投资目标

本基金为目标日期基金,通过构建资产配置比例变化路径,寻求在一定风险承受水平下的当期收益和长期资本增值的整体最大化。

投资理念

暂无数据

投资范围

投资组合比例摘要：本基金投资经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不低于本基金资产的80%,投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过60%。本基金每个交易日日终保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金根据长城目标日期型基金下滑曲线模型,随着目标日期的临近,逐步降低权益类资产的配置比例,增加非权益类资产的配置比例。其中权益类资产包括股票、股票型基金以及符合以下两种情况之一的混合型基金:一是基金合同约定股票资产投资比例不低于基金资产的60%,二是最近4个季度末,每季度定期报告披露的股票资产占基金资产的比例不低于60%。权益类资产中投资于医药、消费、信息技术三大类行业的指数基金或策略指数基金的资产净值占比不低于权益类资产的80%。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(包括QDII基金、商品基金(含商品期货基金和黄金ETF,下同)、香港互认基金及其他经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金),国内依法公开发行上市交易的股票(包括主板、中小板、创业板、存托凭证及其他中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(国债、央行票据、金融债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、次级债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、短期融资券(含超短期融资券)、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

投资策略

基金配置摘要：本基金投资于全市场基金，

1、资产配置策略 本基金资产根据长城目标日期型基金下滑曲线模型进行动态资产配置,随着投资人生命周期的延续和目标日期的临近,本基金投资于权益类资产的比例持续递减,投资于非权益类资产的比例持续增加,从追求资本增值为主逐渐转变为追求当期收益为主。该模型采用动态最优化方法,依据投资者风险偏好、收入状况、退休年份、退休支出要求,各资产长期预期收益率、波动性及相关性等因素,结合法规和投资约束下的各资产配置比例,合理假设投资者在不同年龄的风险承受水平,在下滑曲线基础上,控制基金相对回撤,精细挑选符合本基金投资目标的标的基金,构建投资组合。 本基金在每个时期具体配置时,通过综合分析宏观经济、政策环境、流动性指标等因素,在下滑路径确定范围内,决定各类资产的配置比例,以求达到风险收益的最佳平衡。 本基金对于下滑曲线资产配置中枢的偏离原则上向上不得超过10%,向下不得超过15%。未来,若宏观经济、人口结构、技术升级等原因造成下滑曲线的发生调整,基金管理人须将调整原因和调整后的下滑曲线在招募说明书和定期报告中公告。 2、基金投资策略 在确定各类资产配置比例后,本基金将通过科学的基金筛选流程,精选基金 作为本基金的投资标的。采用严谨的分析方法对基金进行研究,综合考察基金的指数代表性、业绩、风险、流动性、投资组合等多方面因素,并结合对基金管理公司、基金经理的评价对基金进行筛选,挑选出符合该投资策略的基金。 (1)基金维度 首先,排除不满足养老目标基金投资要求的基金,以及因封闭等原因不便投资的基金。 其次,将基金做出细化分类,针对不同类型的基金,从不同侧重点进行挑选。被动管理型基金:从指数代表性、基金规模、跟踪误差、超额收益、流动性、基金费率、交易成本等角度,筛选优秀的指数型基金。要求被投资基金跟踪的指数投资范围清晰;跟踪误差可控;相对业绩比较基准具备一定超额收益;申购赎回或交易满足FOF投资的流动性需求。 主动管理型基金:对于主动股票型和偏股混合型基金,主要关注基金在不同市场情形下的业绩表现、业绩来源、超额收益及其稳定性、投资风格特征及稳定性、回撤控制能力、风险收益特征、择时/选股能力等;对于主动管理的债券型基金和偏债混合型基金,主要关注其业绩表现、收益来源、超额收益及其稳定性、 回撤控制能力等。要求最近3年业绩排名在同类前1/2;基金经理形成稳定的投资风格,基金投资风格清晰稳定;具有一定的回撤控制能力和措施;基金换手率位于同类基金中低水平。 货币市场基金:主要考察货币市场基金的规模、收益、流动性、整体费用等指标。 香港互认基金:主要考察互认基金的业绩表现、风险控制能力、投资区域、投资范围、交易成本等。要求中长期业绩表现优秀;具有一定的回撤控制能力和措施;投资区域和范围相对于国内普通股票型基金有一定差异;交易成本合理。 (2)基金经理维度 从定量和定性分析两个角度评价基金经理。定量分析方面,基于对所管理基金的深入分析,了解基金经理的业绩情况、风险控制情况及投资风格等。定性分析方面,分析基金经理的性格特征、逻辑思维和投资思路等因素,长期跟踪和了解基金经理的想法及组合操作方法,比较挑选优秀的基金经理。对于主动管理型的子基金,其基金经理应该具备至少3年的投资管理经验,投资思路清晰、理念成熟,风格明确,最近3年管理业绩位于同期同类型基金前1/2。 (3)基金管理人维度 从公司的基金规模和数量、历史经营情况、管理水平和人员素质、投资管理制度、风险控制安排、研发和创新能力等角度,对基金公司进行定性分析。 3、股票投资策略 本基金将充分发挥“自下而上”的主动选股能力,结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业集中度、公司内生性增长动力的判断,选择具备外延式扩张能力的优势上市公司,结合财务与估值分析,深入挖掘盈利预期稳步上升、成长性发生根本变化且价值低估的上市公司,构建股票投资组合,同时通过选择流动性高、风险低、具备中期上涨潜力的股票进行分散化组合投资,动态优化股票投资组合,控制流动性风险和集中性风险,保证股票组合的稳定性和收益性。对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 4、债券投资策略 本基金将根据“自上而下”对宏观经济形势、财政与货币政策,以及债券市 场资金供求等因素的分析,重点参考基金的流动性管理需要,选取流动性较好的债券进行配置。 5、资产支持证券投资策略 本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,对个券进行风险分析和价值评估后选择风险调整后收益高的品种进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 6、其他 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标及风险收益特征的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。

分红政策

1、在符合有关基金分红条件的前提下,具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可在与基金托管人协商一致,并按照监管部门要求履行适当程序后对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。