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基本概况

基金全称前海开源价值策略股票型证券投资基金基金简称前海开源价值策略股票
基金代码005328(前端)基金类型股票型
发行日期2017年11月21日成立日期/规模2017年12月22日 / 3.102亿份
资产规模2.23亿元(截止至:2018年09月30日)份额规模2.8933亿份(截止至:2018年09月30日)
基金管理人前海开源基金基金托管人建设银行
基金经理人赵雪芹成立来分红每份累计0.00元(0次)
管理费率1.50%(每年)托管费率0.25%(每年)
销售服务费率---(每年)最高认购费率1.20%(前端)
天天基金优惠费率:0.12%(前端)
最高申购费率1.50%(前端)
天天基金优惠费率:0.15%(前端)
最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

本基金主要通过在沪深A股中精选同行业中具有综合比较优势、价值被相对低估的上市公司发行的股票,在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。

暂无数据

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

1、大类资产配置 本基金将综合运用定性和定量的分析方法,在对宏观经济进行深入研究的基础上,判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势,并结合估值水平、政策取向等因素,综合评估各大类资产的预期收益率和风险,合理确定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例,以最大限度降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。 2、股票投资策略 (1)价值策略的界定 本基金所指的“价值策略”是指通过研究公司所处行业的整体情况以及公司价值估值状态,在A股市场中精选同行业中具有综合比较优势、价值被相对低估的上市公司。即本基金将通过自上而下的方式结合宏观经济环境、行业未来的市场状况以及公司具体的销售收入、收益、成本、费用和价格等方面综合判断公司价值,寻找公司价值相对低估的企业进行投资。具体的,本基金所提的“价值策略”包含如下几个方面。 首先,对于宏观环境方面的分析,本基金主要通过对各种宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、货币供应增长率、市场利率水平等)的分析和预测,研判宏观经济运行所处的经济周期及其演进趋势,同时,积极关注财政政策、货币政策、汇率政策、产业政策和证券市场政策等的变化,把握未来经济周期演进过程中的投资机遇。 其次,对于行业层面的分析,本基金将在宏观环境分析的基础上,根据行业的现状、行业涉及的政策方针、行业的市场容量、行业的竞争格局以及行业中的核心技术等方面综合考察各细分行业的发展前景及趋势。 最后,对于公司层面的分析,本基金将从定性和定量两个方面筛选各细分行业中具备相对比较优势、且价值被相对低估的公司,具体如下: 1)定量分析方面 a.公司市场价值与资产价值比值相对较低。本基金通过价值策略所选相关公司的市场价值与资产价值比值相对较低,即公司市场价值与重置成本的比值在所属行业中相对较低。通过对上市公司所属行业的市场价值与重置成本比值的比较,精选出目标公司。 b.PEG指标处于合理区域。PEG指标衡量了市盈率相对盈利增长比率,综合衡量了企业动态成长性及估值情况。通过筛选出PEG相对较低的公司,能够精选出市盈率较低,同时增长速度又相对较高的公司,这种公司往往具有资产价值被低估的特征,具有良好的投资机遇。 c.EV/EBITDA(企业价值倍数)相对较低。企业价值倍数相对于行业平均水平或历史水平较低说明公司目前处于低估值状态,不同行业或板块有不同的估值(倍数)水平。由于该指标不受资本结构不同的影响,利于不同公司估值水平比较且排除了折旧摊销这些非现金成本的影响因素,所以本基金将通过该指标准确的寻找到公司资产价值低估的企业,获取投资机会。 d.除了通过以上指标分析公司资产价值情况外,本基金还将结合股息收益率(D/P)、每股净资产与价格比率(B/P)、每股净现金流与价格比率(CF/P)等价值因子判断公司价值状态。另外,本基金也将结合销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率等盈利指标;资金周转率、资产负债率、利息保障倍数等抗风险能力指标以及预收款增长率、未来2-3年的复合增长率等成长性指标综合考量公司投资价值。 2)定性分析方面 a.公司竞争优势明显。本基金通过价值策略所选的相关公司竞争优势较为明显,而对于公司竞争优势的考察,主要从公司的技术、管理、品牌和成本等方面综合分析,包括公司的专利数量、研发支出、广告投入、成本控制等情况。 b.公司治理完善。本基金通过价值策略所选的公司治理结构相对完善,而对于公司治理结构的评估,主要是对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察,包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的保护、经营管理的自主性、公司内部控制的制订和执行情况等。 (2)个股选择策略 在个股选择上,除了通过以上价值策略筛选相关的上市公司外,本基金还将综合考虑公司质地和业绩弹性等因素,寻找基本面健康、业绩向上弹性较大的公司进行投资。在公司质地方面,选择管理水平高、资产负债表健康的公司;在业绩弹性方面,重点考虑盈利能力相对产能利用率、成本弹性较大的公司。通过对备选公司以上方面的分析,本基金将优选出具有综合优势的股票构建投资组合,并根据行业趋势等因素进行动态调整。 3、债券投资策略 本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。本基金将结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动性交易、回购套利等策略,权衡到期收益率与市场流动性,精选个券并构建和调整债券组合,在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。 4、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预估,借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价,在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下,谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 5、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权证的非理性定价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组,负责股指期货的投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度,并经基金管理人董事会批准后执行。

1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;若投资者选择红利再投资方式进行收益分配,收益的计算以权益登记日当日收市后计算的基金份额净值为基准转为基金份额进行再投资; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%

本基金属于股票型基金,其预期收益及风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金,属于高风险收益特征的开放式基金。

郑重声明:以上信息(包括但不限于文字、数据及图表)均基于公开信息采集,相关信息并未经过本公司证实,本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性,不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解产品收益与风险特征。市场有风险,投资需谨慎。数据来源:东方财富Choice数据。