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| 基金全称 | 嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金 | 基金简称 | 嘉合磐昇纯债C |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 007333（前端） | 基金类型 | 债券型-长债 |
| 发行日期 | 2019年09月18日 | 成立日期/规模 | 2019年11月15日 / 2.127亿份 |
| 资产规模 | 1.97亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 1.7906亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 嘉合基金 | 基金托管人 | 徽商银行 |
| 基金经理人 | 季慧娟 | 成立来分红 | 每份累计0.07元（2次） |
| 管理费率 | 0.40%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.20%（每年） | 最高认购费率 | 0.00%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中债综合全价指数收益率 | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上,在合理充分的定量分析及定性研究基础上,通过参与债券类资产的投资运作,力争获取超越业绩比较基准的稳健回报。
暂无数据
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括债券(国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、可分离交易可转债的纯债部分)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、现金以及其他货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不投资于股票、权证,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限额,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,或可以调整上述投资品种的投资比例。
1、大类资产配置 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势、估值水平、市场风险及金融市场运行趋势的基础上,形成对大类资产的预测和判断,在基金合同约定的范围内确定债券类资产和类固定收益资产的配置比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,动态调整大类资产的投资比例。 2、债券投资策略 (1)久期策略 久期策略是指根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估,并考虑在运作周期中所处阶段,确定债券组合的久期配置。本基金将在预期市场利率下行时,适当拉长债券组合的久期水平,在预期市场利率上行时,适当缩短债券组合的久期水平,以此提高债券组合的收益水平。 (2)收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化,相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略;其次,通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较,可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。 (3)类属配置策略 本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、公司债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 (4)杠杆投资策略 杠杆投资策略即以组合现有债券为基础,利用回购融入资金,增加债券投资仓位,以期获取超额收益的操作方式。对资金面进行判断分析后,比较债券收益率和融资成本,预测利差套利空间,通过杠杆操作获取债券票息收益和回购利率成本之间的利差以此增加组合收益。杠杆比例根据市场利率水平调整,合理控制杠杆水平,当流动性紧张或回购价格高企时,可降低甚至取消杠杆来控制风险。 (5)信用债投资策略 本基金“自上而下”地分析宏观经济运行趋势、分析发行主体的行业的发展前景,“自下而上”地分析发行人所处的市场地位、财务状况、管理水平等因素后,对信用债券进行信用评级。本基金将分析判断信用利差的变化来进一步做好信用债投资。 债券的信用利差主要受两个方面的影响,一是信用利差曲线变化。信用利差曲线的变化受宏观经济周期及市场供求两方面的影响较大,因此本基金一方面通过分析经济周期及相关市场的变化,判断信用利差曲线的变化,另一方面将分析债券市场的市场容量、市场形势预期、流动性等因素对信用利差曲线的影响,综合各种因素确定信用债券总的投资比例及分行业投资比例。 二是债券本身的信用变化。本基金信用评级体系将通过定性与定量相结合,着力分析信用券的实际信用风险,并寻求足够的收益补偿。另外,评级体现将从动态的角度,分析发行人的资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素,进而预测信用水平的变化趋势,决定投资策略的变化。 3、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响,谨慎投资资产支持证券。
1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后两类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的两类基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配收益将有所不同,但本基金同一基金份额类别内的每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人在与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议,但应于变更实施日前在指定媒介公告。
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金。