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| 基金全称 | 融通消费升级混合型证券投资基金 | 基金简称 | 融通消费升级混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 007261（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2019年06月24日 | 成立日期/规模 | 2019年07月16日 / 6.416亿份 |
| 资产规模 | 0.48亿元（截止至：2024年03月31日） | 份额规模 | 0.2684亿份（截止至：2024年03月31日） |
| 基金管理人 | 融通基金 | 基金托管人 | 工商银行 |
| 基金经理人 | 关山 | 成立来分红 | 每份累计0.03元（1次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） 天天基金优惠费率：0.12%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证全指主要消费指数收益率*70%+中证香港100指数收益率*10%+中债综合全价(总值)指数收益率*20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金主要投资于消费升级相关优质上市公司,同时通过合理的动态资产配置,在注重风险控制的原则下,追求超越基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。
暂无数据
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。
大类资产配置策略 本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究,基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例,规避系统性风险。 在资产配置中,本基金主要考虑宏观经济指标,包括PMI水平、GDP增长率、M2增长率及趋势、PPI、CPI、利率水平与变化趋势、宏观经济政策等,来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向。 在经济周期各阶段,综合对所跟踪的宏观经济指标和市场指标的分析,本基金对大类资产进行配置的策略为:在经济的复苏和繁荣期超配股票资产;在经济的衰退和政策刺激阶段,超配债券等固定收益类资产,力争通过资产配置获得部分超额收益。 股票投资策略 (1)消费升级主题相关股票的界定 本基金投资于消费升级主题上市公司的证券资产。消费升级主题的上市公司指受益于中国经济可持续增长、经济结构转型趋势和消费普及、升级、驱动的大消费行业及其产业链相关行业的上市公司。消费升级可以体现为消费金额的升级,产品及服务质量的升级,及居民在实际生活中获得的新产品、新服务等。 具体行业包括: 1)体现“衣食住行”必选消费升级的行业。随着收入提升,在传统消费领域,大家追求更健康、更高品质的产品,如安全的食物、高端或高性价比的衣物、优质的社区居住环境、环保舒适的交通工具等。我们认为主要涉及的行业包括:纺织服装、食品饮料、地产、交运、汽车,农业,化工等行业; 2)代表“体卫文教”精神文明消费的行业。随着基础物质需求得到满足,居民对教育培训,图书,电影、旅游、医疗保健等精神文明方面的需求日益增长,我们认为主要涉及的行业包括:餐饮旅游、文化传媒、教育,医药大健康,养老等行业; 3)技术进步驱动的新型消费。随着社会进步,5G、移动支付、新零售、智能家居、医疗信息化、新能源车、消费金融等新型产品层出不穷,未来居民的消费习惯也将随之变化。我们认为主要涉及的行业包括:消费电子、计算机软硬件、通信设备及服务、电力设备、商贸零售、银行、保险券商,互联网金融等行业; 4)与消费密切相关的其他行业,包括提供原材料或技术支持的上游软硬件行业、及其相关的衍生产业等,我们认为主要涉及的行业包括:农林牧渔、轻工制造、家电、化工、机械、建筑、建材、钢铁、煤炭、石油石化、环保等行业。 (2)个股投资策略 本基金结合定量和定性分析,通过对上市公司基本面状况分析,财务分析和股票估值分析的三层分析来逐级优选股票,在确定消费领域上市公司范畴的基础上,发掘商业模式独特、竞争壁垒明显、具有长期可持续增长模式、估值水平相对合理的优质上市公司进行组合式投资。 1)上市公司基本面状况分析 近几年来,中国消费市场蓬勃发展,在为用户提供优质消费品、新兴个性消费方式的同时,各个细分领域的市场空间不断扩大,竞争格局也开始走向清晰,商业模式日趋成熟。本基金将通过分析上市公司的商业模式、所处行业地位、产品创新能力、公司治理结构等多方面的运营管理能力,判断公司的核心价值与成长能力,选择具有良好经营状况和广阔增长前景的上市公司股票。 具体分析,本基金在商业模式方面,选择盈利模式清晰、产品与服务有广阔空间的上市公司;行业地位分析方面,选择在产业链上有稳固地位,行业壁垒高的上市公司;产品创新能力方面,通过对公司产品和研发人员的判断,选择有竞争优势,符合消费升级产业发展趋势的公司。公司治理结构方面,选择管理层优异,公司治理结构规范,有清晰的竞争战略,人员激励到位的公司。 2)上市公司财务状况分析 本基金的财务分析偏重于公司的成长性分析。本基金通过对财务报告提供的信息,系统性地分析企业的经营情况,重点关注上市公司的盈利能力(毛利率、净利率)、经营效率(净资产收益率),业务成长能力(过去3年收入、利润复合增长率)、资金杠杆水平(负债率)、持续经营能力以及现金流管理水平(现金流),对公司做出综合分析和评价,预测公司未来的盈利能力,挑选出有优良财务状况的上市公司股票。 3)上市公司股票估值分析 本基金将采用多种指标对股票进行估值分析。通过分析公司的市盈增长比率(PEG)、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、自由现金流贴现(DCF)等估值指标,确定公司的股票投资价值。本基金同时将公司市值与行业竞争对手,未来市场成长空间进行多维度对比。基于以上的综合评估,确定本基金的重点备选投资对象,从中选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合。 (3)存托凭证的投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 金融衍生工具投资策略 在法律法规允许的范围内,本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。若法律法规或监管机构以后允许基金投资如期权、互换等其他金融衍生品种,本基金将以风险管理和组合优化为目的,根据届时法律法规的相关规定参与投资。
1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类别基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、本基金各类基金份额在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。同一类别内每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在指定媒介公告。
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票,可能会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。