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| 基金全称 | 易方达ESG责任投资股票型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 易方达ESG责任投资股票 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 007548（前端） | 基金类型 | 股票型 |
| 发行日期 | 2019年08月01日 | 成立日期/规模 | 2019年09月02日 / 14.807亿份 |
| 资产规模 | 3.63亿元（截止至：2024年03月31日） | 份额规模 | 2.4044亿份（截止至：2024年03月31日） |
| 基金管理人 | 易方达基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 基金经理人 | 郭杰 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | MSCI中国A股指数收益率*70%+中证港股通综合指数收益率*15%+中债总指数收益率*15% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金在控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。
暂无数据
本基金的投资范围包括国内依法发行、上市的股票(包括创业板、中小板以及其他依法发行、上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通股票”)、国内依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围。
1、资产配置策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。在资产配置中,本基金主要考虑:(1)宏观经济走势,主要通过对宏观经济指标的分析判断实体经济在经济周期中所处的阶段;(2)市场估值与流动性,包括股票及债券等市场的涨跌、市场整体估值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比较、市场资金供求关系及其变化。 2、ESG责任投资方法的界定 ESG责任投资是以股东价值为核心的长期投资理念,即在选择投资标的时,不仅关注其商业价值,还关注其社会价值,在投资决策和投资行为中注重考量企业的环境效益、对社会的贡献和良好的公司治理,企业在这些指标上表现良好,才能稳健、持续地创造长期价值,实现经济效益、社会效益、生态效益的共赢。 本基金所界定的ESG责任投资方法主要指利用ESG评估方法,从环境(Environmental)、社会(Social)、公司治理(Governance)这三个维度对上市公司的质地进行评估,并将ESG评价情况纳入投资参考。ESG评估方法对提高投资质量有两方面贡献:一是投资标的达到ESG标准或者愿意改善ESG状况,都有助于提升社会效益水平,而长期来看持续推动社会价值创造将有助于推动经济效益提升,实现资产增值;二是深入研究分析企业ESG状况,有助于更好地洞察企业的优势和劣势,更好地理解企业的商业竞争力,更好地发掘企业的长期投资价值。 3、股票投资策略 (1)地区配置策略 本基金将对内地和香港市场进行自上而下的研究,主要通过对财政金融政策、GDP增长率、物价水平、利率走势、汇率走势、证券市场相对估值水平等方面的分析,对内地和香港市场的投资价值进行综合评价,作为进行地区配置的依据。 (2)个股的筛选 在个股筛选的考量因素中,本基金充分考虑企业所创造的社会价值,纳入环境(E)、社会(S)和公司治理(G)因素的考量,在此基础上进行“自上而下”和“自下而上”的个股选择,实现股票资产的配置和调整。 1)ESG责任投资评估 本基金将通过负面筛选和ESG评价体系两种方法,对企业的ESG表现进行评估。首先,本基金将在全部股票中按照投资范围的界定、本基金管理人投资管理制度要求以及股票投资限制等,剔除其中不符合投资要求的股票(包括但不限于法律法规或公司制度明确禁止投资的股票等),同时剔除有重大ESG负面记录的股票;其次,本基金将利用ESG评价体系,有针对性的对剩余股票进行分析,将企业的“社会价值”转化为定量可比的ESG质量评分,为投资决策提供明确的参考依据。本基金将根据环境(E)、社会(S)和公司治理(G)三个方面的指标对上市公司社会价值进行综合评价打分,同时选择打分在前80%的股票形成本基金的ESG股票备选库,并定期或不定期更新调整,本基金非现金资产中不低于80%的资产投资于本基金的ESG股票备选库。 本基金的ESG评价体系包括以下两部分内容: A.公司治理(G) 本基金在投资过程中,将避免投资于公司治理(G)情况较差,长期分红低、频繁投融资、财务信息披露不清晰、存在造假和利益输送嫌疑、内部人控制、管理混乱、忽视中小股东利益等问题的公司。 同时,本基金将结合公开披露的信息和主动调研的情况,从分红水平、投融资情况、股东结构、董事会组成、高管资质和激励机制、信息披露质量等多个方面考量上市公司的治理水平,并对每一类别的细分指标进行高、中、低三档评分,综合各指标评分结果形成公司治理(G)得分。公司治理(G)指标占ESG评价权重约60%。主要参考的定量指标包括但不限于: 分红率的同行业分位值:公司每股分红/净利润(年度),并与同行业均值对比。 关联交易占比:公司销售关联总额/总收入(年度),公司采购管理关联总额/总成本(年度)。 融资频率:过去三年公司融资次数,融资行为包括增发、发可转债。 资本回报率:净利润/投入资本(股东权益+有息负债-现金及等价物)。 控股股东持股比例:控股股东持股市值/公司总市值。 高管薪酬的同行业分位值:公司高管薪酬+股权激励市值,并与同行业均值对比。 B.环境与社会(E&S) 本基金在投资过程中,将避免投资于环境与社会(E&S)风险较高,高污染、高耗能、持续受监管处罚、环境治理较差、存在安全事故或安全隐患、存在商业欺诈、商业贿赂、侵权违规、严重劳务纠纷等问题的公司。 同时,本基金将结合公开披露的信息和主动调研的情况,从产业环境风险、资源使用效率、清洁环保投入、环境信息披露、监管处罚等方面考量上市公司的环境效益,从消费者保障、供应链管理、产品质量、商业道德、员工保障与福利、生产安全等多个方面考量公司社会责任的履行情况,并对每一类别的细分指标进行高、中、低三档评分,综合各指标评分结果形成环境与社会(E&S)得分。环境与社会(E&S)指标占ESG评价权重约40%。主要参考的定量指标包括但不限于: 环境污染风险:公司所处行业是否属于重点污染防治单位名录。 环保投入的同行业对比:公司环保设备、项目投入总额(年度),并与同行业均值对比。 受监管处罚频率:过去三年受监管部门处罚次数。 负面舆情频率:过去三年受新闻媒体报道的负面问题次数。 未来,随着ESG责任投资评估方法以及上市公司ESG信息披露规则等进一步完善,本基金可以结合监管要求与市场环境的变化,对公司治理(G)、环境与社会(E&S)相关评价指标及权重进行动态调整,并在更新招募书中公告。 2)企业商业价值分析 在ESG责任投资评估的基础上本基金管理人通过充分了解和研究行业景气度、行业竞争格局、行业估值水平、公司管理、公司地位、公司盈利能力、公司估值情况等,全面分析公司商业价值,从中精选具备长期可持续发展能力的优质企业,分享优质企业创造价值所带来的资本回报。包括但不限于以下指标: a)行业景气度:密切关注内地及香港地区相关产业政策、规划动态,并结合行业数据持续跟踪、上下游产业链深入研究等方法,根据相关行业盈利水平的横向与纵向比较,适时对各行业景气度周期与行业未来盈利趋势进行研判,重点投资于景气度较高且具有可持续性的行业。 b)行业竞争格局:通过密切跟踪行业进入者的数量、行业内各公司的竞争策略及各公司产品或服务的市场份额来判断公司所处行业竞争格局的变化,重点投资于行业竞争格局良好的行业。 c)行业估值水平:根据各行业的特点,选择合适的估值方法,通过对各行业估值水平的动态分析,选择估值合理的行业进行配置。 d)公司管理:公司文化是否符合长期发展需要,公司管理层是否具备长期发展眼光,公司资本投入是否契合产业长期发展趋势,公司执行力是否满足长期运营要求。 e)公司地位:重点关注公司在行业内是否处于领先地位,公司的市场占有率情况,市场竞争能力在行业中是否具有较强优势等;或当前虽未处于行业领先地位,但是否拥有核心竞争力,发展空间是否广阔。 f)公司盈利能力:关注公司是否具有较强的盈利能力,主要分析指标包括净资产收益率(ROE)、毛利率等。 g)公司估值情况:根据上市公司的行业特性及公司本身的特点,选择合适的股票估值方法。通过估值水平分析,发掘价值被低估或估值合理的股票。 (3)股票组合的构建与调整 在以上分析的基础上,本基金将建立投资组合。当内地、香港或公司的商业价值、社会价值出现较大变化时,本基金将对股票组合适时进行动态调整。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。 4、债券投资策略 在债券投资方面,本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次,本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定类属资产的最优权重。 在券种选择上,本基金以长期利率趋势分析为基础,结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,实施积极主动的债券投资管理。 随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁,更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式,本基金将密切跟踪市场动态变化,选择合适的介入机会,谋求高于市场平均水平的投资回报。 5、资产支持证券投资策略 本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上,选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。 6、衍生产品投资策略 (1)股指期货、国债期货、股票期权投资策略 本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权。若本基金投资股指期货、国债期货、股票期权,将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货、股票期权合约进行交易,以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 (2)本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况,如法律法规或监管机构允许基金投资前述衍生工具,本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定,制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。 7、为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。 在条件许可的情况下,基金管理人可根据相关法律法规,参与融券业务和转融通证券出借业务。 8、未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本基金为股票基金,理论上其预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金和货币市场基金。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。