| 华夏优势(160310)2008年第一季度报告 |
| 基金简称：华夏优势 基金代码：000021 |
| 华夏优势增长股票型证券投资基金2008年第一季度报告 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年1月1日起至3月31日止。 二、基金产品概况 基金简称： 华夏优势增长 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2006年11月24日 报告期末基金份额总额： 10,156,380,680.28份 投资目标： 追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。 投资策略： 本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略，以GARP模型为基础，结合严谨、深入的基本面分析和全面、细致的估值分析和市场面分析，精选出具有清晰、可持续的业绩增长潜力且被市场相对低估、价格处于合理区间的股票进行投资。同时，考虑到我国股票市场的波动性，基金将主动进行资产配置，即根据对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，调整基金在股票、债券等资产类别上的投资比例，以降低投资风险，提高累积收益。本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。 业绩比较基准： 新华富时600指数收益率×80%＋新华雷曼中国全债指数收益率×20% 风险收益特征： 本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、债券基金和混合基金，属于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人： 华夏基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一） 主要财务指标 本期利润 -5,063,828,487.59元 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 458,981,242.36元 加权平均基金份额本期利润 -0.4780元 期末基金资产净值 21,275,576,278.78元 期末基金份额净值 2.095元 （二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -18.45% 2.07% -22.01% 2.30% 3.56% -0.23% （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 华夏优势增长股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年11月24日至2008年3月31日） 注：１、本基金合同于2006年11月24日生效，2006年12月18日开始办理申购、赎回 业务。 ２、按照华夏优势增长基金的基金合同规定，华夏优势增长基金按规定自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、(八)投资限制的有关约定。 四、管理人报告 （一）基金经理简介 张益驰先生，理学硕士。曾任平安证券有限公司研究所研究员。2002年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、兴科证券投资基金基金经理(2004年9月至2006年2月期间)、兴安证券投资基金基金经理（2005年8月至2006年2月期间）、兴华证券投资基金基金经理（2006年2月至2007年2月期间）。现任华夏基金管理有限公司投资执行副总监、华夏优势增长股票型证券投资基金基金经理（2006年11月起任职）。 （二）本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 （三）本公司一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，并制定了相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》进一步完善了《华夏基金管理有限公司公平交易制度》，并严格执行了公平交易的原则和制度。 （四）报告期内的业绩表现和投资策略 1、本基金业绩表现 截至2008年3月31日，本基金份额净值为2.095元，本报告期份额净值增长率为-18.45%，同期业绩比较基准增长率为-22.01%。 2、行情回顾及运作分析 2008年1季度，市场整体出现快速深幅下跌，我们认为此次下跌既有资金面也有基本面的原因。从资金面来看，1季度“大小非”解禁力度较2007年明显加大，大量“大小非”股东不计成本的卖出，极大的增加了股票供给，使二级市场资金面明显紧张。此外，巨额再融资方案的频繁公布也使已显弱势的市场更加疲弱不堪。从基本面来看，1季度通货膨胀高企，出口增速的环比、同比显著下滑，市场开始担心中国经济是否能够继续保持强劲增长。从行业表现来看，1季度周期性行业如机械、有色、航空以及金融业跌幅相对较大，农产品及农资、信息技术等弱周期行业明显战胜市场。 本基金在本报告期一直比较谨慎，仓位基本控制在较低的水平。但仍未能避免市场整体大幅下跌带来的系统性风险。 3、市场展望和投资策略 展望2008年2季度，我们认为应是本年度宏观数据面相对略有回暖的一段时间，在不发生突发因素的情况，CPI将逐月回落。同时市场将继续寻找自身的均衡点，而该均衡点将是机构投资者、“大小非”投资者对企业价值最终判断的结果。 在投资策略上，我们认为中国经济中一直以来农业反哺工业的格局将开始逐渐有所变化，农产品价格将继续缓慢上涨，农业及相关行业的产业吸引力逐渐加大。在节能减排的大背景下，随着高耗能行业中淘汰落后产能力度加大，行业总体产能的扩张非常小，这将有利于提高这些行业的集中度，使行业中的龙头企业的定价能力显著加强，行业效益也进一步向龙头企业集中，因此，我们继续看好这些行业中的龙头企业。 我们认为在弱势的环境下，投资者选股将更加谨慎和苛刻，市场资金将进一步向企业战略清晰，持续成长的绩优公司集中。基于此，本基金将继续保持相对较低的仓位，主要通过选取业绩增长确定性和持续性强的公司来获取相对市场的超额收益。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏优势增长基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 项目 金额（元） 占总资产比例 股票 15,709,328,332.46 72.88% 债券 1,418,747,913.10 6.58% 权证 - - 资产支持证券 - - 银行存款和清算备付金合计 4,319,245,029.14 20.04% 其他资产 107,020,026.35 0.50% 合计 21,554,341,301.05 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元） 占净值比例 A 农、林、牧、渔业 659,760,523.85 3.10% B 采掘业 1,686,770,384.88 7.93% C 制造业 7,082,803,830.02 33.29% C0 其中：食品、饮料 1,374,952,690.36 6.46% C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 215,830,145.25 1.01% C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,207,667,072.86 10.38% C5 电子 1,818,075.81 0.01% C6 金属、非金属 973,385,765.57 4.58% C7 机械、设备、仪表 1,405,738,972.39 6.61% C8 医药、生物制品 801,774,679.87 3.77% C99 其他制造业 101,636,427.91 0.48% D 电力、煤气及水的生产和供应业 4,474,145.28 0.02% E 建筑业 302,890,202.08 1.42% F 交通运输、仓储业 1,117,309,051.41 5.25% G 信息技术业 779,922,354.10 3.67% H 批发和零售贸易 773,427,036.18 3.64% I 金融、保险业 1,964,576,683.92 9.23% J 房地产业 1,240,207,433.24 5.83% K 社会服务业 286,687.50 0.00% L 传播与文化产业 - - M 综合类 96,900,000.00 0.46% 合计 15,709,328,332.46 73.84% （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例 1 600036 招商银行 41,744,250 1,342,912,522.50 6.31% 2 000002 万 科Ａ 29,280,143 749,571,660.80 3.52% 3 000568 泸州老窖 11,697,793 725,263,166.00 3.41% 4 002024 苏宁电器 12,315,264 679,679,420.16 3.19% 5 000063 中兴通讯 9,152,807 538,917,276.16 2.53% 6 600737 中粮屯河 23,301,442 503,078,132.78 2.36% 7 600596 新安股份 6,087,945 413,980,260.00 1.95% 8 601318 中国平安 7,580,523 401,085,471.93 1.89% 9 600005 武钢股份 28,167,783 399,700,840.77 1.88% 10 600547 山东黄金 2,800,000 395,892,000.00 1.86% （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券品种 市值（元） 占净值比例 1 国 债 149,880,000.00 0.70% 2 金 融 债 200,120,000.00 0.94% 3 央行票据 1,060,740,000.00 4.99% 4 企 业 债 - - 5 可 转 债 8,007,913.10 0.04% 合 计 1,418,747,913.10 6.67% （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 债券市值（元） 占净值比例 1 08央行票据16 480,500,000.00 2.26% 2 07国开23 200,120,000.00 0.94% 3 07央行票据53 193,920,000.00 0.91% 4 07央行票据91 193,440,000.00 0.91% 5 07国债09 149,880,000.00 0.70% （六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。 （七）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 3、报告期末基金的其他资产构成 单位：元 应收证券清算款 65,123,721.75 应收利息 21,476,559.38 应收申购款 10,762,585.03 存出保证金 9,657,160.19 合计 107,020,026.35 4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5、报告期内获得的权证明细 权证名称 数量（份） 成本总额（元） 获配权证 中兴ZXC1 518,721 5,211,709.03 六、开放式基金份额变动 单位：份 报告期初基金份额总额 10,541,284,070.21 报告期间基金总申购份额 1,355,492,726.61 报告期间基金总赎回份额 1,740,396,116.54 报告期末基金份额总额 10,156,380,680.28 七、基金管理人简介 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、中国内地首只ETF基金管理人、国内唯一亚洲债券基金投资管理人及国内首批QDII基金管理人，华夏基金还于2008年2月获得特定资产管理业务资格，是业务领域最广泛的基金管理公司。 截至2008年3月31日，公司管理证券投资基金规模达到2432亿元，基金份额持有人户数超过1000万，是国内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金，15只开放式基金，1只创新封闭式基金、亚洲债券基金二期中国子基金、多只全国社保基金投资组合和几十只企业年金组合。 2008年1季度，在市场持续调整的情况下，华夏基金凭借自身强大的投研实力，旗下基金整体业绩在同业中处于领先地位，取得了显著超越市场的表现，有效地为投资者分散了投资风险。 l 根据中国银河证券基金研究中心的统计，华夏基金旗下主动管理的成立在一年以上的全部7只股票及混合型开放式基金均获得了五星评级，在18家基金公司的35只获得五星级评级的基金中，华夏基金拥有其中的五分之一。 l 在各类型基金中表现位居前列的均有华夏基金旗下的基金。其中，华夏大盘精选基金在股票型基金中排名第二，中小板ETF在指数型基金中排名第一，华夏红利基金在偏股型基金中排名第三，华夏回报基金在平衡型基金中排名第一。 2008年1季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。 l 呼叫中心荣获“中国信息化推进联盟客户关系管理专业委员会”评选的“2008中国最佳呼叫中心奖”。 l 采取多种手段，全面提高服务质量：1、改进人工电话接听流程，使1季度人工电话接通率继续保持较高水平；2、提高网站信息服务的质量；3、增加电子对账单订制方式，客户可以通过客服电话、网站、电子邮件、短信等多种方式订制电子对账单服务。 l 提高网上交易服务能力，目前网上交易支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行卡、浦发卡等支付渠道。 为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2008年华夏基金在投资者理财服务方面加大投入： l 华夏基金借公司成立十周年之际，在全国30个城市举办了31场以“五星基金聚华夏──十年信任十年回报”为主题的全国巡回策略报告会，持续进行基金理财知识的宣讲。 2008年1季度，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营，荣获多家机构评选的多个奖项： l 2008年3月，在《上海证券报》主办的第五届“中国基金业金基金评选”中，华夏基金获得“中国最佳基金公司TOP大奖”和“中国基金业十年杰出贡献基金公司奖”。 l 2008年3月，在亚洲权威资产管理杂志《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)的评选中，华夏基金获得“中国增长最快速基金管理公司”、“亚洲地区最具创新投资者教育”等四项大奖。 l 2008年2月，在新浪财经“2007理财产品评选之基金公司评选”中，华夏基金获得“最受网友信赖的十大基金公司奖”。 l 2008年1月，在和讯网举办的2007年度财经风云榜评选活动中，华夏基金获得“2007年度中国十大品牌基金公司奖”。 l 2008年1月，在《21世纪经济报道》主办的“中国赢基金奖”的评比中，华夏基金获得“2007年中国基金公司综合实力大奖”等四项大奖。 l 2008年1月，华夏基金在《证券时报》主办的“2007年度中国明星基金暨最佳托管银行评选”中，荣获“中国基金业十年持续回报明星基金奖”、“十大明星基金公司奖”。 l 2008年1月，华夏基金获得由《中国证券报》等机构共同评选的“2007年度十大金牛基金公司”奖。 八、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《华夏优势增长股票型证券投资基金基金合同》； 3、《华夏优势增长股票型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 （二）存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 （三）查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二○○八年四月二十二日 |
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