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| 基金全称 | 鹏华优质企业混合型证券投资基金 | 基金简称 | 鹏华优质企业混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 009234（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2020年05月18日 | 成立日期/规模 | 2020年06月11日 / 17.600亿份 |
| 资产规模 | 2.03亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 2.5350亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 鹏华基金 | 基金托管人 | 交通银行 |
| 基金经理人 | 柳黎 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率*10%(经汇率估值调整)+中证综合债指数收益率*30% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
在严格控制风险的前提下,本基金通过对不同资产类别的动态配置和优质企业的个股精选,力争实现基金资产的长期稳定增值。
暂无数据
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括境内依法发行的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券)、债券回购、银行存款、货币市场工具、同业存单、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、货币、税收、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向,在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 股票投资策略 本基金所称的优质企业通常具备两方面的特征。第一,优质行业,即企业所处的行业成长确定性较强或发展潜力较高;第二,优质公司,是指企业具备区别于对手的竞争优势、其提供的产品或服务具备良好的应用场景、企业盈利质量优于多数同类企业、现金流及财务状况良好等。 (1)自上而下的行业遴选 优质企业所处行业的发展阶段及未来发展空间,将决定该企业未来发展的空间和方向,行业处于确定性成长期及具备较强的发展潜力是优质企业所需具备的行业品质。本基金将在考虑行业生命周期、宏观经济周期不同阶段的行业景气程度以及资本市场行业轮动规律的基础上,结合当前中国经济和资本市场特征,自上而下地进行行业遴选,重点关注行业增长与行业利润等方面具有长期增长潜力的行业。对行业增长方面,主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关系等;对行业利润方面,主要分析行业结构,尤其是业内竞争的方式、业内竞争的激烈程度、行业议价能力等对利润影响较大的因素。同时,本基金将根据市场环境的变化,及时对行业配置进行动态调整。 (2)自下而上的个股选择 本基金将在行业选择的基础上,充分发挥基金管理人研究团队“自下而上”的主动选股能力,通过定性及定量的方法,对企业进行全面深入的研究、精选具备核心优势且成长性良好的优质企业进行投资,并根据市场波动情况进行动态调整。 1)定性分析 治理结构良好、经营管理能力突出。具体体现在:管理层是否专业、正直、诚实和勤奋;公司治理结构是否完善、信息是否透明;公司的战略规划是否理性、符合公司长远利益;公司组织能力是否高效;公司业务流程是否规范等。 公司在行业内具备区别于竞争对手的优势。企业的竞争优势一般是指在产品定价能力、技术创新、品牌价值、销售渠道、服务品质、市场占有率等方面具备一个或多个方面的突出优势,这使得公司在所处行业中具备较强的核心竞争力。这类公司在经济增长时能创造持续性的成长,经济不振时亦能度过难关,享有高于行业长期平均水平的盈利能力。 公司提供的产品或服务具备持续应用的场景。为客户创造价值是公司提供产品或服务的目的,是公司实现自身价值的工具,而实现的载体即为不同的应用场景。我们将评估新进入者的威胁、替代品的威胁,考察公司提供产品或服务的场景是否具备持续型。 2)定量分析 盈利水平较高,公司能够为股东创造可观的回报。ROE反映的是单位权益资本产出的利润回报,较高的ROE水平往往伴随着较高的利润率或者高速的资产周转,体现了企业通过实体经营创造财富的优秀能力。具体而言,我们要求备选投资企业拥有较高的加权摊薄ROE,同时,也将重点考察主营业务收入、盈利波动程度等指标。 现金流情况良好,财务状况稳健。优质企业往往能够通过产生充沛自由的现金流,实现公司净资产的增厚,并伴随复利效应,股东权益规模持续扩大。具体的,我们要求备选投资企业的年度经营性现金流净额必须为正,且保持较为合理的资产负债水平。 估值水平合理。本基金考察企业贴现现金流以及内在价值贴现,结合市盈率(市值/净利润)、市净率(市值/净资产)、市销率(市值/营业收入)等指标衡量股价是否处于合理的估值区间,并且基于公司所属的不同行业,采取不同的估值方法,以此寻找不同行业股票的合理价格区间,并进行动态调整。 本基金投资港股通标的股票时,除了适用上述个股投资策略外,本基金还将关注:1)具有行业稀缺性的香港本地和外资公司;2)在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司;3)港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、分红率等方面具有吸引力的投资标的。 (3)存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、本基金A类基金份额和C类基金份额之间由于A类基金份额不收取而C类基金份额收取销售服务费将导致在可供分配利润上有所不同; 4、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 5、同一类别每份基金份额享有同等分配权; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可调整基金收益分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会。
本基金为混合型证券投资基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。