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基本概况

基金全称创金合信价值红利灵活配置混合型证券投资基金基金简称创金合信价值红利混合C
基金代码005404(前端)基金类型混合型
发行日期2018年01月19日成立日期/规模2018年04月23日 / 3.542亿份
资产规模0.15亿元(截止至:2018年09月30日)份额规模0.1538亿份(截止至:2018年09月30日)
基金管理人创金合信基金基金托管人招商银行
基金经理人陈玉辉曹春林成立来分红每份累计0.00元(0次)
管理费率1.50%(每年)托管费率0.25%(每年)
销售服务费率0.80%(每年)最高认购费率0.00%(前端)
最高申购费率0.00%(前端)最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

在控制风险的同时,追求超越业绩比较基准的投资回报。

暂无数据

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、中小板以及其他经中国证监会允许基金投资的股票),债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、可转换债券(含可分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、货币市场工具、金融衍生品(包括权证、股指期货、股票期权、国债期货等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,本基金可将其纳入投资范围。

1、资产配置策略 本基金将采取定量与定性相结合的方法,运用“自上而下”的资产配置逻辑,形成对大类资产预期收益及风险的判断,进而确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的具体比例。 在资产配置中,本基金主要考虑(1)宏观经济指标,包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据、金融政策等,以判断经济波动对市场的影响;(2)微观经济指标,包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈利预期;(3)市场方面指标,包括股票及债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金供求关系及其变化;(4)政策因素,与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。 2、股票投资策略 (1)价值红利特征股票的界定 在公司基本面分析的基础上,本基金从估值和分红两个维度来定义价值红利特征股票。 1)价值特征股票的界定 本基金所称价值特征股票主要指具有相对估值优势的股票。具体而言,本基金所称价值特征股票具有如下一项或多项特征: ①具有较高的每股资产与价格比率(BP)。包括但不限于,当前公司净资产与过去一年日均总市值的比值从大到小排序处于市场前50%;或预期公司下一阶段的净资产与过去一年日均总市值的比值从大到小排序处于市场前50%; ②具有较高的每股收益与价格比率(EP)。包括但不限于,公司过去一年净利润与过去一年日均总市值的比值从大到小排序处于市场前50%;或预期公司未来连续四个季度净利润与过去一年日均总市值的比值从大到小排序处于市场前50%; ③具有较高的每股净现金流与价格比率(CFP)。包括但不限于,过去一年净现金流量与过去一年日均总市值的比值从大到小排序处于市场前50%;或未来一年的预期净现金流量与过去一年日均总市值的比值从大到小排序处于市场前50%。 本基金主要根据历史的BP、EP、CFP来界定价值特征股票,由于财务报表披露的滞后性,对于基本面发生较大改善、但尚未表现在当前已披露的财务报表中的公司,本基金可根据预期的BP、EP、CFP来界定价值特征股票。 2)红利特征股票的界定 本基金所指红利特征股票主要指具有较高股息率或较高分红预期的股票。本基金将优选具有较高股息率的股票,或虽然股息率较低、但具有较高分红预期的股票。其中,较高分红预期的股票是指参考净利润增长率、净利润、净现金流量、负债率等指标,预计未来将会推出较优厚的分红方案的公司。 3)价值红利特征股票的界定 根据前述有关价值特征股票与红利特征股票界定的基础上,本基金将同时具备此两项特征的股票构建价值红利特征股票池。如股票池中的股票不再符合上述特征,基金管理人将及时对股票池进行调整。 (2)个股投资策略 本基金采用“自下而上”的方式,通过定性分析和定量分析相结合的方法,依托公司研究平台,对在股票池中的目标上市公司的经营管理与投资价值进行深入研究,精选具有相对较低估值且具有相对较高股息率(含较高分红预期)的价值优势的股票构建投资组合。 1)定性分析 本基金将通过以下信息深入了解上市公司的公司治理、经营主业、战略规划和长期发展前景,精选基本面良好、未来盈利空间和发展潜力大的股票: ①公司治理结构、管理团队、公司的长期愿景与企业文化; ②上市公司所属细分行业的产业政策和政策的变化趋势; ③公司和行业所拥有的核心技术和技术壁垒的高低,技术成熟度,以及技术演变的趋势,是否会出现颠覆性的新技术; ④调研上市公司及其产品的市场需求情况、市场供给情况,供需格局和竞争结构,进入壁垒和退出壁垒的高低,以及是否会出现行业外的跨产业竞争者; ⑤研究公司所处行业中各种不同商业模式的竞争和演化,分析公司的核心商业模式,及该商业模式的稳定性和可持续性。 2)定量分析 基金管理人将主要从公司盈利能力、成长能力、负债水平、营运能力等维度,就个股的基本面价值进行定量判断。在此基础上,本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点,选择合适的估值方法和估值指标,精选出价值被市场显著低估的股票。本基金重点关注的估值指标包括但不限于市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市现率(P/CF)、市销率(P/S)、股息率(D/P)、经济价值/息税折旧摊销前利润(EV/EBIT)等相对估值指标,以及资产重置价格、现金流贴现模型(DCF)、股息率贴现模型(DDM)等绝对估值指标。 (3)股票投资组合管理 本基金根据前述对价值红利特征企业的识别,结合公司基本面分析、估值水平分析、市场时机选择和个股流动性情况,进行股票组合构建。当公司不再符合前述条件,或公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时,本基金将适时对股票投资组合进行调整。 3、固定收益类资产投资策略 (1)债券投资策略 本基金结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略,通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会,构建收益稳定、流动性良好的债券组合。 (2)资产支持证券投资策略 本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资框架进行资产支持证券投资。其中,自上而下投资策略指在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,运用定量或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,对收益率走势及其收益和风险进行判断;自下而上投资策略指运用定量或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。 (3)可转换债券投资策略 可转换债券同时具有债券、股票和期权的相关特性,结合了股票的长期增长潜力和债券的相对安全、收益固定的优势,并有利于从资产整体配置上分散利率风险并提高收益水平。本基金将重点从可转换债券的内在债券价值(如票面利息、利息补偿及无条件回售价格)、保护条款的适用范围、期权价值的大小、基础股票的质地和成长性、基础股票的流通性等方面进行研究,充分发掘投资价值,并积极寻找各种套利机会,以获取更高的投资收益。 (4)中小企业私募债投资策略 本基金在控制信用风险的基础上,采取分散化投资方式进行中小企业私募债的投资。基金管理人将紧密跟踪研究发债企业基本面情况,适时调整组合,控制投资风险。 (5)证券公司短期公司债投资策略 本基金将通过对发行主体的公司背景、资产负债率、现金流等因素的综合考量,分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平,尽量选择流动性相对较好的品种进行投资,力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高收益。 4、金融衍生品投资策略 (1)权证投资策略。权证为本基金辅助性投资工具。权证的投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。 (2)股指期货、股票期权合约投资策略。本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约、股票期权合约进行交易,以降低股票仓位调整的交易成本,提高投资效率,从而更好地实现投资目标。基金管理人将根据审慎原则,建立期权交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责期权的投资审批事项,以防范股票期权投资的风险。 (3)国债期货投资策略。为更好地管理投资组合的利率风险、改善组合的风险收益特性,本基金将本着谨慎的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与国债期货的投资。 (4)本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况,如法律法规或监管机构允许基金投资其他衍生工具,本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定,制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。 5、其他 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。

1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为该类基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、同一类别的每一基金份额享有同等分配权。由于本基金A类基金份额与C类基金份额的基金费用不同,不同类别的基金份额对应的可供分配利润或将不同; 5、在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%

本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。

郑重声明:以上信息(包括但不限于文字、数据及图表)均基于公开信息采集,相关信息并未经过本公司证实,本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性,不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解产品收益与风险特征。市场有风险,投资需谨慎。数据来源:东方财富Choice数据。