管理能力 专业、正直诚实和勤奋的管理层是公司发展的基本条件;良好的公司治理结构是维护股东利益的前提,理性、符合公司长远利益的战略规划才能使公司拥有可持续增长的商业模式,完善、高效的业务流程是企业经营成功的重要保障。 3)优质的产品/服务、卓越的渠道和品牌影响力 本基金主要考察公司的产品或是服务是否给客户提供了不可替代或创新的用户体验,另外,经历了长期的积累和竞争,企业形成了自身独有的品牌和完善的渠道,使得公司能够在起初竞争激烈的行业环境中脱颖而出,扩大市场份额,巩固行业优势地位。 本基金将重点关注以下两大领域: 1)受益于中国经济增长及产业转型升级的行业:新一代信息技术、电子、通信、高端装备制造、新能源与新能源汽车、节能环保、新材料、新兴消费。 2)具备中长期可持续增长潜力的行业:日常及可选消费、生物医药、文化传媒、现代金融服务和现代服务业等行业和主线。 本基金将重点配置相关行业中拥有上述核心资产的上市公司发行的股票。同时,本基金将对有关公司的发展进行密切跟踪,随着公司的不断发展,相关上市公司的范围也会相应改变,本基金在履行适当程序后可调整上述界定标准。 (2)个股精选策略 在选定行业的基础上,本基金将结合定性分析、定量评估来综合评估备选公司的投资价值,主要通过以下几项标准来综合判断: 1)研发创新 本基金将选择具有突出研发创新优势的上市公司。考虑的因素包括:产品技术含量、技术发展前景、技术成熟程度、研究经费投入规模、配套政策支持、研究成果转化的经济效果等,技术优势将赋予公司强大的竞争优势。 2)行业地位 本基金将选择在行业内具有领先的技术水平或经营模式、创新产品、良好的销售网络、市场品牌或资源垄断等竞争优势,且保持长期发展优势的上市公司。选择能够充分从消费升级、产业调整、汇率变革等中国经济结构性变迁中获取收益,促进公司发展的行业龙头上市公司。 3)成本控制 具有较强的议价能力或者规模效益,能够以更低的价格参与市场竞争。 4)品牌价值 企业的品牌价值体现着天然的广告和增信效应,优质的品牌价值有助于占有更大的市场份额,是给公司带来溢价、产生增值的一种无形资产。 5)公司的财务状况 公司的核心竞争优势最终会在财务状况和经营成果中有所体现。本基金通过对反映公司财务状况的指标进行深入研究,进而评估企业的盈利状况、成长能力以及股票估值水平,以确定本基金的投资标的。本基金重点关注公司资产质量和偿债能力的评估指标,包括且不限于公司的资产负债率、经营性现金流/总资产、股票经营性现金流等;以及对公司盈利能力的评估指标,包括且不限于总资产收益率、净资产收益率、销售毛利率、销售净利率、股息率等。其中,重点关注主营业务收入增长率、净利润增长率或净资产收益率ROE等指标能连续2年达到行业前二分之一的上市公司。 (三)存托凭证的投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述上市交易的股票投资策略执行。 (四)债券投资策略 本基金结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略,通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会,构建收益稳定、流动性良好的债券组合。在个券选择选择方面,本基金将以长期利率趋势分析为基础,结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,合理运用投资管理策略,实施积极主动的债券投资管理。 (五)金融衍生品投资策略 1)股指期货、股票期权合约投资策略。本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约、股票期权合约进行交易,以降低股票仓位调整的交易成本,提高投资效率,从而更好地实现投资目标。基金管理人将根据审慎原则,授权特定的管理人员负责期权的投资审批事项,以防范股票期权投资的风险。 2)国债期货投资策略。为更好地管理投资组合的利率风险、改善组合的风险收益特性,本基金将本着谨慎的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与国债期货的投资。 (六)资产支持证券投资策略 资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 (七)可转换债券投资策略 可转换债券即可转换公司债券,是指在规定的期限内持有人有权按照约定的价格将债券转换成发行人的股票的一种含权债券,如果转换并非有利,持有人可选择持有债券至到期,因此该类型债券兼具债性和股性。债性是指投资者可以选择持有可转换债券至到期以获取票面价值和票面利息;股性是指投资者可以在转股期间以约定的转股价格将可转换债券转换成发行人的股票。投资该类型债券的子策略包括: 1)个券精选策略。针对可转换债券的股性,本基金将通过成长性指标(主营业务收入增长率、净利润增长率等)、估值指标(P/E,P/B等)的定量判断,筛选出估值合理、成长性良好的正股。针对可转换债券的债性,本基金将结合可转换债券的信用评估、票面利率以及相同信用评级的债券的收益率,估算可转换债券的纯债价值。然后,本基金将综合结合转股溢价率、纯债溢价率等指标,综合考虑可转换债券的纯债价值及正股弹性,作为个券的选择依据。 2)条款价值发现策略。可转换债券通常设置一些特殊条款,包括修正转股价条款、回售条款和赎回条款等,该些条款在特定的环境下对可转换债券价值有较大影响。本基金将结合发行人的经营状况以及市场变化趋势,深入分析各项条款挖掘可转换债券的投资机会。 3)套利策略。按照条款设计,可转换债券可根据事先约定的转股价格转换为发行人的股票,因此可转换债券和正股之间存在套利空间。当可转换债券的转股溢价率为负时,买入可转换债券,转股并卖出股票获得价差收益。本基金将密切关注可转换债券与正股之间的关系,把握套利机会,增强基金投资组合收益。 (七)其他 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。
1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、本基金各类基金份额类别在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 4、在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发布的公告。
本基金为混合型基金,长期来看,其预期收益和预期风险水平高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。